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科普|DeFi发展中的DAO治理

SubDAO
企业专栏
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DAO常用于DeFi,保守估计目前DAO监管的资金已超过 5.43 亿美元。

DAO

在以太坊峰会和以太坊社区(EthCC)2021会议上,以太坊的发起者 Vitalik Buterin 分享了他对DAO、NFT和DeFi的看法,尽管他着重强调了以太坊在未来在这几个方面的效用,但这仍然表明这三个概念在整个行业中的重要性。

DeFi和DAO的蓬勃发展

自DeFi在2020年的爆发式增长以来,DeFi这个概念对于我们来说已经是相当熟悉了。在DeFi发展的最初阶段 ,它确实为这个行业带来巨大的活力。截至2021年10月9日最新消息,DeFi合约的锁仓总值超过2045.6亿美元,这是通过将协议中的token数量及其价值乘以美元计算得来。DeFi整体价值听起来已然相当可观,但它仍处于发展状态。

同时,DAO的发展也是行业的重要的组成部分之一。DAO的发展可谓是整个行业的传奇,之所以称为传奇,是在DAO出现的最初阶段,就有巨额资金涉入其中。The DAO最初被视为具有革命意义的项目,通过以太坊的形式筹集了1.5亿美元,这是当时最大的众筹资金之一。而接下来的故事我们也耳熟能详,the DAO受到攻击,资金被盗。虽然这样的挫折发生在项目的早期阶段,但它从未阻挡人们探索全新领域的脚步。

现在,我们可以看到,最初启动这些DAO的组织有一天会慢慢放弃对项目的控制,而这些组织本身也变得无关紧要。在这些组织中,Token持有人可以积极投票表决治理提案,以雇用新的贡献者,增加新的其他Token作为他们的Token的抵押品或可以调整其他参数。到目前为止,DAO列表中已经有相当一部分项目了。随着时间的推移,它已成为一个明确的概念,越来越受到重视。

而在2020年,DeFi贷款协议启动了自己的治理Token,并通过流动性挖矿流程进行分配。从本质上讲任何与协议互动的人都会获得代币作为奖励。

DeFi的发展需要DAO治理助力

DeFi是一种在公开的去中心化的区块链网络上提供金融产品的系统。这使得它们对任何人都开放,任何人都可以参与其中,而不是需要通过像银行或经纪公司这样的中间商加入这个系统。与银行或经纪账户不同,使用DeFi不需要政府颁发的ID、社会保险号码或地址证明。更具体地说,DeFi指的是一种系统,通过该系统,编写在区块链上的合约使买家、卖家、放款人和借款人能够与同行或严格基于合约作为介质进行交互,而不是与为交易提供便利的公司或机构进行交互。

为了实现DeFi的最终目标,将采用多种技术和协议,DAO就是其中之一。

DAO是「在点对点、加密安全、公共网络上执行和记录日常任务的非等级组织,依靠其内部利益相关者的自愿捐助,通过民主协商程序运营、管理和演变组织」。DAO常用于DeFi,保守地估计,目前DAO监管的资金超过5.43亿美元。DeFi DAO帮助用户跨不同的区块链传输加密货币,并服务于流行的DeFi使用案例,如加密货币的借贷或Yield Farming等。

DAO是开源的,是透明的,从理论上讲,DAO的治理是廉洁的,但根据治理规则不同,在不同的DAO中,权力的下放程度有所不同。虽然网络可能在地理上分散,并有许多独立但平等的网络参与者,但智能合约或区块链协议中编写的治理规则始终是集中和失去直接自主性的一个点。DAO可以在结构上实现去中心化(独立行为者运行不同的节点),并在地理上实现去中心化(受不同司法管辖区管辖),但它们在逻辑上是中心化的协议。

DAO具有内部和外部治理组件。内部治理的特点是非等级治理模式,具有准民主的特点。外部治理是依靠服务器集群和单个节点来运作网络和决策。值得注意的是,那些控制节点和服务器容量的人可以比其他行为者对决策产生不当影响,且影响更大。

而基于区块链的关键治理工具是:

  • Token化:将资产执行操作权转换为区块链上的可传输数据元素(Token)的过程。
  • 规则的自我执行和正规化:以智能合同的形式嵌入组织规则的过程。
  • 自主自动化:将复杂的智能合约集定义为 DAO 的过程,即使没有人机交互,也可以使多方相互交互。
  • 将权力下放给基础设施:通过下放社区所依赖的基础设施(如用于协调的协作平台及其服务器)来拥有和控制社区所使用的技术工具。
  • 提高透明度:依靠区块链技术的持久性和不变性来打开组织流程和相关数据的过程。
  • 信任编纂:将某种程度的信任编纂成促进代理人之间达成协议的系统,而不需要第三方。


DeFi和DAO组合的应用

Uniswap是DeFi领域最新成功的DAO之一。在2018年成功推出去中心化的自动市场制定协议后,该团队开始推出了治理Token,将Uniswap转变为一个由用户管理的去中心化社区。现在,Uniswap用户不仅能够为去中心化交易所提供流动性,而且还能够向平台提交治理建议。

DeFi和DAO组合产生的问题

去中心化系统的治理可能会受到影响,因为大多数DAO以不同的方式筹集资金,作为回报,投资者会收回治理代币,这就在代币分配开始时创造了高度的中心化。用户将代币视为收益,而不是投票权,从而导致一种非常个人主义的合作方式。此外,在DAO的治理过程中,启动治理权没有最少人数的限制。为了使一个系统被认为足够去中心化,需要有一个最低数量的代币持有人/参与者。在许多DeFi项目中,通过治理代币提供流动性,并鼓励竞争和投机行为,从而回到中心化的治理结构,因为token会慢慢集中在少数人手中。

为什么这是个存在隐患的问题?由于过度中心化,项目可能容易受到攻击,利益冲突各方可以推动提案,而积极分子投资者可以获得足够数量的治理代币,以帮助推动对他们有利的提案。

漏洞还在于自动化:组织由智能合约管理并运营,形成治理的智能合约以计算机代码的形式编写和执行。智能合同的监控和执行由计算机算法进行,由于"代码就是法律",因此争议解决机制薄弱或根本不存在,所有参与者都事先同意遵守智能合约的代码。


未来增长和趋势 

虽然每个DAO的工作方式与其他组织略有不同,但它们通常通过治理token持有人对行动提案进行投票来运作。

DAO体现了区块链运营带来的一些核心优势,包括共同所有权、共同治理,以及通常围绕参与和共识设计的模型。这一次,DAO的最佳实践正在演变, 作为工具的方面也在逐渐变得更好。鉴于DeFi(包括去中心化交易所)的增长, 人们推出和使用DAO的意愿也越来越强烈。

就近期而言,我们已经看到并将会看到更多趋势,即DAO将变得更复杂、多功能化。同时,他们还在不断简化和优化用户体验。

应用层已变得更容易、便宜的操作,最佳实践的程序已经建立,这些将作为DAO 的成功和使用的关键驱动因素。例如,Aragon改进了其DAO堆栈,以及SubDAO,它创造了一种更友好、更具包容性的方式实现操作DAO来作出决策。

DAO行业正在引入新的工具,创建新的功能,实现像SubDAO一样更高效地运行 DAO,甚至将去中心化治理扩展到社交软件的使用案例。

更笼统地说,我们预计DAO和「自治化金融工具」的使用将显著增加,尤其是在DeFi这个领域。这些因素将为DAO在其他领域进一步大规模采用定下基调和趋势。通常,技术需要一个行业来引领市场,我们相信,DAO及DeFi的应用将迅速融入到金融领域。鉴于DeFi(一个包括包含去中心化交易所的行业)的增长, 人们越来越愿意推出和使用DAO也就不足为奇了。

DeFi作为一个行业还处于起步阶段,且这个概念仍较为年轻,因此我们将继续看到更多的参与者进入市场并做出改进。与所有新兴和不受监管的技术一样,DeFi和DAO仍然是「买方需自行当心的领域」。


About SubDAO

SubDAO是波卡的DAO基础设施,它允许任何去中心化组织快捷地创建和管理DAO。SubDAO不仅可以链接DAO与DApp,实现DAO的跨链管理,还将为Web2.0连入Web3.0世界提供入口。

SubDAO创始团队由IBM集团前Technical Team Leader和波卡多位早期知名开发者组成,团队成员过往经历包括IBM、Tencent、Alibaba等互联网公司。前 Web3 基金会对外合作总监、Hypersphere Ventures 合伙人Jack Platts 担任SubDAO战略贡献者。SubDAO已完成Hypersphere、Huobi Ventures等多家机构在内的数百万美元融资。

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