毛球科技|去中心化金融(defi)到底是什么?

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毛球科技认为,虽然DeFi仍是新生技术,但它有能力彻底改变全球金融服务市场(估计为21万亿美元),并为一个更容易获得、更有效的金融系统铺平道路。

去中心化金融("DeFi")现在已经在数字资产中无处不在,但它到底是什么?在这篇文章中,毛球科技将试图回答这些问题,并提供一个去中心化金融的全景和讨论一些使用案例。

什么是DeFi?

DeFi通常被描述成为“传统金融与去中心化的结合”,这是一个总结性的术语,用来描述各种使用智能合约的金融应用。DeFi允许自主执行,这也意味着通常由中介机构提供的服务——如交易所或清算所——可以作为代码部署在以太坊等开放的区块链网络上运行,并由拥有互联网连接和数字资产钱包的人访问。

按锁定的总价值("TVL")衡量,DeFi市场已经从2020年6月的10亿美元增长到今天的500亿美元以上。TVL是锁定在DeFi智能合约中的资产价值,是衡量一个协议的使用和流动性的指标。

协议图1: DeFi 累积投资回报率VS.锁定的总价值(TVL)

DeFi的特点

DeFi通过去中心化的应用程序(dApp)取代了传统的银行和金融服务,其设计是透明和无许可的,消除了中介机构。

  • 透明性。DeFi协议是一套开源的智能合约,可以由社区进行审计和审查。
  • 无许可。资格门槛使许多人无法获得传统的金融服务。DeFi允许任何拥有加密货币钱包和资金的用户参与该协议。

对于DeFi,用户不需要与中心化的权威机构进行借贷或交易互动,而是直接从他们的钱包与去中心化的协议进行互动。资金由智能合约保管,世界上任何一个人都可以在一年365天内24小时开仓、平仓或重新平衡。

使用案例

最大的DeFi协议可以作为现有金融机构提供的许多熟悉服务的去中心化类似物。下表毛球科技举例说明了一些去中心化的协议,作为传统和数字资产金融服务的对应物。

协议一些具有代表性的DeFi协议

  • 去中心化的稳定币——MakerDAO

Maker协议通过引入第一批去中心化的稳定币之一DAI,成为DeFi的第一批基本构件之一。稳定币,如Tether和美元币(USDC)通常由美元储备支持。相反,Maker智能合约接受ETH作为抵押品来铸造DAI。Maker将铸造的DAI过度抵押,并使用MKR代币来维持价格稳定。DAI是DeFi中使用的主要稳定币。

  • 去中心化的借贷——Compound

Compound协议是第一批作为借贷协议获得主流关注的DeFi应用之一。与Maker类似,用户存入抵押品以借用资产。然而,Compound并不直接发放贷款。相反,它从Compound用户和机构通过Compound财库提供的流动性池中提取资金。例如,用户存入DAI以获得利息,并在支付利息的同时借入ETH。换句话说,用户可以借出资产来抵消用户所借资产的利息支付。

  • 去中心化的交易所——Uniswap

Uniswap协议是一个自动做市商(AMM),允许用户交易基于Ethereum的代币。交易是使用流动性池执行的,用户将资金存入流动性池以换取利息。例如,用户可以存入ETH和USDC,以赚取该协议收集的部分费用。

结尾

今天,超过23亿人被排除在传统金融体系之外,甚至有更多的人无法获得对应的服务,如借款、借贷和资产管理。去中心化的数字资产正在彻底改变全球的价值转移,需要去中心化的金融服务来支持它。毛球科技认为,虽然DeFi仍是新生技术,但它有能力彻底改变全球金融服务市场(估计为21万亿美元),并为一个更容易获得、更有效的金融系统铺平道路。

DeFi协议带来了高度的监管问题。这是因为金融服务受到广泛的监管,尤其是对银行、经纪商、交易所、清算所和托管人等中介机构的监管。政策制定者或监管机构为解决DeFi的风险而采取的任何行动,都可能对从DeFi获得价值的投资产生重大不利影响。

为此,毛球科技认为,投资者在投资任何DeFi协议或相关数字资产之前,必须仔细评估使用DeFi的好处,并寻求独立的建议。

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