正在从1到100——为衍生品提供流动性的Synthetix | 链茶访

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Synthetix能否完成从1到100的使命?

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衍生品

作者:北辰


在新项目不断涌现的DeFi领域,项目往往在飞速迭代中落伍淘汰,所以那些依旧能占据龙头位置的老牌项目,都有不容小觑的实力。


Synthetix发明了合成资产铸造,也是流动性挖矿模式的开创者,过去四年中,Synthetix完美地实现了从0到1,无数的早期参与者实现了暴富。


那么Synthetix能否完成从1到100的使命?


本次链茶访独家邀请了Synthetix的大中华区负责人Dorothy Liu,为我们介绍Synthetix。


1. 如何用一句话来通俗地介绍Synthetix?

 

Dorothy:Synthetix是建立在以太坊上的衍生品流动性协议。

 

Synthetix的合成资产是将BTC、原油、股票证券、大宗商品指数等以太坊之外的资产1:1地映射在以太坊上,然后又创造了peer to contract(点对合约)机制,通过用户质押的方式来为这些资产提供流动性。

 

2. 对去中心化衍生品市场是如何判断的?

 

Dorothy:圈内的交易员更倾向于交易BTC、ETH等区块链原生资产,因为波动率足够高,所以不会有太大的兴趣去交易传统的金融产品。

 

传统金融的用户又对DeFi不了解,而且DeFi的基础设施还停留在初级阶段,可能无法满足们需要的资金利用率。

 

所以我们还没有迎来爆发的机会。

 

但是相比传统市场也有天生的自带优势,抗审查、无准入门槛、流动性激励非常丰富等等。

 

所以我相信随着crypto的继续出圈,会真正迎来一个爆发的契机。

 

3. 作为合成资产赛道的龙头,Synthetix跟其他去中心化合成资产平台的优势是什么?

 

Dorothy:Synthetix的合成资产本质上是借贷抵押——用户抵押SNX借出sUSD,然后可以拿sUSD去交易购买合成资产。

 

现在的质押率是500%,也就是说用户需要质押5倍的SNX来铸造1倍的sUSD,然后兑换成其他的合成资产。

 

Synthetix的清算机制是当到达200%的清算价时,用户有3天时间进行补仓来重新回到500%的水平,尽量地给用户充分的缓冲期来规避链上强制清算的风险。

 

大部分去中心化的合成资产平台都是参考借鉴了Synthetix的模式,可能也有一些微创新。

 

4. Synthetix是如何实现把股票、商品等传统资产也合成为加密资产的?

 

Dorothy:合成资产本质上是对目标资产的镜像模拟。在加密世界里,我们没有直接交易股票等传统资产的途径,所以就需要通过锚定资产价格的方法在链上合成虚拟资产。

 

但是持有合成资产的人并不能享受链下资产自带的一些收益,比如股票分红、投票权等。


衍生品


5. 作为合成资产的衍生品,与期权、期货等杠杆大于1的衍生品的区别是什么?

 

Dorothy:合成资产是一个资产类别,而期货、期权、现货交易都是交易方式。

 

Synthetix首先提供了标的资产的生成,其次还让标的资产自带流动性,用户可以拿着这个流动性去做现货交易、期权和期货交易。我们也支持多种交易方式。

 

6. Synthetix有上线期权协议Lyra和二元期权Thales,但期权对很多用户而言比较复杂,Synthetix是如何吸引用户参与的?

 

Dorothy:期权产品作为一种复杂的金融衍生品,本来就更适合有期权交易经验的交易员,二元期权相对简单一点,对散户更友好。


普通用户如果没有基础的话,可以通过参与SNX质押来获得空投,也可以直接参加这些生态项目的流动性挖矿激励。


Thales刚刚结束了在Dodoex上的公募,马上会开始交易比赛。Lyra则刚刚启动了在Layer2的流动性挖矿计划,旨在增加Optimism上的sUSD的供应。


9月13日-27日期间,Lyra将提供375,000美金等值的LYRA代币给Uniswap (Optimism)上的susd/dai池。9月17日-10月1日期间,将提供375,000美金等值的LYRA代币给Lyra上的ETH Market Pool。

 

我们为社区用户提供了详细的教程,也会通过举办AMA,帮助社区去理解这些产品。

 

7. Synthetix生态还有交易平台Kwenta、资金筹集平台Aelin、资产管理平台dHedge,它们与其它同类型产品相比,优势是什么?

 

Dorothy:Kwenta是我们自己开发的交易平台,目前支持的是现货和做空的交易,但很快就会上线永续合约。

 

现在Kwenta已经作为独立项目在运行,建立自己的社区和治理机制,他们正在邀请大家通过登记邮箱的方式参与马上要开始的永续合约交易大赛。

 

Aelin是Synthetix的创始人Kain在开发的一个副业项目,希望能让任何人都能筹集资金做特定的交易,也是希望能够让大家有机会参与投资优秀的早期机会。Aelin协议50%的代币都会分配给SNX的支持者。

 

它们的优势在于流动性。Synthetix是peer-to-contract的模式,自带无限流动性——因为是由Chainlink来喂价,所以价格会优于其他订单簿或者AMM模式的平台,而且支持的衍生品还可以参与DeFi乐高。

 

8. Synthetix未来还会在生态内增加哪些板块?比如最近NFT非常火爆,Synthetix有尝试的计划吗?

 

Dorothy:我们目前没有尝试NFT的计划,因为NFT的流动性相对不太好,而且最近NFT的热度有一点下降。

 

NFT这种流动性和价格都会暴涨暴跌的产品其实不太适合Synthetix的债务池设计,因为用户既提供流动性,也会背负整个协议上的债务。这些用户是我们最核心的支持者,我们需要保护他们的利益。

 

9. 根据Synthetix的经济模型,SNX的核心价值主要是由什么因素主导的?

 

Dorothy:首先Synthetix在DeFi领域的历史地位和影响力。我们是以太坊社区的主要贡献者,Optimism最早的支持者,发明和开创了合成资产赛道的主要产品模式。

 

其次Synthetix团队比较低调做事。过去四年一直在不断地改进产品,推陈出新,工作量非常大。

 

当然还有社区的支持。Synthetix是最早关掉的基金会转型成DAO治理的DeFi项目,正是有这样的一个去中心化治理的基础,所以我们一起穿越牛熊不断改进。


衍生品


SynthetixDAO为LyraDAO捐款100万美元

 

最后Synthetix算是开创了流动性挖矿的先河。

 

我们的sUSD和sBTC这两种资产是很多DeFi协议采纳来做流动性挖矿的基础资产(2019年是Uniswap上最大的流动性池),而且当时参与Staking的人先后得到了Curve、Uniswap、1inch等项目的空投,所以后来新加入社区的人也希望通过Synthetix的生态项目获得一些空投机会。

 

10. Synthetix现阶段的发展是否符合团队的预期?以及机遇与挑战可能是什么?

 

Dorothy:大家都调侃说最近是JPG Summer、NFT Summer,跟DeFi没什么关系。但是这几天Arbitrum起来也算是一个新的爆点。

 

DeFi行业还是一个投机性很高的行业,周期性会比较强,去年的DeFi Summer有一波很大的机会(包括今年年初也有),接下来资金还是会回归DeFi。

 

市场永远会奖励在做事的团队,我们坚持做正确的事情,然后在周期性回归DeFi的时候,希望能够得到更好的发展。


过去四年,Synthetix完成了从0到1的构建,我们发明了合成资产协议铸造和流动性挖矿的模式,建立了很好的品牌跟强大的社区。

 

Synthetix接下来需要真正的完成1到100的成长。接下来,我们会把重心放在拓展去中心化衍生品流动性——包括跟以太坊社区一起解决扩容问题(无论是通过Optimism还是未来有更好的解决方案)。

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