对币圈项目发行来说,Uniswap V3版本将会创造一种全新的流动性挖矿策略。

先解释什么叫一池二池

在Defi世界里,项目方发行一个币后(为描述方便,后面称为A币),为了将币分发出去,一般会开辟一池和二池。

一池就是你只要质押A币,即给你奖励新的A币。这是一种无风险的单币质押,除了要承担A币本身价格下跌的风险外。

一池的概念经常会扩大到质押其他主流币也可以获得A币的挖矿,比如质押ETH、BNB这些。

币安的Launchpad就是典型的一池。

二池的就是项目方会开辟一个A/usdt-lptoken的质押挖矿池,用户需要将A币和usdt 1:1铸成lptoken再质押进资金池,然后就可以获得A币的挖矿奖励。

这是一个有无常损失风险的质押,因为当A币价格下跌时,用户的usdt会被换成A币,极端情况下,A币归零,用户的usdt会被无限接近全部换成A币。

二池也经常会使用BTC、ETH来和A币铸lptoken,主流币都可以。

二池非常方便构建新项目的A币深度。相当于用户拿了一半的主流币添加到流动性池子里,如果二池TVL很大的话,项目方有可能一把将大量的A币换走用户的主流币。

一般项目都会构建出一池和二池,以实现A币的锁仓和添加A币的流动性。

三池的可能性

一池就太简单了,没啥可讲的。

二池是基于uniswap v2版本的lptoken的概念发展出来的,所有铸lptoken的用户都是平等的收益和风险,按资金平分。

Uniswap V3版本主要解决lptoken的资金利用率问题。二池也存在资金利用率的问题。

Uniswap V3版本将价格区间进行分格,比如现在ETH-usdt这个交易对,ETH的价格是2500usdt/eth,V3版本可以将2500上下浮动一定比例(比如正负0.6%)定义为一个区间,将资金部署在不同的区间可以获得不同的手续费奖励。用户将资金添加进最接近现在的价格区间,将获得最多的手续费。

这种设计将可以创造三池的概念。我们先来想像一下中心化交易所的“三池”概念。如果在中心化的交易所存在流动性挖矿,项目方可以奖励指定挂单价格进行挖矿。

比如现在A币的价格是 100usdt/A,项目方指定挂单在99usdt/A的买单进行奖励。即用户只要将usdt挂单99usdt/A的价格进行买入A币,就可以获得挖矿奖励。对挂卖单的用户不进行奖励。这种挂单奖励就是三池。三池就特别容易将用户的资金效率利用最大化。

现在回到DeFi世界。

假定一个项目方发行了一个币(B币),并且在uniswap V3版本上架交易对B-usdt。因为V3版本的流动性是分价格区间的,用户在不同的价格区间添加的流动性是不同的流动性权益代币,这是一种NFT格式的不同质代币。

项目将用户添加流动性获得的NFT代币进行挖矿奖励,可以创造不同的激励模型。

比如项目方现在要拉盘B币的价格,就可以对质押在现价往下的区间(比如现价到90%现价的区间)进行额外的挖矿奖励,对现价往上的区间不进行挖矿奖励。这就造成了鼓励用户将更多的usdt添加到流动性池里,更少地将B币挂在卖单区域。

这样的结果就是拉盘容易,砸盘难。这也特别适合大规模出货。 想必三池这个工具会被大量用来割韭菜。

显然,二池的概念已经让很多人受害了。希望大家睁大眼睛,不要被骗。