DeFi专题之稳定币

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稳定币是一种旨在维持稳定的市场价格的加密货币。最近,这种类型的数字货币越来越流行,我们现在有许多稳定币项目。

稳定币是一种旨在维持稳定的市场价格的加密货币。最近,这种类型的数字货币越来越流行,我们现在有许多稳定币项目。

尽管确切的机制因一枚硬币而异,但稳定币被认为在某种程度上可以抵抗市场波动,因此它们不应经历重大的价格变化。许多稳定币的价值固定在其他资产的价格上。尽管大多数货币都与美元挂钩,但还有稳定币与其他加密货币甚至商品(例如白银或黄金)的价格挂钩。通过与现实世界资产挂钩,这些代币避免了由高波动率(在加密货币市场中非常常见)引起的疯狂价格波动。


抵押与非抵押稳定币

预计有抵押的稳定币公司将实际持有与其代币挂钩的资产(例如,美元或黄金)。因此,他们根据持股价值发行新的单位。该模型是大多数稳定币的基础。突出的例子包括美元硬币(USDC),Paxos(PAX)和TrueUSD(TUSD),其中每个令牌都以银行账户中持有的资金以1:1的比例支持。因此,这些公司仅在收到等值的法定货币时才发行新的稳定币单位。

一些稳定币与其他加密货币挂钩,而不是法定货币或大宗商品,这些通常被称为加密抵押稳定币。这些硬币的钉子是通过过度抵押和稳定机制来维持的。一个著名的例子是DAI,一种在Maker DAO生态系统中铸造的稳定币。

  另一方面,非抵押稳定币利用算法来控制代币的供应,以将价格固定在预定水平。这些代币的目标是通过根据市场行为通过算法扩展和收缩其循环供应来维持稳定的价值。


为什么要稳定币?

稳定币背后的想法是提供法定货币和加密货币世界的一些优势。当前,稳定币主要用作对冲加密货币市场高波动性的对冲工具,但是根据具体情况,它们也可以用作稳定货币,以提高透明度和分散性。此外,与传统法定货币相比,它们呈现出更快的交易速度和更低的费用-使其对于日常付款和国际转帐非常有用。


USDT简介

USDT的发行和交易使用的是Omni(原Mastercoin)协议,它是一个基于比特币区块链的2.0币种。USDT的交易确认等参数与比特币是一致的。用户可以通过SWIFT电汇美元至Tether公司提供的银行帐户,或通过交易所换取USDT。赎回美元时,反向操作即可。用户也可在交易所用比特币换取USDT。

Tether公司严格遵守1:1的准备金保证,即每发行1枚USDT代币,其银行帐户都会有1美元的资金保障。用户可以在Tether平台进行资金查询,以保障透明度。

USDT 并不是一个新出现的币种,早在 2015 年就已上线交易,但因国内交易所引入较晚,所以很多投资者对其并不是很了解。币币交易后,很多投资者都比较关心如何将手中代币兑换成法币的问题,USDT的出现给大家提供了一个将持有的代币兑换成法币的渠道。


USDT 存在的风险

关于 USDT 的风险,Tether 公司在《Tether白皮书:一种利用比特币区块链交易的法币代币》中也写道:

Tether 是去中心化数字货币,但是我们并不是一家完美去中心化的公司,我们作为中心化的质押方存储所有的资产。

公司可能破产;

公司开设账户的银行可能破产;

银行可能冻结资金;

公司可能卷款落跑;

中心化风险可能让整个系统瘫痪;

由此可见,USDT 由 Tether 公司发行,自带了中心化属性,其中的风险点还是比较多的,需要投资者自己谨慎判断。


非抵押型稳定币-算法稳定币

 算法稳定币(Algorithm Stable Coin),顾名思义就是一种依据算法调整市场货币总量,在稳定币价格高于锚定价格时增加市场供给,在稳定币价格低于锚定价格时后回收供给,或者以提供套利空间平衡稳定币价格。 

 稳定币作为DeFi的底层资产,市值已经超过500亿美元,且仍在高速增长。作为稳定币的一个分支,算法稳定币被人们寄希望于解决法币抵押型稳定币中心化的问题,以及抵押型稳定币资金利用率低的问题。

  明星算法稳定币项目有:Ampleforth(AMPL),Empty Set Dollar(ESD) 、Basis Cash(BAC/BAS),Frax(FRAX/FXS)等。

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