一文带你了解去中心化交易所发展历史

星球日报
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为数字货币资产提供流动性和交易撮合需求的数字货币交易所。去中心化交易所(DEX)比较知名的有基于以太坊网络的Uniswap Uniswap基于以太坊的代币交换协议查看更多、Sushiswap SushiswapSushiSwap 是分叉自 Uniswap 的去中心化交易所。

上周三,美国最大数字货币交易所Coinbase 数字货币CoinbaseCoinbase 成立于2012年,总部位于美国,它拥有正规的运营执照,能为机构和专业人士提供比特币,以太坊等数字资产的交易。成立伊始,Coinbase便提出了一个激进的想法,即任何人在任何地方都应该能够轻松、安全地应用比特币。如今,有超过100个国家的3500万人应用Coinbase 购买、销售、存储、使用和赚取加密货币。查看更多上市,首日收盘654亿美元,超过了中国最大的券商中信证券。自2009年比特币面世以来,短短十多年间,区块链和数字货币获得了飞速的发展,比特币无疑成为当前世界投资回报率最高的品类——从0.1美元上涨到最高6.4万美元,当然6.4万美元绝不是它的重点,可能只是精彩的序章。

随着数字货币市场的繁荣,为数字货币资产提供流动性和交易撮合需求的数字货币交易所,也随之蓬勃发展。虽然比特币一开始建立是为了去中心化,但在很长一段时间,因为技术实现难、用户使用门槛高,大多数人还是习惯在中心化交易平台交易数字货币。中心化交易所在数千上万亿市值的数字货币市场中起着举足轻重的作用,选择这个赛道创业者也很多,他们无形中对数字货币的发展起了推动作用。

中心化交易所繁荣的同时,也面临着很多问题,比如交易所刷量,经常遭遇黑客,政府监管等种种问题,让用户对中心化交易所缺乏信任。(比如至今仍让人哀惜的2010年门头沟被盗、币安 数字货币币安币安Binance,国际领先的区块链数字资产交易平台。查看更多交易所遇黑客、2020年OKex许久不能提币等事件)。

是否能让用户在资金保管在个人钱包中,使用智能合约进行撮合交易,既保证资产的安全、整个交易的去中心化,去托管?于是,去中心化交易所出现了。

什么是去中心化交易所?

去中心化交易所(DEX)是相对于中心化交易所(CEX)来说的,用户在CEX中买卖数字货币时,需要将数字货币或法币充入交易所,由交易所来托管自己的币。交易所也提供数字货币流动,进行撮合交易、结算清算等流程。上文中提到的上市的Coinbase、OKEx 数字货币OKExOKEx是全球著名的数字资产交易平台之一,它主要面向全球用户提供比特币、莱特币、以太币等数字资产的币币和衍生品交易服务。OKEx采用GSLB、分布式服务器集群、分布式存储、多机互备的高速内存交易引擎、冷钱包、私钥离线化的热钱包等先进的技术,以Web端、手机端、PC端等多终端为客户提供安全、稳定、可信的数字资交易服务。查看更多、Binance、Huobi等都是大家熟知的中心化交易所。

去中心化交易所就是用户的资金保管在自己的钱包中,交易平台只负责提供数字货币流动性,撮合交易由智能合约来完成。去中心化交易所(DEX)比较知名的有基于以太坊网络的Uniswap 数字货币Uniswap基于以太坊的代币交换协议查看更多Sushiswap 数字货币SushiswapSushiSwap 是分叉自 Uniswap 的去中心化交易所,支持流动性挖矿奖励。查看更多、IDEX、Bancor 数字货币Bancor一个基于兑换池的去中心化交易协议。 查看更多Kyber 数字货币Kyber纯链上的去中心化代币交易协议。查看更多还有基于币安智能链的Pancakeswap、基于Heco链上的MDEX等等。

去中心化交易所的发展历程

一文带你了解去中心化交易所发展历史

通过Debank最新数据,过去24小时内去中心化交易所的交易量达到了50多亿美元,Debank记录的DEX数量有35个,实际上它只记录了以太链和币安智能链的DEX,如果将市场上其他链的DEX都加入其中,数字要远远比这个数据大的多。

再通过过去DEX数量增长图可以看到,DEX的发展几乎是从2020年中期开始呈现爆炸式增长,而在那之前的DEX日均能有几千美元的交易量就算头部了。在很长一段时间里面,去中心化交易都被调侃为是“伪需求”,从“伪需求”到“刚需”,DEX经历了什么呢?

一文带你了解去中心化交易所发展历史

最早出现“去中心化交易所”的是比特股白皮书,比特股创造出了锚定货币和DPoS共识机制,比特股内置承兑商体系,通过承兑商网关,可以将法币兑换成BitUSD(比特美元)或者BitCNY(比特人民币),再到比特股上进行交易,有点像现在一些公链做的跨入侧链进行交易。比特股的创新想法在当年也受到了颇大的关注,在2016年的一则报道中,就显示:

“时任WINGS顾问的Dominik Zynis认为,目前并没有可信任的跨链 数字货币跨链跨链技术是实现价值互联网的关键,它是把区块链从分散的孤岛中拯救出来的良药,是区块链向外拓展和连接的桥梁。查看更多(cross-chain)去中心化交易所。他说最接近这种特质的资产只有比特股(BitShares)。”

不过,可能因为基础建设的不完善,比特股的“去中心化”的雄心壮志伴随着这条链的衰落而走向透明。

以德是另一个去中心化交易所,是一个基于以太坊上的智能合约,可以支持以太坊上的各类ERC20代币交易,用户仅需生成一个Metamask钱包账号就可以轻松实现交易。以德最为风光的时候日活用户能达到3-5万,但是后来因为用户体验(深度不够,UI设计不友好,产品使用过于复杂)安全漏洞各种问题,导致没落。

而后出现的ZRX-0x、KyberNetwork这些去中心化交易所大多进行改良,采用了“链上+链下”结合的去中心化交易方式,0x在技术上引入了Relayer(订单中继)的概念,KyberNetwork引入“储备库”概念,既保证用户资金存在自己的钱包里、拥有控制权、提高交易的透明度和信任程度,又保证了交易流动性,提高了用户体验。但时值熊市,数字货币的投资者本来就变得稀少,这类项目也并没有得到多大的发展。

除了这些,在18年称霸DEX的Airswap采用的是P2P协商模式,即买卖双方间点对点的进行价格协商,然后将协商一致的订单上链,通过智能合约完成交易。

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Uniswap的横空出世,让ETH 数字货币ETHEthereum(以太坊)是一个区块链开发平台,提供区块链开发者平台技术支持,使开发人员能够建立和发布下一代分布式应用。 ethereum可以用来编程,分散,担保和交易任何事物:投票,域名,金融交易所,众筹,公司管理, 合同和大部分的协议,知识产权,还有得益于硬件集成的智能资产。以太坊将使用混合型的安全协议,前期使用工作量证明机制(pow),用于分发以太币,然后会切换到权益证明机制(pos)。查看更多创始人 Vitalik 数字货币VitalikVitalik Buterin,以太坊联合创始人查看更多 的论文:《Improving front running resistance of x*y=k market makers》梦想照进现实,让我们认识到订单簿模式之外的一种去中心化交易所实现方式——兑换池。

兑换池类型的去中心化交易所主要是采用自动做市商制度,交易用户直接按照当前价格进行币种兑换,以 Uniswap、Sushiswap为代表。恒定乘积做市商模型公式非常的简单:x * y = k。令交易的两虚拟货币为 X 和 Y,各自数量为 x 和 y,两货币数量的乘积 x * y 恒等于 k,k 值是由第一笔注入的流动性所决定。

如果说Uniswap是打开了DEX繁荣的序章,那么以Sushiswap为代表的流动性挖矿更是让DEX蓬勃发展,DEX交易呈现指数级的上升。

但随着以太坊网络的拥堵和Gas费的大幅上升,使用DEX门槛逐渐上升,也让很多人对DEX望而却步,尤其是散户,大家发现交易一次需要致富数百上千的手续费,那必须还是中心化交易所用的香啊。所以以HECO、BSC链代表的“CEFI”发展起来了。可以看到目前的PancakeSwap(BSC上的去中心化交易所)24小时交易量已经超过Uniswap和Sushiswap,稳居第一。

当然从形式上,DEX也往更多元化的方向发展,聚合交易、稳定币交易,让去中心化交易提高交易速度,减少订单撮合时间,变得便宜方便,使用范围拓展。

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未来我们需要怎样的DEX?

不难发现,DEX一定是趋势,而且未来的DEX一定会比现在更多元,不仅是多个应用来源于多条链,更是以多种形式。在使用上,DEX会做的越来越便利,降低滑点、降低手续费,提升用户体验。而且,未来的DEX用户一定不仅仅是产品的使用者,更是产品的铸造者,去中心化的自组织趋势会越来越明显。而普通用户会慢慢习惯使用去中心化交易所,如同当初他们适应中心化交易所一般。

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