BitWell AMA | 首创IMM机制+双宝上线,炉边答疑会完整内容回顾

BitWell
企业专栏
热度: 7326
衍生品交易平台BitWell从AMM模式中获得启发,将其与传统的订单薄模式相结合,业界首创了IMM全民做市激励机制(Incentive Market Maker)

激励机制

2020年,以Uniswap为代表的去中心化交易所推动了AMM自动做市商模式的大力发展。通过AMM,每个用户都可以把自己的代币扔到流动池里,成为一个小的做市商,然后享受交易对手续费分红。 

AMM的火爆带来了DEX交易深度的爆发,甚至一度超越了很多大型传统交易平台。不过,AMM虽然受到追捧,但也并非完美、无风险。比如,普遍存在的无常损失,使得用户可能因参与做市,而导致满手山寨币,面临较高的币价归零风险。而随着越来越多的矿池、专业化做市团队加入AMM,普通用户也逐渐被边缘化,越来越难赚到利润。

对于占市场绝大多数的普通用户来说,也迫切需要更为友好、亲民的模式,在尽可能降低风险的同时,获得相对稳定的投资收益。

衍生品交易平台BitWell从AMM模式中获得启发,将其与传统的订单薄模式相结合,业界首创了IMM全民做市激励机制(Incentive Market Maker)。

那么,IMM全民做市激励机制究竟有何特色和优势?能给行业带来哪些颠覆?用户能在哪些产品上享受到这一模式带来的便利和收益? 

这些,就让BitWell交易所CEO Jeff Young 来给大家一一解答。Jeff将给大家解析IMM的前世今生,也会给大家讲解IMM模式下交易所对相关产品的赋能。


以下为BitWell社群访谈实录,由Odaily星球日报创始人Mandy主持


Mandy:那先请Jeff和大家打个招呼,介绍一下什么是IMM吧?

Jeff:好的,感谢Mandy。

IMM是Incentive Market Maker的缩写,中文名我们称之为全民做市激励机制。 

就如上面所说,AMM机制极大地助推了DEX的交易深度及整个生态的发展。在传统的订单薄模式下,流动性一般都是依靠专业团队或机构提供,因此,我们也一直在思考,如何能够通过创新机制吸引更多的普通用户,在使用订单薄进行交易的同时,也能够成为流动性的提供者。

通过研究AMM机制,我们发现,用户对于这种交易手续费分红模式是很感兴趣的,但在AMM中,最让人头疼的,就是无常损失的存在,这使得很多用户在获得分红的同时,本该属于自己的ETH等主流币被迫换成了风险极高的山寨币,很多时候得不偿失。 

因此,我们将AMM的激励模式借鉴了过来,与我们传统的订单薄模式相结合,创新推出了IMM全民做市激励机制。

一方面,通过IMM机制,用户能够通过传统的挂单交易,获得相应的手续费分红补贴等作为激励,而在这里,有一个很大的创新就是,即使你挂单不成交,也可以获得一定的激励,并不是像AMM那样,只有成交才会有激励;另一方面,通过挂单交易,不存在所谓的流动性池,用户也就不需要将ETH等代币投入到池中,因此不会发生无常损失。

同时,由于激励机制的存在,用户的挂单也会相应地反应到盘口上,能有效推动流动性的增长;流动性的增加,又能有效推动用户更加积极地进行挂单交易,获得激励。由此而形成一个有效的正向循环。

IMM全民做市激励机制在这里有两层意义,不仅仅是Incentive Market Maker,更是“I,Market Maker”,我们希望,每一位用户,都能成为流动性的提供者,在自己交易的同时也能享受到额外的红利。

Mandy:我们知道了IMM全民做市激励机制之后,大家关心的问题来了,BitWell针对IMM设计了什么样的产品呢?

Jeff:基于IMM,我们推出了全新的产品挂单宝。用户通过挂单宝挂单,无论是否成交,都将获得补贴激励。

若挂单成交,用户可获得成交金额的0.01%作为手续费激励;若未成交,挂单金额全额退还,并对挂单金额以30%的年化利率计算进行激励。补贴即时发放,用户收入的是什么币,补贴的就是什么币。 

上面也提到过,对未成交的进行补贴激励,是我们IMM机制创新的一个很大的特色。而且,30%这样的一个年化利率,大家其实算算对比一下可以知道,通过挂单宝获得的补贴收入,在业内也是相当的高了。例如BTC放到理财产品去理财,一年也就年化6%而已。 

另外,像成交金额0.01%的手续费补贴激励,是面对所有用户的。而对比一下目前业内,只有机构、大客户、做市商这种,才有可能获得交易平台的补贴,普通散户根本不可能有。 

使用挂单宝,用户可根据对市场的判断,选择挂单买入或卖出主流币(目前支持BTC和ETH),时间周期是24小时,中途不可撤单。24小时后,若指数低于买价则买单成交,指数高于卖价则卖单成交。 

上面也提到了,由于挂单宝不需要像AMM那样,用户把BTC、ETH、USDT等币放进流动性池中来提供流动性,因此,也就不存在无常损失,用户可以安心使用。 

我们希望,通过IMM的挂单宝,能带动更多普通用户进来,在不用使用复杂钱包的情况下,也不需要了解复杂质押的LP的情况下,可以共同成为流动性的提供者。

挂单宝目前针对的是现货交易,当用户有出货或者扫货进场的需求的时候,市场趋势又不是特别明朗,没法一直盯盘,就特别适合使用挂单宝。您只需要设定好价格和数量,下单即可。  

Mandy:挂单宝的规则还是比较简单易懂的,那有一个问题,为什么用户获得激励的周期会定为24小时?

Jeff:挂单宝是基于IMM机制设计的,我们目前暂设置为24小时,也是希望市场上用户能对一定时间内的价格走势形式一个共识,这样有助于流动性的形成。 

虽然是24小时后结算,但用户可以根据实际的市场情况,在任意时间点下单,也就是可以无限一直下单来获取收益。

我们会根据用户体验,以及市场反馈情况,考虑增加更多时间周期的挂单。比如一些更短时间周期的,那么也会需要更高更严格的风控机制。我们会根据实际需求来决定,是否开放,何时开放。

Mandy:挂单宝用户的收益是哪里来的呢?能保证自循环吗?

Jeff:来自手续费收入,因为挂单宝能带动产品的交易活跃度与盘口深度。

Mandy:我们都知道,BitWell是一家衍生品交易所,主打的期权、永续合约等产品,一直以来,你们在衍生品市场也动作不断,推出过很多创新的产品。那挂单宝属于现货交易方面的产品,相信大家也很期待,这回BitWell还给广大用户带来了什么其他的衍生产品吗?接下来我们有请BitWell CMO 玉竹来给大家聊聊吧。

玉竹:感谢Mandy。作为衍生品交易所,BitWell当然会持续以这一块为主线。

衍生品这一块,我们目前已经上线了期权、永续合约,另外还有理财产品币多多。那么作为主打产品,期权依旧是我们的重中之重。

目前我们在期权方面,有面向机构和专业投资者的T型报价,也有针对普通用户的期权轻松选。最近行情波动大,合约频繁爆仓,而期权不爆仓的优势就愈发凸显。

但是通过近半年多来的用户反馈,仍然有一些用户,对于期权还是不太了解,尤其是还有不少完全没有接触过期权的用户,希望能够体验和了解期权,那即使是期权轻松选,对他们来说都存在些许的难度。另一方面,单纯的交易现货,收益又不能满足他们的需求。所以这就促使我们开发出了一款全新的期权产品--牛熊宝。 

牛熊宝是一款更加简单的,周期更短的欧式期权。牛熊宝为用户再次降低了使用门槛,同时具备更高的灵活性。

牛熊宝目前支持BTC和ETH,使用时,只需要选择币种,根据市场走势以及自身情况,决定30分钟还是4小时的周期,然后判断涨跌方向即可。由于时间固定,因此用户下单后无需时刻盯盘,等待到期结算就可以了。 

在牛熊宝中,用户只是作为期权的买方来进行交易,因此和传统期权一样,不会爆仓,即使是对期权完全没有任何了解的用户,也可以轻松上手体验。

牛熊宝省去了用户对于杠杆的选择,而且,无需花时间盯盘,也就无需烦恼何时应当平仓,所以更为简单、灵活。

Mandy:牛熊宝的收益是怎么计算的呢?

玉竹:牛熊宝的收益主要是价差。

  • 对于买涨:到期时,指数价高于行权价,获得其中的价差;
  • 对于买跌:到期时,指数价低于行权价,则获得其中的价差。 

此外,我们在产品页面上给出了实时计算的盈亏平衡点,到期的指数价格超过这个盈亏平衡点,用户就能盈利。 

在牛熊宝中,我们还设置了成交价保护机制,可有效避免因网络原因造成的成交延迟,用户下单时看到的成交价与实际成交价不一致的情况。若成交价与用户下单的价格差距大于1%,则不予成交。另外,目前暂时以开仓本金的5倍结算收益封顶。

Mandy:作为用户,我如何才能使用牛熊宝,尽可能最大化自己收益呢?

玉竹:牛熊宝相当于一款实时平值期权,便宜,只需要判断短时涨跌,同时拥有期权的优点:不会爆仓,即便短时行情出现剧烈波动,在到期行权之前都有翻身的机会。

由于市场的波动性,我们更推荐,在出现较明显的上涨或下跌行情时,使用牛熊宝,同时搭配不同时间周期,最大化收益。

Mandy:好的,感谢玉竹,那两个产品到这里就给大家介绍完了,内容很多,那请玉竹帮大家对两款产品的特点做一个总结吧。

玉竹:好的,再给大家总结一下IMM机制下的挂单宝产品特点:

  • 未成交能有30%年化计算的补贴,挂单无忧;
  • 挂单成交也给激励,且面向所有用户;
  • 改变传统order book订单薄的形式;
  • 没有无常损失,无需担心主流币资产受损。

牛熊宝的特点:

  • 流动性充足
  • 属于期权,用户不会爆仓;
  • 所需金额小;
  • 周期短,速度快,更加灵活;
  • 操作简单易懂,只要到期价格超过盈亏平衡点,即盈利。

Mandy:好的,感谢二位,那最后再请Jeff给大家介绍一下BitWell后续的产品规划吧。

Jeff:

1.NFT相关的布局

最近一段时间,一种新兴的数字艺术品和用于其他媒体产品的方法--NFT,成为加密领域一股热潮,比如很多NBA球星都发行了自己的NFT卡片,佳士得拍卖行开始拍卖NFT纯数字艺术作品等等。NFT独特性和唯一性、不可替代性的特点,正在改变我们在数字领域买卖商品的方式。

因此,BitWell也将布局NFT领域,平台将与NFT领域的知名项目如DEGO、Treasureland、Rarible、BCA等等开展广泛合作,共建NFT生态。 

此前BitWell已经和BSC达成合作,上线了BSC资产专区,以及WELL跨链接入BSC;后面,我们也将上线相应的NFT板块和专区,敬请期待。

2.WELL生态应用场景增加 

随着BitWell产品线的丰富,以及与越来越多的项目进行合作,WELL的生态应用场景也在不断丰富。比如我们的混合保证金功能中,支持WELL作为永续的保证金使用;WELL即将能接入Visa、Paypal等等海外支付通道;将上线ForTube,用户将可直接使用WELL在ForTube上进行借贷等等。将来还会有更多的合作,带来更多的应用场景。 

另外,WELL的手续费折扣、手续费抵扣等功能不久后也将上线。我们也会针对挂单宝和牛熊宝,增加使用WELL作为挂单宝激励,或直接使用WELL进行牛熊宝的结算等等。

3.期权轻松选将迎来改版升级

期权轻松选是我们最早上线的,也是行业内首个面向普通用户,旨在降低期权参与门槛的期权产品,运营半年多以来,我们也收到了不少用户的积极反馈。目前我们正在对期权轻松选进行改版升级,将给用户带来更好的体验,新版本不久后就会上线。 

4.上线统一保证金账户和组合保证金功能

现在我们的期权、永续的账户是各自独立的,我们将统一保证金账户,用户使用一个账户就可同时交易期权、永续等产品,这样能有效提高资金利用率,提高交易效率。

另外我们还将上线组合保证金功能,该功能可有效提高用户的资金利用率,使用户用相同数量的保证金,开更多的仓位,却不会导致其风险承受能力降低,更有利于用户构建更多不同的投资组合。

(完)

声明:本文为入驻“火星号”作者作品,不代表火星财经官方立场。
转载请联系网页底部:内容合作栏目,邮件进行授权。授权后转载时请注明出处、作者和本文链接。 未经许可擅自转载本站文章,将追究相关法律责任,侵权必究。
提示:投资有风险,入市须谨慎,本资讯不作为投资理财建议。
免责声明:作为区块链信息平台,本站所提供的资讯信息不代表任何投资暗示,本站所发布文章仅代表个人观点,与火星财经官方立场无关。鉴于中国尚未出台数字资产相关政策及法规,请中国大陆用户谨慎进行数字货币投资。
语音技术由科大讯飞提供

评论0