一文解析 DAO:有关于 defi DAO、venture DAO 和 nft DAO

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本质上,DAO 仅仅是以太坊区块链上一组以智能合约为规则运行的组织。

币世界-一文解析 DAO:有关于 defi DAO、venture DAO 和 nft DAO

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上个月,一群加密艺术品收藏家以 52.5 万美元竞拍了由数字艺术家新 Ppleaser 创作的 Uniswap 宣传视频,上了头条。这件艺术品是以“艺术遇见科学的一天”为理念创作的,之后拍卖 NFT 所得的资金都捐给了慈善机构。

(本文来源于 decrypt.co,分布式资本翻译。)

尽管这一次 NFT 竞拍被大肆报道,但很少有媒体提及此次竞拍的组织结构:一个去中心化的自治组织(即 DAO)。得益于这种组织结构,之前这个 30 多人的小组每人都有意竞价,现在却能够在社交媒体的号召下集资,并在极短的时间内中标。

本质上,DAO 仅仅是以太坊区块链上一组以智能合约为规则运行的组织。从历史上看,在加密行业大大小小的团体都用 DAO 来管理协议开发、基金投资或完成其他任务。

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事实证明,DAO 非等级制度的结构在协作资产管理方面尤其受欢迎。而现在,随着 NFT 掀起热潮,加密圈出台法律提高其合法性,DAO 的支持者称 DAO 即将成为主流。

就在本周,Discord 上碰面的 54 个人组成了一个 DAO (名叫“BeetsDAO”),他们在 OpenSea 的一次拍卖会上集资 300 ETH (超过 50 万美元)购买了 4 件 EulerBeats 的 NFT 作品。

Aragon 的首席法律官 JoséNuno Sousa Pinto 告诉 Decrypt:“DAO 是管理这些代币资产的完美工具,尤其当 NFT 成为新趋势的时候。”他和其他 DAO 的爱好者相信,DAO 的时代正在到来,这种新颖的组织形式迟早会成为一种新型企业。

随着世界向 Web3.0 的转变,DAO 将扮演主角的角色,为完全去中心化的公司铺平道路,这些 DAO 可以获得与 Web2.0 世界中心化科技巨头同等水平的重要性和影响力。

重构 DAO

一个去中心化的 Web3.0 (也称为价值互联网)的兴起正在孕育一种新型的组织结构。这种结构围绕着 DAPP 和社区展开,管理社区的成员都拥有决策权。

通常,DAO 成员使用代币对基金分配等主题进行投票。大多数情况是,DAO 成员投票的影响力取决于他们对项目的贡献程度;投票的结果也基于成员的参与程度以及投票偏好。

至于自治部分,DAO 是像机器一样自动操作的:一串预先编写的智能合约决定它要执行的任务。DAO 的概念已经在快速发展的 DeFi 领域生根发芽,并成为以太坊工具箱中最受欢迎的乐高玩具。

卡多佐法学院教授 Aaron Wright 对 Decrypt 说:“就像我们在 DeFi 看到的那样,所有不同的系统都能够相互对话,我们认为同样的事情也会发生在各种组织上。”Wright 是数字合同平台 OpenLaw 的联合创始人,他预测个人 DAO 项目的独立功能有朝一日将被叠加在一起,所构建的组织将定义 Web3。

但对批评者来说,由 DAO 驱动的 Web 会引发许多法律问题以及公司治理的问题,并由此带来灾难。2016 年曾发生过这样的事情:当时,有史以来第一个 DAO (这个组织也命名为 DAO)几乎导致了以太坊网络的消亡。

该项目规模宏大,筹集了 1.5 亿美元去中心化的风险基金,是当时最成功的众筹活动。但代码中一个未被发现的错误导致 DAO 在发布后数周内就失败了,黑客窃取了集体基金中的 5500 万美元。

争议的是,以太坊社区投票为了使所有人免受损失,决定进行区块链回滚。这一决定确保了以太坊的未来,却使 DAO 的发展倒退了几年。

“当黑客事件发生之后,受 DAO 这个名字的影响,人们认为有关于 DAO 的事物都是坏的。Aragon 的联合创始人 Luis Cuende 去年在接受 Decrypt 采访时说:“人们实际上花了几年时间才改变主意。”

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Aragon 与完全透明的治理

虽然 DAO 经历了 2016 年的失败后一直处于阴影中,但与其相关的实验从未真正停止。Aragon、DAOstack 和 Colony 等项目从当初的 DAO 中吸取了经验教训,并明白了审计的重要性。他们一直为一些大的 Defi 协议构建和运行 DAO,包括 Synthetix、Aave 和 Compound。在项目价值飙升之后,所有这些项目都在 2020 年将更多的控制权交还给了用户。

Aragon 现在支撑着 1600 多个社区,包括 DeFi 项目 Aave 和 Curve 的社区。他们为项目财务透明、资产管理和协议治理提供平台和服务。

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社区可以采用 DAO 并根据目标对其进行编程。Sousa Pinto 解释说,其目的是通过建立一种新的权限以及“一套规范用户之间互动的规则”,使“治理完全透明”。Aragon 甚至建立了一个自治法庭,用来处理争端。

他声称 DAO 是吸引拥有数千名成员的社区参与的最佳方式,并预测诸如企业、慈善机构和社区组织之类的实体也将很快采用 DAO。他说:“这是一项了不起的技术,实现了治理的透明、公平、诚实且公开。”

但并非所有人都认为基于 DAO 的治理是革命性的。Dragonfly Capital 在 8 月份的一份报告中宣称,到目前为止,DAO 治理“看起来与传统的公司治理几乎相同。那些拥有最多代币的人通常会说了算,并决定他们的社区如何运作。”

在技术创新的同时,DAO 的管理流程也不断精进。例如,今年早些时候被 Aragon 收购的协议 Vocdoni 不久将发布数字投票解决方案,此方案不需要参与者支付昂贵的费用就可以进入投票环节,从而鼓励更多的参与者加入。

Moloch 和 venture DAO

最近的 DAO 实验产生了各种创新的想法。但这一轮最具革命性的风潮或许是以风险资本为重点的 DAO,与 2017 年 ICO 不同的是,此类 DAO 在混合融资概念的基础上将监管层设计了进去。

Moloch DAO 是为了管理以太坊 2.0 的拨款而创建的,以太坊 2.0 是正在进行的以太坊扩容计划。它对新一轮 venture DAO (指用于募资投资的 DAO)起到了推动作用。它的开发者专注于简单的智能合约解决方案,并为了尽量减少攻击的可能性而明确设计了该程序。

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2019 年,以太坊社区的开发者分叉了代码,此次分叉用于修改智能合约,以便开发更复杂的 DAO。例如 MetaCartel Ventures 和 Marketing DAO,它们能够在成员之间分配和转让股份和其他资产。此后,专注于以太坊项目早期投资的盈利型 DAOMetaCartel Ventures 从其 64 个成员那里筹集了近 2400 万美元。

这些设想的背后是培育健康的风险投资生态系统,为 DAO 项目提供方便的融资渠道,并帮助技术蓬勃发展的精神。除此之外,DAO 还为使用这些尖端技术的专家提供同样的投资机会。

最关键的是,MetaCartel 及其同类公司提供了一种快速高效的融资方式。与 2017 年大多数 ICO 不同,这种方式不会违反美国证券法。例如,MetaCartel Ventures 在加密政策友好的特拉华州注册了一家有限责任公司(LLC)。

OpenLaw 的 Aaron Wright 说,在美国,公司可以享受有限责任制的好处,因为“有限责任公司是契约的产物”,而 DAO 主要通过软件支持的智能合约运作。

LAO 和法律

2020 年 4 月,由 OpenLaw 于推出的 LAO 是有限责任自治组织(Limited Liability autonomobility Organization)的缩写,它将激进的加密解决方案与传统世界协调起来。这是一个添加了法律保护的 venture DAO,主要面对希望在以太坊下一波项目中获得回报的投资者。

与 MetaCartel DAO 一样,LAO 也采用了 Moloch 的框架,使该组织能够接受资金,而不仅只有支付功能。到目前为止,这个项目已经吸引了 2500 万美元的资金;另外,它已经在 40 个项目中投入了大约 30% 的资金,包括现在最大的 NFT 市场 SuperRare。

Wright 观察到,许多构建 DAO 的人都吸取了有关安全性和法规性的深刻教训。LAO 的 68 名成员(限 100 人)已经过审查,以确保他们遵守相关的 KYC 和反洗钱法。在美国,只有合格的投资者才有资格加入。

虽然 LAO 成为遵守监管的典范,但并不清楚其他 DAO 是否同样重视监管。Wright 说,美国法律的监管雷区比比皆是,特别是在可能被视为证券的代币项目方面。 他补充道:“如果你有一个非常扁平的、非等级制的组织,组织的所有权和决策权是非常具有参与性的,且所有与该组织有关的信息都是可用的,我个人强烈主张这些代币不应被视为证券。”

Wright 还帮助加密法律友好的怀俄明州起草了具有里程碑意义的立法,试图澄清 DAO 的地位。去年,怀俄明州也成为美国第一个为加密银行颁发执照的州,并已经向其他两个州(克拉肯和阿凡提)颁发了执照。

新法案一旦颁布,DAO 成员将赋予法人资格,而法人资格只有传统的公司才能享受得到。”Wright 说:“它应该能使千千万万的 DAO 组织发展起来。”他解释说:“要使其中一个法案成立,还需要大量的工作。”

事实上,怀俄明州并不是第一个提出赋予 DAO 法人资格的州。马耳他于 2019 年就开始这一进程。然而,马耳他所作努力受到了企业家的批评。他们说,立法过于复杂,经营者承担太多责任,这与 DAO 的精神背道而驰。但马耳他是第一个奠定 DAO 基础的国家,进一步的修正案可以赋予 DAO 法人资格,减少经营者的责任。

但并非所有人都赞成这样的立法。安德森·基尔律师事务所合伙人 Preston Byrne 警告说,DAO 的权益这可能会被币圈的贩夫走卒所侵占,他们会为出售“垃圾或半成品代码”提供合理解释。

他呼吁怀俄明州废除该法案,并声称有人早在 2013 年就尝试过合法的 DAO,但 DAO 的概念行不通并危机重重。在任何情况下,怀俄明州立法所产生的影响都可能是有限的,因为该州人口少,与金融业的联系最少;相对来说,联邦证券法在美国的地位是至高无上的。

“We Can DAO it”

用于筹款的 venture DAO 和 ICO 之间有相似之处。有人甚至推测:如果不是当初 DAO 的事故,以太坊项目早就将 DAO 作为筹款工具。

与 LAO 或 MetaCartel Ventures 不同(这两个平台限制参与的人员),募捐平台 DuckDAO 允许任何人以持有其代币的方式投资早期初创企业,并鼓励他们为项目方获客以及营销方面提供帮助,其中包括 NFT 平台 Bondly 和合成加密资产 Base Protocol。 (MetaCartel Ventures 正式上线,这是全球第一个基于 DAO 构建和运行的风投基金。)

像 DuckDAO 和 DAO Maker 这样的 DAO 也经营着代币公募业务。DAO Maker 的融资计划 (rSHO) 在 2 月份得到了马耳他监管机构的认可。该项目通过区块链分析和扫描钱包地址的方式查找历史记录,来确定有可能成为长期代币持有者的申请者,并培养他们成为有价值的社区成员。VAIOT 是一家为企业开发人工智能服务的初创公司,因为其符合马耳他的法律,也选择 rSHO 作为筹资方式。

VAIOT 首席执行官 Christoph Surgowt 告诉 Decrypt:“我们是马耳他第一个受监管的项目,我们已经为其他项目扫清了道路,并证明了用户可以从监管框架严格、销售流程新颖的项目中获益。”

在亚洲,人们对 DeFi 和 DAO 的热情也在增长。日本初创企业 Fracton Ventures 热衷于效仿 MetaCartel 和 LAO 的成功。它的创始人 Toshi Kamei、Naoki Akazawa 和 Yudai Suzuki 正致力于通过与 Web3.0 初创公司和亚洲机构投资者建立联系来支持 DAO 生态系统,从而进入充满活力的 DeFi 领域。他们的口号是“We can DAO it”。

Suzuki 表示,目前,几乎所有关于 DAO 的投资都在北美。亚洲市场对于 DAO 也很感兴趣,而进入美国正在成形的网络并不容易,语言障碍是部分原因。

Fracton 三人非常清楚初创公司所面临的长期融资问题。Kamei 此前是槲寄生(Mistletoe)的制片人和投资者,Mistletoe 是由软银创始人 Masayoshi Son 的兄弟 Taizo Son 领导的社会影响力基金。他认为,风投的融资目标往往没有很好的一致性。“web3.0 项目需要长期支持。我们认为特定于 web3.0 的投资模式 DAO 将适合这些领域。”

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适用于每个场景的 DAO

如今,DAO 并不是以太坊独有的。Dora Factory 是波卡生态系统的一部分,它正在使用波卡自己的工具包为 DAO 构建一个开放的基础设施。它在 2 月份结束了第一轮融资。

随着 NFT 热潮(或泡沫)达到顶峰,围绕 NFT 形成的 DAO 也引起了人们的关注。Pleasr DAO 成立的明确目的是赢得 Pplpleasr 艺术品,此后该 DAO 组织又购买了三件艺术家的作品,并计划继续投资。

然而,它并不是第一个致力于 NFT 的 DAO。Flamingo DAO 是 LAO 于 2020 年 10 月发起的项目。据 Wright 介绍,该公司已经拥有 40 名会员、1000 万美元的基金,并收购了约 6-700 件 NFT,其中包括 NBA Top Shot 卡牌和稀有的 CryptoPunk。

LAO 计划在不久的将来孵化更多的 DAO。“我们拥有如此的远见卓识:硅谷不应该单单成为加州的高速公路,它应该是一个全球范围的投资工具网络,由有创造力的社区支持。

总的来说,一切皆可 DAO。集中作者群体的 DAO 也出现了,比如说 mirror.xyz。这个 DAO 组织定期有 $WRITE 竞赛,每周想要参与的作家可以进行角逐,社区会投票选出他们最想看到的作家。

与此同时,Decrypt 最近创建了自己的 NFT,并推出了代币来奖励读者参与度。根据 Sousa Pinto 的说法,DAO 可以成为吸引读者的有效方法,同时也可以部署 Decrypt 每日必备的工具。他强调:“投票将是参与的本质,也是表现喜好的方式。”

Sousa Pinto 认为,在资产代币化之后,下一个趋势将是公司代币化(这里不包括普通的股票)。公司代币对应的是员工在公司内部不同的参与形式以及公司股份,公司代币可在不同市场上交易。开发者还引入了 DAO 特有的工具,比如去中心化的自动工资系统,可作为人力资源部门,保证贡献者的努力得到回报。

但并非所有人都热衷于此。MIT Technology Review 认为,把重要的财务决策托付给大众是非常糟糕的想法,不太可能产生收益。他们说,为了使 DAO 相关的项目在各个方面取得成功,许多事情都必须做出改变。

可扩容性以及高昂的 gas 费是以太坊的问题,也是 DAO 发展的障碍。为了应对这种情况,Metis 等项目正在构建所谓的 Layer2 解决方案,而其他项目则认为需将交易保留在链上。

从更广泛的角度来看,DAO 可以克服传统组织在治理和其他方面固有的缺陷。但 DAO 自身仍有许多问题需要解决,比如简化投票程序和降低整体治理机制的复杂性。

最后,就目前而言,DAO 仍只是一个加密和金融领域的新兴市场。根据分析跟踪机构 DeepDAO 的数据,顶级 DAO 所管理的资产规模仍然只有 9.31 亿美元。但他们正在迅速吸引新的皈依者,因为已经有超过 65000 人成为 DAO 成员。无论他们是否有兴趣拥有一部分高知名度的 NFT,一篇 Decrypt 文章,或是庞大虚拟会议室的一席之地,DAO 的队伍都正在以每周 400 人的速度增长。

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