Perpetual Protocol尼格尔:如何通过虚拟AMM来加深合约交易深度?

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Uniswap、Sushi引领DeFi 领域当前最走红、发展也最迅速的去中心化交易类产品,DEX 显然不会错过加密货币交易市场中增长最快的衍生品市场。

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Uniswap、Sushi引领DeFi 领域当前最走红、发展也最迅速的去中心化交易类产品,DEX 显然不会错过加密货币交易市场中增长最快的衍生品市场。而在加密货币衍生品领域中极具特色的“永续合约”自然也就成为了 DEX 衍生品这个新战场上竞相争夺的高地。

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本周,我们邀请Perpetual Protocol尼格尔来进行分享:什么是去中心化永续合约以及加强合约深度?

何为去中心化永续合约?

永续合约(Perpetual Contracts),数字货币永续合约最先由中心化交易平台率先推出,也是该平台或者用户可以针对熊市阶段获利的法宝。

在中心化交易市场中,永续合约市场的交易量远远超过了现货和保证金交易的交易量。据Tokeninsight的统计数据,自 2021年以来,主流交易所上提供的永续合约市场平均日交易量均超过接近百亿美元,而同期 Coinbase 等现货市场的日均交易量仅在数十亿美元左右。

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不过,去中心化永续合约相对比较初期,市场相对早期,随之而来会延伸出一些问题:如何解决加深去中心化永续合约的交易深度?

Perpetual:vAMM(虚拟化自动做市商)

中心化交易所拥有天然的数据交互优势,加之中心化交易所拥有强大的做市商体系,故中心化交易所在流动性方面具有去中心化永续合约交易协议无法比拟的优势。

dYdX和DerivaDEX采用了类似中心化交易所的链下订单簿撮合机制,其中DerivaDEX暂未上线,无法获取数据,而Perpetual目前采取vAMM形式来解决交易深度。

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Perpetual设计的vAMM被称为虚拟化自动做市商,虽然该模式采用与Uniswap 类似。其vAMM本身并不存储真正的资金池,真实资产其实存储在智能合约金库中(用户提供),其通过该金库管理所有支持 vAMM 的抵押品来加强交易深度

Perpetual与中心化衍生品交易所流程基本相似,其不同是Perpetual交易的交易者的对手方是vAMM 本身。

虽然目前去中心化永续合约体验以及深度并不是很成熟,Perpetual作为初步尝试的实践者已经实现超过44亿美金的交易量。

未来,中心化永续合约会如何发展?让我们拭目以待。

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