火星独家 | 一文读懂DAO衍生品交易平台DerivaDEX经济模型

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DerivaDEX协议控制权为代币持有者所有。

DAO

编译 | Bite@火星财经

去中心化稳定币、DEX、借贷已经构成了DeFi三大基石。循着市场规律,下一个爆发点很可能就是去中心化衍生品交易所。最近,火星财经记者和多个业内资深人士进行交流,这种观点非常普遍。

目前市场上已经出现了不少去中心化衍生品交易所,比如Synthetix、dYdX等。而DerivaDEX是近期出现的另一匹黑马, 创始人表示,DerivaDEX是从Enigma工作经历中汲取灵感,利用Software Guard Extensions(SGX,软件保护扩展)的可信执行环境(TEE),允许软件在安全、防篡改的区域中执行。

DerivaDEX有三大看点值得多加关注:

  1. 去中心化的自治组织(DAO),以解决抗审查性和单点故障问题;
  2. 开放订单簿模式,无AMM(自动做市商),并进行链上结算;
  3. 流动性将通过采矿模型,保险挖矿来提高;

此外,DerivaDEX团队是由美国高频交易公司DRW前算法交易员Aditya Palepu和前软件顾问Frederic Fortier联合创建,现已纳入了Polychain Capital加速器计划Genesis。

去中心化自治组织

鉴于交易所自身的运营存在太多监管和单点故障风险,DerivaDEX决定将协议控制权让给代币持有者,采用去中心化自治组织(DAO)的设计,这是源于创始人Palepu 和 Fortier对稳健性的重视。DerivaDEX团队表示“目前持有大多数代币,一开始保持对平台方向的影响力。随着时间的推移,创始团队地位将很快会被代币发行削弱,控制权将日益民主化。”

代币经济模型

在了解经济模型之前,首先有必要介绍一下“治理悬崖”机制,该机制是确保 DerivaDEX 社区能够完全理解治理机制,并确保 DerivaDEX 以最高质量治理参进入主网时期。

简单来说,DerivaDEX需要所有 DDX 持币者的支持才能将所有更新和修改传递给系统。为让 DerivaDAO 能够尽早启动,官方正在制定相应的保险挖矿计划和创世释放。在“治理悬崖”解除前获得的 DDX 将可用于参与治理决策,但不可转让。治理悬崖的解除将是 DerivaDAO 实施的首批决定之一,解除转让性限制。

目前,所有 DDX 代币均受此治理悬崖约束。

DDX 经济模型主要由三个部分组成:DDX 的创始释放、DDX 流动性挖矿释放,以及保险基金。

1. 创始释放

(1)DDX 释放在 10 年内释放 100,000,000 DDX。DDX 没有计划额外的供应或通胀设计

(2)作为创世供应的一部分,最初释放 5000 万 DDX 

(3)在 10 年内,作为流动性挖矿供应的一部分,释放 5000 万 DDX。

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创世供应分配和释放

(1) 创世供应中的 34,020,405 DDX 被分配给团队以及 DAO 基金会,这包括现有团队成员、未来员工和 DerivaDAO 基金会。

(2) 来自创世供应的 15,719,595 DDX 按一年线性解锁分配给投资者。

(3) 创世供应中的 260,000 DDX 按两年线性解锁分配给顾问。

线性解锁

(1)投资者按照 1 年线性解锁时间表在“治理悬崖”后立即获得其总额度的 8.33%,每月再获得 8.33%,直到获得全部额度。

(2)顾问按照 2 年线性解锁时间表在“治理悬崖”后立即获得其总额度的 4.17%,每月再获得 4.17%,直到获得全部额度。

(3)在到达 DDX 治理悬崖之前,线性解锁时间表的所有代币都是不可转让的。

2. 流动性挖矿

(1)将向流动性挖矿池中释放 5000 万 DDX。

(2)作为保险挖矿计划的一部分,流动性挖矿池中的 2,500,000 DDX 将在一年内线性释放。

(3)47,500,000 DDX 将通过流动性挖矿计划进行铸造。

根据官方披露,流动性挖矿供应的速度、流动性挖矿计划的持续时间和选择都是可以通过 DerivaDAO 治理进行更改的参数。

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3. 保险基金

DerivaDEX 通过为期一年的社区质押计划启动保险基金,该计划使参与者有机会获得原生代币(DDX),允许用户参与交易协议的治理和运作。DerivaDAO 不仅管理 DDX 代币的供应,而且还负责管理交易所的所有参数,比如上市产品、确定保险基金的资本额、设定交易费用。DerivaDEX 的一个独特功能是交易协议将建立和维护健康的保险基金。与中心化交易所不同,这一由 DAO 管理的基金将具有通过治理设置的透明参数。

保险基金是交易所提供杠杆产品和衍生品交易所的重要组成部分,它可以用来限制下行损失一篮子资金,确保获利交易员在结算时可以获得利润。

总结

DerivaDEX 亚太负责人Lin在「POW'ER2020DEFI创新者大会」表示,DerivaDEX成立的第一天开始就是向着成为一个DAO组织目标进军,成为一个正和博弈的生态游戏,来给这个行业提供更多的价值,在DerivaDEX这个交易协议中没有人是永远的输家。DerivaDEX在未来发展以及主网上线以后的实际表现,值得期待。


参考文章:

Introducing DerivaDEX — a Next-Generation Decentralized Exchange for Derivatives

DerivaDEX Medium 

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