火币全球站CEO七爷:DeFi 2.0将在区块链上再造一个华尔街(全文)

POW'ER深圳热度: 40949
DeFi掀起了一轮圈外用户的进圈运动,头部CeFi接住大部分流量,资产净流入,成为本轮运动的赢家之一 。

DeFi

演讲人 | 火币全球站CEO翁晓奇

整理 | 陈向明

火星财经APP(微信:hxcj24h)一线报道,由火星区块链主办、波场联合主办的「POW'ER 2020 DEFI 创新者大会」今日在深圳举行。本次大会议题覆盖DeFi领域10大细分赛道,广泛邀请国内外DeFi创新领袖、产业领军人物、一线投研机构,深入探讨DeFi的挑战和机遇、一二级市场投资方略,并发起DeFi项目闪电路演、NFT加密艺术品秋季拍卖。

火币全球站首席执行官翁晓奇在演讲中表示,DeFi的价值在于无法作恶,具有去代理人风险、完全可计算、公平透明三大优势。创新方面,DeFi的流动性挖矿提供了一种更平衡的双向冷启动机制,流量池替代掉订单簿,突破了链上撮合的性能瓶颈。此外,可组合的DeFi应用加速了网络密度的形成。DeFi是一个纯粹客观的计算世界,跟现有的社会形态有非常大的区别。

他进一步指出,参与DeFi具有四大主要风险,一是操作门槛高,限制了90%的流量;二是摩擦成本高,全民给以太坊网络打工;三是套娃率高,成熟的模式一夜之间遍地开花;四是钱包管理难。与IXO相比,DeFi模式有所不同,包括DeFi完整的上线项目替代了淘宝买的白皮书、更公平的启动方式等。

在他看来,DeFi掀起了一轮圈外用户的进圈运动,头部CeFi接住大部分流量,资产净流入,成为本轮运动的赢家之一 。今天的DeFi还只是CeFi应用跑在链上,新的一轮创新革命在并不遥远的路上。DeFi 生态间竞争的核心价值来自创新者,TVL的本质是拿钱为创新点赞。

谈及DeFi 2.0,他认为,从DeFi 1.0到DeFi 2.0是一个欧洲大陆迁往美洲大陆的史诗级进程,DeFi 2.0将在区块链上再造一个华尔街,金融领域不再是人与机构,而是一个个智能合约。

精华观点提炼:

1.DeFi是一个纯粹客观的计算世界,跟现有的社会形态有非常大的区别。

2.DeFi掀起了一轮圈外用户的进圈运动,头部CeFi接住大部分流量,资产净流入,成为本轮运动的赢家之一 。

3.流动性挖矿提供了一种更平衡的双向冷启动机制。

4.高门槛决定了DeFi的小众化,大众人群难以全面迁移。

5.生态间竞争的核心价值来自创新者,TVL的本质是拿钱为创新点赞。

6.DeFi短期的去泡沫与长期趋势并存。

7.从DeFi 1.0到DeFi 2.0是一个欧洲大陆迁往美洲大陆的史诗级进程,DeFi 2.0将在区块链上再造一个华尔街,金融领域不再是人与机构,而是一个个智能合约。

以下是演讲全文:

很高兴受到火星的邀请,今天简单跟大家总结一下,前面的嘉宾讲了很多关于DeFi的方方面面,我今天的话非常少,大概就十几句话,但是也是有一些思考的,希望能对大家有些帮助。每次受峰哥的邀请,压力很大,反复要求我们必须分享干货,今天我们会独家披露一些跟交易所在DeFi这个阶段里面运营的数据,供大家参考。

首先谈DeFi的创新与价值,今天我们会把价值、风险和历史上的玩法做一些对比。DeFi很大的价值来源于原本的区块链行业,币圈是一个光怪陆离的环境,我们看到上一阶段的各种各样的项目方、各种各样乱七八糟的情况,归结下来就是一个点,就是作恶。我们看到不作恶的机构,比如像火币这样的,我们获得了一些市场认可。

DeFi的价值在于大家无法作恶,因为你的所有行为是开源的,你的所有动作是明牌的,每个人都能看到你做了什么事情,它从内涵上去掉了代理人风险。代理人风险简单来讲就是一个机构拿了很多钱跑路了,这个机构的负责人就是机构代理人,他存在操作作恶的可能性。另外一个是完全可计算的,我们不用再依赖于个人的信用,所有的过程风险都可以看到,包括你的交易成本、对话的成本,都可以通过公开的机制算出来,所以是完全可计算的,并且是公开透明的。

还有一些结论性的东西,流动性挖矿提供了一种更平衡的双向冷启动的机制。这个双向冷启动我们在互联网里面说得很多,我没有订单,也没有客户的时候怎么办?是先有鸡还是先有蛋?我们发现流动性挖矿,它很好地捕捉到了人性。DeFi发展了两年多为什么籍籍无名,直到这一轮流动性挖矿把年化收益很高的情况摆在你面前,很多人冲了进去,它捕捉到了人性。

我们看历史上捕捉到人性的金融模式,到最后往往是一地鸡毛。我们可以从过去的互联网金融里面看到,大部分给你承诺的,最后都没有兑现。但我们看到这一轮,虽然很多人冲着高收益进来,但是收益下行是一个必然的,这个下行过程目前来看还没有崩盘,虽然说有很多风险暴露出来,但是目前没有。我们看到全网的TVL很高,一会儿我会讲TVL,刚才峰哥讲了一下,达叔很不自信地说我不讲TVL,其实还是要自信一点,TVL还是一个很有效的载体。我们看到这一轮的冷启动更平滑,它的背后是流量池这个模式替代了一个订单薄,这个订单薄的形式非常耗链上的资源,链上撮合的性能瓶颈被突破了,才有了后来一系列流动性挖矿的高潮。

另外我们看到DeFi的应用,它如果在CEX里面,它的价值可能没有现在在DeFi上面这么凶,为什么在这一轮DeFi的浪潮让大家感觉不太一样,是因为每一个智能合约是可组合的,形成了乐高积木的类似效应。你买一套乐高积木,下周再买一套,这两套可以组合起来玩。举个例子,你拿你的以太坊质押出来USDT,你还可以在其他的地方挖矿,这种组合效应快速演变出了多样生态,刚才达叔列了一个生态图,从这里面我们可以看到可组合的DeFi应用加速了网络密度的形成,这个网络密度又导致了生态度过了最开始最难的拐点。

总而言之,DeFi是一个纯粹客观的计算世界,跟所有的社会形态有非常大的区别。

再看看DeFi的风险。首先它的操作门槛非常高,限制住了90%的流量。我相信好多人听说过DeFi,但是很多都在交易所里面挖,并没有把钱提到自己的钱包里。目前来看这一轮DeFi的用户主要还是海外的,就是对于高科技接受能力比较强的,高净值的极客人群。之前有一个很典型的画像,在做链上借贷的人,他往往拥有的资产是100万美金以上,他其实不那么在意收益率怎么样,反而更在意的是资产的安全,就是可计算式的安全,而不是依赖于机构代理人的信用,这类人群是核心人群,目前来看依然是小众人群。

然后是摩擦成本高,总结一句话就是全民在给以太坊网络打工。不仅是Gas费,还有一个隐藏的无常磨损,就是别人不断在消磨你给流动性做市的钱,如果不计算你不知道,计算下来你会发现你可能是亏钱的。

另外一个是套娃率高,很遗憾,成熟的模式往往一夜之间就遍地开花。创新是很难的,但是模仿太简单了,大量未经市场检验的代码,如果一不小心,你看中的是它的利息,别人看中的是你的本金,这是需要高度关注的问题。另外一个就是管理钱包非常难,我身边很多朋友说,他第一次把钱从CEX里面提到自己的钱包,他感觉瑟瑟发抖,火币能不能给我提供一个挖矿通道,我宁可收益率低一点,我睡得着觉,很多人第一次拿自己的个人钱包的时候睡不着觉。中心化交易所让你放心的背后是顶级的安全团队的日以继夜,包括非常完备的保障机制。我们看到火币从2013年创办到现在,我们没有丢过币,这是非常难的,我们的安全团队是全世界币圈、链圈里面最大的,有100多人,进行了非常复杂的资产安全的管理。这不是一般的机构能够达成的,背后有非常大的付出。

DeFi跟我们过去看到的IXO的区别是什么?我们可以看到几个不一样的地方,一个是上一轮的IXO就是空气,它就是淘宝买了一个白皮书,什么都没有,这一轮的DeFi都是上线的完整的项目,摆在你面前的,不用告诉你说我有一个白皮书,一年以后再上线,它上线就兑现了它的价值,所以有效去除了空气化。第二是“三无产品”,没有投资人,没有初创团队,没有预挖,它是一种价值共创,大家一起来,更公平的启动方式获得更多青睐。我们知道上一轮IXO里面很大的问题是一有很大的单一项目方在合适的时候把所有的币抛了,所有人为他接盘,现在没有这样的情况,因为大家在一个公平的起点上。

接下来讲一下被鄙视的TVL,起潮很快,其实在这一轮退潮之前,很多人预计会跟上一轮一样一地鸡毛,但是还没有,它顿挫了一下又上去了。本质上这个冷启动,目前来看应该是大致获得成功。

还有大家非常关注的一个话题,DeFi出来之后,是不是CeFi就没有它的价值和生存空间了?这里我们给大家披露一些数据,根据9月份的数据来看,DeFi的实际用户已经到了接近100万。这是一个非常准确的统计,有一个入口级用户的真实数据,基本上90%的用户都得要用。CeFi现在是几千万的用户,高门槛决定了小白用户进不来,也就是DeFi的小众化,主要还是偏高净值的人群在玩这个东西,大众人群难以全面直接迁移。

DeFi的每一个体验、逻辑都不一样,它是非常难用的,大部分都是一两个人的小团队做的,而CeFi是一个很庞大的有组织、有纪律,并且有标准要求的工业化生产的产品,这其实跟传统的金融机构非常类似,他们既不是资金,也不是资产,他们都是中介。在任何的业态里面,都必然会存在中介,你要把资产跟资金做连接,然后在这里面获得价值。

中心化交易所是不是在这一轮成为最大输家的一个根本论调是这么多人把钱提到链上挖矿,你的资金流失一定非常厉害,这一点是对的,它目前针对的主要是二线交易所,因为这些交易所的用户对利润非常敏感,是跨交易所套利的用户,但是对一线交易所,至少对我们来看,也是有流出,但是更大的量是流入,因为DeFi,很多人感觉这是一个很牛的东西,但他又不知道到底怎么玩,于是他选择了他最信得过的火币,头部的CeFi接受了这一轮大量的进场的用户,从这一轮来看,我们的资产净流入,甚至成为这一轮运动的赢家之一。可以给大家披露一个数据,火币在8月份的月度数据破了新高,有超过1亿美金的收入。DeFi挖矿里面相当一部分的利润是被CEX锁定了,并且释放给我们的用户,用户在中心化交易所就可以获得超过百分之百的收益,用户是满意的。

刚才我们说到连接,为什么会是这样的一个效益呢?CeFi的本质是用户和资产的连接,DeFi是一类高成长的资产,它有很大的想象空间,并且在这一轮里面跟一次革命一样,涌现出了大量的优秀的资产。很简单的一句话,我们如何做好用户体验,就是不断满足用户需求,跟更多的资产连接,尤其是跟高成长性的资产连接,在任何情况下,不管是DeFi还是下一轮的革命,都会让你立于不败之地。并且中心媒介降低用户理解成本,这样的形式在什么时候都不会过时。

另外我们看到CeFi的一些应激性反应,看到CeFi似乎要革自己的命,很多发起了掠夺式的动作,好多的交易所发了很多的交易链,它能成功吗?刚才达叔说得很好,我们看待DeFi的生态,很重要的一点就是以太坊成为一个巨大的入口,我刚刚看到他们做的事情,也是在这样一个不可抵挡的革命面前,找一些差异化。这些差异化本身是有价值的。反过来看,如果DeFi只是为了让自己不被革命掉,就发起一个智能链,然后把所有的以太坊的项目放起来,它能达成吗?可能很难。因为这家能做,另外一家也能做,最后流量依然是分割的,每个人想的都是建自己的一个后花园,而不是说给整个社区盖一个公园,这个思路是非常危险的。特别是我们看到这些智能链,它的起点是乌合之众,又带来了一大堆镰刀。以太坊这一轮DeFi,很长时间里面都是不发币的,它的初心并不是来变现的,而是来耕耘的。但是很多智能链上来就是一把镰刀,发了好几轮币,第一个持续两天,第二个几个小时,第三轮更快,大家慢慢觉得这个游戏就没意思了。如果起点是乌合之众,终点也必然是乌合之众,没有意义。我们要怎么做呢?我们还是要看价值本身来自哪里。生态之间的竞争核心价值来自于创新者,TVL不能衡量一切,但是它可以让我们看到我拿钱为创新点赞,帮助它冷启动,获得我的收入,这是它的本质。

看到这个本质之后,我们何以再往后看一下,在很快的未来,会有什么样的变化。我们看到了一个很明显的趋势,就是DeFi2.0,这个概念应该之前还没人提过,今天很荣幸火币在火星大会上提出了DeFi2.0的概念。

前面我讲了,短期内DeFi依然会处在去泡沫的周期里面,但是它的长期趋势已经是无法阻挡。我们要警惕跑得快的风险。未来的路径是什么呢?总结DeFi的本质,今天的还只是CeFi应用跑在链上,目前还不是真正的DeFi。但是新一轮的革命在即将到来的路上,今天也给大家充充值,如果用一个词形容现在的DeFi,它可能更像赌场,大家冲着高收益,觉得每个人都能挣钱,都涌进来。真正的DeFi是什么呢?我们现在正在经历一场运动,就是从赌场到华尔街。当DeFi真正起来的时候,华尔街那些机构它存在的必要吗?可能没有了,因为这些机构赖以生存的是机构的信用,而DeFi是去信用化的,也就是说未来金融领域不再是人跟机构构成的一个非常复杂的网络,有一个评级机构,给每个机构来评级,你的信用怎么样,通过机构信用就能达成金融的运作。每一个金融实体提供的服务都是一个智能合约,我不需要相信你,我只要把整套模式搞清楚,我就能用你。智能合约之间的调用构成了一个新的庞大的金融体,这是一个显而易见的未来,而且来得会比大家想象的要更快。

DeFi2.0的2是什么东西?我们看到现在的基础设施应该还很初级,比如说预言机,大家看到这一轮它涨得非常猛,背后是说它变成了一个新业态里面送水的机构,每家每户要用水用煤,必须买你的服务,但是很遗憾的是它还是一个中心化的预言机,还有很大的创新空间。再一个是资产,前面达叔讲到了,目前主要还是以太坊系的资产,下一轮是主流资产,通过跨链的方式或者类跨链的方式进入到以太坊的网络里面来。包括二层网络,目前还处于萌芽的状态,可以预见的是在二层网络性能扩容100倍以上,这是一个可以预见的事情,所有的成本都会大幅下降。同时保险还处于萌芽阶段,下一步会有保险1.0出来,当然还有一个是以太坊2.0,但是它的难度有点高,大家只能用期待的眼光看待它。

我们相信DeFi2.0未来的远景,它在基础设施上还会有一个质的飞跃,带领大家进入下一个阶段。传闻中颠覆的方式是做什么呢?智能链不是革命性的,我们未来是要彻底拥抱一个开放的世界,首先我们要加速帮助这些主流的资产进入到这个体系里面来,以太坊目前来看还只有一方,你只有全面包容了,才有更强大的生命力。所以我们干了一个事情,我们接下来会加速把所有主流的资产,通过智能合约的方式来生成以太坊资产,并且进入到以太坊的场景里面,而且很快就会有新的场景出来。同时在预言机板块,我们会去赋能去中心化的设备成为主流,并且把端茶送水的服务带来的利益社区化,今天确实是第一次来披露我们的思路,因为马上到国庆节了,我们现在只披露一个大致的思路,我们在后面还会有一个全面的披露。

总结来看,DeFi特别是DeFi2.0很可能是人类历史上一次伟大的迁移,我们从老旧的欧洲大陆往新式的美洲大陆,一切想象力全部放开,这样一个史诗级的进程,让我们一起来参与这场革命,大家有任何跟火币产生连接,包括如何加入到这个生态里面,帮助DeFi2.0成为现实,欢迎大家踊跃的贡献力量。

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