美元贬值下的主流币暴跌:中级行情结束了吗? 事后诸葛亮类型的逻辑分析

蓝调99
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8月2日比特币等主流币大跌背后的逻辑是什么?仅仅是庄家操纵吗?探讨美元贬值对比特币的深刻影响。

资产泡沫


8月2日,比特币和主流币市场暴跌,早上的暴涨和下午的暴跌形成了一根超大的天地针。一场穾如其来的暴跌让多数人损失惨重,尤其是合约客户。仅仅10分钟就爆仓65亿元,一小时爆仓70亿元。比特币上午还是暴涨的走势,突破了12,000美元,然而暴跌开始在10分钟内就大跌10%,重新回到了11,000美元的“比特币之闸”位置。近期由于蓝调在出差中,发文不太方便。上一篇文章刚谈过资产泡沫背景下读者们担不担心比特币的暴跌,没想到3天后暴跌就真的发生了。市场在庄家操纵下的不稳定性由此可见一斑。这场悲剧发生前,币圈的绝大多数人都已经相信牛市已经来临,合约市场的高倍多单累积的程度,就是明证。然而这种情绪,为庄家操纵市场带来了丰厚的可收割韭菜,确实,事实证明,庄家狠狠收割了一把。

 

需要指出的是,这场暴跌前,很少大V预警。所以事后的分析多数被骂成“事后诸葛亮,事前猪一样”。然而,再是事后诸葛亮,也得重新理解行情——没有一个主逻辑,你如何在当下投资呢?什么是主逻辑?就是行情因此而发展的逻辑。我们看当下,似乎一大跌,各种纷乱就出来。有的人说牛市结束了。有的人说只是暴力洗盘,更大的暴力上涨在后面。有的人说大跌说明根本没有牛市,就是一个波段震荡,不过是波段大一点而已。你相信谁的?

 

蓝调的观点一直很明确。这不是牛市,只是一波中级行情,而驱动中级行情的因素有两个,长线点的因素是资产泡沫推动,短线点的因素是美元贬值

 

长线因素即资产泡沫推动可以参考蓝调前期文章,个人也不耐烦在这里重复说明。主体意思就是我们进入了一个全球法币贬值从而所有有效益资产泡沫上涨的长期过程。这个泡沫过程对冲了由于经济危机而本应大幅下跌的资产价格,使得有效益的资产价格不断膨胀。例如黄金、部分大宗物资,甚至是美股市场,也泛滥到了币圈,包括对比特币价格的支撑。

 

短线因素即美元贬值。这个因素对于理解此轮下跌更为关键。我们知道,最近半年比特币有一个闸门,大致是1万美元/枚,每次上了1万美元都站不稳,说明1万美元大致是场内资金能够支撑的上限,这个可以叫做“比特币之闸”,而在8月2日大涨大跌之前,也有好几天徘徊在11000美元这个新关口,也就是说,比特币之闸上涨了大约10%,这个10%哪里来的呢?


资产泡沫

 

在蓝调看来,这个10%来自美元贬值。如图是最新的美元指数走势图。很明显,美元指数从104到93,大致贬值了10%。美元贬值,比特币如果以美元计价,本身从货币的角度就应该上涨超过10%,才能保证比特币的价值不贬。所以本轮比特币行情的根本,就在于美元贬值的10%幅度。当比特币冲上12000美元,已经大幅超越和偏离了美元贬值的幅度,加上合约多单累积,收割韭菜的机会就成熟了,而我们看到,收割后比特币重新回到11000美元关口。

 

那么此轮行情结束了吗?大概率还没有。为什么呢?因为按照美国著名经济学家斯蒂芬罗奇和花旗银行等美国财阀的预测,美元贬值的幅度可能达到1/3,也就是美元指数最低可能达到65~70,而如果比特币保持实质价值不贬值,那么换算过来如果如此大规模的美元贬值发生,即美元下跌1/3,那么比特币理论应该上涨到15000美元附近。问题是这还是一种预测,目前美元仅下跌了10%。所以有人问比特币的这一波行情是否冲一下12,000美元就已经今天结束了,蓝调以为还是要看美元的动作,如果美元继续保持连续下跌,比特币的行情就会再来,8月2日大跌就仅仅是一波大幅整理和洗盘。这种可能性是大概率的。 但不管怎样,每一次比特币上涨幅度如果脱离美元贬值幅度太远,大跌风险就可能发生。

 

有人可能会问,为什么美元可能短期如此大贬呢?美国经济学家和大银行为什么如此预测呢?因为经济实在太糟糕了。我们已经知道,美国经济按照年率计算,环比萎缩32.9%,德国二季度GDP环比下降10.1%,整个欧元区经济按照年率计算,二季度则萎缩高达40%. 印度同样萎缩40%。巴西的降幅甚至超过了51%。从全球来看,正面对着史无前例的经济恶化。人们发现,虽然疫情似乎最大的风浪已经过去,例如疫情好转的欧洲,其未来经济前景仍然复苏渺茫,其三季度预计整个欧洲仍将萎缩幅度达到10%,即使是最好的德国,其幅度仍然可能有6%。而疫情仍然在纵深发展中的美国, 目前连续两周,首次申领失业救济金人员又开始增加。三季度经济数据很可能类似二季度,萎缩幅度预计可能仍然超过20%。

 

所以如果不想投资市场,例如美国股票市场大幅度下跌,那么就只有提升流动性,让美元贬值来对冲这种下跌动力。面对史无前例的的下跌动力,对于美元贬值幅度的需求也是历史性的。


资产泡沫

 

至于所谓牛市,蓝调没有看到,除了美元贬值以外,比特币近期所能得到的更多上涨动力。绝大多数的上涨推动资金,还是原来的这些币圈玩家。美国开始有私人把贬值的美元逐步换成比特币,但这还是一条潺潺的细流,没有成为资金的大河。至于外部机构,近期根本没有什么资金进入币圈。说实话,如果美元大跌1/3,现有资金能否撑起15000美元这个新闸还是一个疑问,这需要部分外来资金进入合并。

 

至少在当下,把比特币的行情与美元贬值这个推动主力联结起来还是比较理智的。所谓牛市,先不要想那么远。这就是一场汇率行情。不过这是比特币作为一种货币,第1次进入全球汇率的联动中

 

以上就是蓝调对于美元贬值背景下比特币中级行情的相关思考。一家之言,仅供参考。

站在未来看现在,蓝调与你一起感受时代之风!

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