DeFi资产管理火了,金融架构师笑了

链向财经
媒体专栏
热度: 4394
我们从哪里来,又来自哪里,为什么DeFi资产管理公司发展如此迅速?

以太坊

去中心化金融生态系统中的资产管理,这对我们来说尤为重要,因为在过去的十年中,我们一直是传统金融界的财务顾问。我们知道哪些是有效的,哪些是无效的。 我们试图让客户投资于某些基金,项目和产品,因为他们知道这些是有帮助的。

 

我们还从不同供应商,基金经理,基金公司,私人投资公司等那里听到无数的建议。我们知道基金经理可以提供什么,客户真正需要什么,客户认为他们想要什么以及顾问能提供什么之间存在着脱节。

 

在2019年初,当我们看到了DeFi、协议、可组合性、STO代币、DEX和衍生品的潜力,以及如何将它们结合起来为投资者创建解决方案时,我们开始感到非常兴奋。

 

在传统金融世界中,我们关注每个客户的生活、目标、需求、收入和风险状况。 然后,我们尝试找到适合其生活各个方面的正确投资分配。这是一个相对手动的过程,通常带有一定程度的标准化。这意味着几种不同类型的客户可能处在同一笔投资中。

 

在过去的几年中,我们看到了像Betterment,Wealthfront和Personal Capital等智能顾问的兴起。我们还看到了像Robinhood这样的自投资平台的发展,该平台为算法和指数基金带来了很多市场份额,从而带动了投资者大量的投资管理。

 

那么,我们从哪里来,我们现在在哪里,我们要去哪里?为什么DeFi资产管理公司发展如此迅速?

 

在DeFi兴起之前,就进行了加密交易。 随着以太坊使用的兴起和ERC20代币的出现,去中心化交易所的出现是为了摆脱中心化交易所带来的危害。

 

除了DEX之外,还有一种对冲,保证金和借贷的愿望。我们迫切需要围绕流动性和风险投资建立激励机制。对于那些不关注每日增长趋势的人来说,DeFi很快变得复杂起来。

 

但是,DeFi在资产管理方面具有几个有利的方面-透明度、可组合性、不信任度。

 

透明度

 

在传统金融世界中,透明度有些难以确定。由于结算时间过长(2-3天),并且通常需要季度报告,因此许多基金经理仅需每月一次或每季度一次公开展示其持股量即可。这意味着当我投资一只基金时,我可能不知道当时的确切持仓量。我可能知道该基金以及基金经理在上个季度的业绩。

 

在去中心化基金管理中,我对基金或代币的持有量以及基金和经理的业绩有最全面的了解。

 

Melon Protocol及其相关的Avantgarde Finance开创了轻松创建基金的能力,该基金包括交易工具,报告,投资机制和基金经理的费用。从技术上讲,他们将对冲基金或私人投资基金带给任何一个拥有以太坊钱包的人。

 

Set协议在创建代币时也采用了这种方法。首先是机器人顾问型的代币,它将根据分配或技术交易策略进行重新调整。然后他们加入了社交交易,其中我的资金基本上跟随我最喜欢的交易者。想象一下传统金融能够遵循Paul Tudor Jones,David Tepper,Bill Ackman的策略,而不必成为超高净值投资者。

 

Set为我的投资添加了标记,这样我就可以轻松地跟踪我的表现和持股情况,甚至可以将其转移到另一个钱包中。

 

可组合性

 

我们对DeFi早期成长周期的可组合性感到兴奋。在传统金融中,金融顾问必须努力创建一个包括增长,收入,对冲和流动性的投资组合。这种管理水平会带来成本更高的费用。

 

DeFiZap(现在Zapper.fi)首先通过转移到多个位置,它能够在一次交易中的风险敞口,收益率和风险管理分层的能力来改变游戏规则。他们也是第一个通过评估我的风险状况并提出可能合适的Zap来帮助我(投资者)完成该过程的人。这项投资没有标记,但我也有能力在一笔交易中退出。

 

随着更多的激励措施和衍生产品的产生,通过杠杆获得收入的能力越来越强,同时也进行套期保值,对应用程序的需求更大,使用过程更简单——我想参与一些代币的增长,但下行空间有限,还有一些收入。

 

RAY或者是收益率机器人顾问,还创建了一种新的资产管理形式,通过在不同贷款协议之间转移资金,我可以从低风险贷款投资中获得总体上更高的回报。在传统金融中,这相当于将我的钱转移到任何一家储蓄存款利率最高的银行,而不必支付转移银行所带来的费用和摩擦。

 

不信任度

 

当然,由于我们是在以太坊的基础上建立的,所以我可以连接我的钱包,并可以在一些资产管理选项进行移动,而不必提供KYC信息,并且无需认识基金经理。

 

PieDAO通过将DAO方面添加到资金管理中,在某种程度上增强了游戏的吸引力。作为其DOUGH代币的持有人,我可以参与我所投资基金的创建和管理。其理念是创建多样化的投资组合代币,部分是依靠“大众的智慧”。

 

基于上述概念,协议和项目,我们看到了DeFi资产管理的一些令人兴奋的未来潜力。

 

财务架构师

 

我们一直把新一代的基金经理称为“财务架构师”。他们身兼财务经理和技术专家两个职位。 有时需要高级编程才能理解和创建这些策略,因此大多数财务架构师是来自数学或统计背景。

 

数据和互联网的可用性,以及区块链的去中心化性质,这些架构师可以来自世界各地,甚至达到任何年龄和经验水平。年轻的编程天才将能够创建增长和收入黑客算法,与任何对冲基金竞争,并且使用Melon和Set等工具让他们能够向世界上任何拥有以太坊钱包的人提供基金管理。

 

综合资产

 

像Synthetix和UMA等协议的发展正在创造一种在保持所有管理在链上的同时模仿链下资产的能力。从外汇、石油和黄金等资产中可以看出这一点,这些资产目前可以在Synthetix平台上以合成形式使用。

 

最近赢得HackMoney黑客马拉松冠军的MyDeFiPie使用UMA创建了标准普尔500指数综合基金,以支持基于DeFi的资产管理工具,其中包括传统金融资产,基金和指数的敞口。

 

总的来说是将投资者和基金经理能够在传统资产和加密资产之间建立风险敞口,对冲和分散投资。

 

真实资产

 

随着越来越多的现实世界资产被标记并放置在链上,我们将看到基金经理将这些资产纳入投资组合的能力。我们可能会看到包括房地产,对冲基金股票和私人公司在内的资金(代币,Zap等)。

 

当然,这些资产具有额外的收入和增长机制,可以通过以太坊的透明度进行查询,并通过算法进行分配。

 

与现实世界的资产一起,我们将看到跨链功能,允许将除以太坊以外的链中的代币和资产包括在投资组合中。我希望在Tezos链上创建的比特币和房地产代币包含在投资组合中。

 

超级定制

 

即使在传统金融中,我们也已经看到了像Betterment这样的机器人顾问能够帮助我为特定事件或目标进行计划,并相应地重新分配我的投资组合。

 

利用以太坊和DeFi的可组合性,我将能够根据我的生活获得超级定制的投资组合。 如果我为退休生活和孩子的教育而存钱,那么我住在德克萨斯州,容易受到石油价格的影响,我的工作是基于股票市场的价值,并且我希望每年休一次大假。我将有能力(理论上)创建一个多元化的投资组合,包含对冲,创造收入并提供足够的流动资金来帮助我实现目标。

 

风险

 

我们喜欢理论上的猜测,并且喜欢考虑这个美好、分散的未来,在未来中我们都可以实现我们的财务目标。但是,我们知道一路上存在风险和障碍。

 

黑客与游戏化

 

我们已经看到了智能合约的黑客,以及可组合性和交换机制的游戏化带来的负面影响。智能合约在几秒钟内耗尽了资金,并且通常没有提供太多的保险方式。我们将要求更多的审核和保护,以增加采用率。

 

流动性和算法交易

 

当前,某些代币和协议的流动性还没有达到我们想要建立健康市场的水平。随着基金和代币升值,这一切看起来都很乐观。但是,如果加密市场出现严重下滑,并且创造了增长和收入能力的算法和可组合性开始销售,我们可能会看到极度下滑,甚至根本无法清算。

 

此外,随着新协议和激励措施的出现,天才开发者将迅速消除大部分可能存在的套利行为。

 

风险评估

 

尽管我们确实对持有量和交易情况具有透明度,并且我们拥有DeFiScore之类的工具来帮助评估许多协议的相对风险,但我们仍然没有一个很好的工具或方法来评估投资组合的风险,甚至没有 DeFi生态系统中的资产。 这将有助于我在熊市乃至抛售的情况下了解我的潜在风险和亏损。

 

大众化

 

去中心化金融资产管理工具,开发人员,架构师和生态系统具有吸引数百万投资者的潜力,其中许多人以前从未有过投资的机会。他们可能因为没有足够的资金支付费用而与传统金融体系失去了联系,或者他们住在一个无法使用可信赖的金融系统的国家。

 

我们可能会看到更多的DeFi用户,他们以前感觉自己不具备投资的知识。这些新的资产管理系统中的一些可以采用基于目标的“设置即忘”应用程序的形式,这些应用程序允许用户进行存款,而不必担心基础资产或协议。

 

一些少量的加密货币,甚至是稳定货币和一个以太坊钱包,一个人可以用一种无需信任,非托管,透明的方式投资和增长他们的资产。

声明:本文为入驻“火星号”作者作品,不代表火星财经官方立场。
转载请联系网页底部:内容合作栏目,邮件进行授权。授权后转载时请注明出处、作者和本文链接。 未经许可擅自转载本站文章,将追究相关法律责任,侵权必究。
提示:投资有风险,入市须谨慎,本资讯不作为投资理财建议。
免责声明:作为区块链信息平台,本站所提供的资讯信息不代表任何投资暗示,本站所发布文章仅代表个人观点,与火星财经官方立场无关。鉴于中国尚未出台数字资产相关政策及法规,请中国大陆用户谨慎进行数字货币投资。
语音技术由科大讯飞提供

评论0