如何结合现货和衍生品市场数据观测比特币趋势?

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投资人不应忽略这类比特币衍生品交易,这些工具对于观察价格趋势至关重要。

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通常状况下,投资人都可以借由现货市场能观察到投资产品的总体长期价格趋势,而加密货币衍生品市场同样也能影响加密货币价格。因此,同时关注这两个市场对于投资人有益无害,且是日益增长的趋势。

在关注加密货币市场时,许多只专注在期货市场的投资者可能会错过大多数的短期逆转趋势;反之,如果仅关注现货市场,又将会因为看到大上涨的趋势,而错过其他的迹象。因此,加密货币投资人需要同时观察现货与期货衍生品市场,才能提高投资的准确度。

加密货币衍生品市场正逐渐成长中,在大型对冲基金、交易商进入加密货币市场后,衍生品俨然为这些机构投资人提供了扩展资产的有效途径。由原本集中于币安(Binance)或 Cumberland 上的 OTC 现货交易市场渐渐扩大到各类衍生品交易所,最著名的例子便是 BitMEX,而加密货币中又属比特币与以太币的衍生品市场最为庞大,为其提供了不少流动性。

现货指标预测趋势

过往数据显示,2017 年的比特币市场是个很好的例子。在 2017 年 12 月至 2018 年1 月期间流入交易所的比特币数量相当惊人,在 2018 年 1 月的一天中,有超过 250000 枚比特币存入交易所中,由于平均每天比特币的存入量大约为 50000 BTC,这似乎是一个极度看跌的迹象。

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总的来说,交易所中比特币存款数量增加是趋势悲观的现象,因为这代表投资人打算很快的进行抛售,而要提取比特币的买家也随着他们要在交易所中购买卖出单而增加,当提出的比特币数量较少,表示买方无法吸收卖方的所有倒货。但当时们处于看好比特币牛市的风头上,大多数人忽略了这一点。

而在经历了痛苦的 2018 年之后,到 2019 年 1 月时,比特币终于触底,但随后价格开始反弹,比特币在一年多之后终于开始从交易所流出,该年 5 月时,比特币开始回流进交易所,因此在当年年初购买了看跌期权的投资人开始获利。

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在几个月后,比特币来到价格顶峰,但交易所得比特币持有量持续增加中,这显示出自 2019 年 6 月以来的六个月的熊市下降趋势。

总而言之,在分析市场情绪时,存款造成的影响往往大于提款,意即当某一天的存款高于平均水平时,即使提款量增加,但仍为一个看跌的信号。

衍生品指标预测趋势

期货为衍生品市场里的最大产品,由于比特币与以太币的期货与期权市场具有流动性,因此这两种加密货币较有参考价值。

我们发现,在 2019 年 6 月至 2019 年 12 月之间,比特币出现了较低的高点与较低的低点,这显示出卖方控制了市场走向。但到 2020 年 2 月,因为比特币的价格攀升至 10500 美元,所以一切有所改变,在这期间,现货市场持续存在卖压,但期货市场以看涨情绪十分疯狂。

从 2019 年 12 月的底部到今年 2 月的顶部,比特币涨了约 65%,期货的未平仓仓位增加了 210%,这是衍生品市场的情绪能够影响现货市场表现的第一个指标。

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而比特币自从两周前超过 10000 美元的门槛以来,已经下跌了约 12%,但是比特币的存款和交易所的余额正继续减少中。

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同时,以比特币在 BitMEX 的持仓量增加了,由于 BitMEX 只接受比特币存款,因此有更多的期货合约开仓。

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所以,投资人不应忽略这类比特币衍生品交易,这些工具对于观察价格趋势至关重要,且随着比特币期货和选择权的增长,这种现像只会变得更加强烈与显著。

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