CoinEx研究院:DeFi老牌军AAVE项目研究报告

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Aave是一种去中心化的货币借贷协议,是开源且无监管的,所有人都可以访问其代码,是完全透明的、可跟踪的,所有人都可以对其进行审计。

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作者:CoinEx全球大使Lucas

2019年,DeFi在区块链市场中非常火热,不过还有些朋友不太了解。DeFi的全称为Decentralized Finance,即为去中心化金融,分布式金融。DeFi作为区块链金融产品相较于传统金融产品有诸多优势。例如,向银行抵押贷款,借款人需要申请,银行需要评估审批,整个流程繁琐,要求较高,可能会因为中间某个环节出现问题而产生搁置,而DeFi并不需要中间的环节,借款人可以省去等待时间,不需要审批和相关信用报告,任何人都可以直接操作。正因为此,DeFi在区块链圈内也被寄予厚望。

Aave是一种去中心化的货币借贷协议,是开源且无监管的,所有人都可以访问其代码,是完全透明的、可跟踪的,所有人都可以对其进行审计。用户可以在Aave中充当存款人或借款人。 存款人向市场提供流动性以赚取被动收入,而借款人能够以过度抵押(永久)或抵押不足(整体流动性)的方式借款。Aave协议是通过以太坊区块链上的一组智能合约实现的,智能合约可以确保安全并且不需要中间人介入。

1 项目概况

1.1 前身ETHLend

Aave的前身是ETHLend, ETHLend接受大约 200 种代币作为抵押物,这些代币大多是ERC20标准的代币。由于其模式本身存在流动性的限制,市场的需求量较小,所以整个项目运营较为困难。团队基于之前面对的种种问题,重新开发了 Aave。Aave与ETHLend最大的区别在于Aave采用的借贷方案,借款人可以将代币抵押给借贷池,贷款人可以通过借贷池借去代币。利率根据借贷池的资金量进行调整,形成了一个科学完整的闭环。

1.2 借贷

Aave计息令牌(简称aTokens)在存入时铸造,并在赎回时被烧毁。 aToken与Aave协议中存放的基础资产的价值固定为1:1。在aTokens上获得的利息可以随时转到其它以太坊地址。当基础资产借给借款人时,ATokens将直接在钱包中实时产生利息,每分钟都可以观察到余额的增长。

目前 Aave 一共支持 17种代币,分别为 DAI、USDC、TUSD、USDT、sUSD、BUSD、ETH、LEND、BAT、KNC、LINK、MANA、MKR、REP、SNX、WBTC 和 ZRX。Aave 中的所有存入的代币都会生成对应的 aToken。目前借贷池一共有4800万美金。

Aave也为了让用户使用借贷服务更加便捷,与一些平台做了集成。

a) MyEther Wallet(MEW)——允许直接购买ETH,买完后可以将ETH存入Aave协议,或把它转换成其他资产。MEW现已与Aave集成,可以直接通过MEW与Aave协议进行交互。

b) Trust Wallet——钱包中直接购买ETH、BTC和其他资产,Trust Wallet是加密货币主流交易所币安的官方加密货币钱包,通过Trust Wallet可以直接存入Aave协议中。

c) 除此之外,Totle、1inch和Paraswap,这些都已与Aave集成。

1.3 闪贷

闪贷是DeFi中的第一个无抵押贷款选择! 现实中向银行进行贷款必须进行资产证明抵押等流程,而闪贷就是利用智能合约将借贷关系确定。

闪贷是为开发人员设计的,使您可以立即轻松地借款,无需抵押,只要在一个交易块内将流动资金返还给资金池即可。否则整个操作将被撤消,以有效地撤消在那之前执行的操作,这保证了储备池中资金的安全。

用途包括去中心化交易所间套利,抵押品互换,自我清算等。这个功能简单来说就是无抵押模式贷款,让没钱的人能够进行炒币,而且没有风险。这个想法非常棒,但是如今的闪贷市场规模依然较小。Aave的闪贷功能会收取贷款总额0.09%的手续费,这其中70%会分给存款人,24%会用于LEND代币销毁,6%用于激励合作伙伴。

1.4 治理

通过 LEND 代币进行项目治理。

a) 合约升级——当协议智能合约需要升级时,进行投票。 类似于MakerDao。

d) 借贷池治理——当抵押池的参数需要更改时,进行投票。

2 安全

今年2月份发生了知名的闪贷安全事件。20202月,BZX遭受黑客攻击,黑客操纵Defi项目上的代币价格,15秒内套利36万美元ETH。具体过程如下

a) 黑客先通过闪电贷,从去中心化数字货币衍生品交易平台DYDX借出了1万枚ETH之后。

e) 黑客质押其中的5500ETH在Compound借出112WBTC。

f) 黑客使用1300ETH到bZx上开了5倍ETH空单(即,使用其中5637ETH兑换WBTC),由于Uniswap池子中可兑换的WBTC有限,为了继续完成这笔兑换操作,WBTC价格被拉高。

g) 黑客将Compound借到的112WBTC卖出,获得约6870ETH;黑客还有两个头寸,一个是Compound(+5,500WETH/-112WBTC),另一个是bZx(-4,337WETH/+51WBTC)。再安排支付Compound债务,归还112WBTC换回5500WETH抵押,1WBTC=38.5WETH的平均市场价格,攻击者可以用4,300个ETH兑换112个WBTC。

黑客一共获得了1270ETH。在这个过程中,获利等价36万美元的ETH。

Aave非常看重安全。 团队花费了所有必要的资源,以确保该协议符合目前最高的安全标准。项目代码已由Trail of Bits审核,并且已由OpenZeppelin进行二次审核。审核完成后,智能合约代码也将开源,并且赏金活动将开始。Aave团队在预言机方面选择了chainlink以规避上述“BZX攻击”。

在官方首页显眼位置处可以看到Security和Bug Bounty。区块链业务的安全是个绕不开的话题,从交易所被盗币,钱包跑路等重大事件,可以看到很多投资人的信心受到打击。这也是区块链项目将安全放在第一位的原因。作为DeFi项目,直接与用户资金接触,其安全性可想而知,总体而言Aave在安全上做出的努力值得肯定。


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3 其它情况

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3.1 团队

通过项目官网可以看到官方现在有17人的多元化团队。

Stani是 Aave 的创始人 , 硕士毕业于赫尔辛基大学,在校期间创立了 ETHLend,是一名区块链社区的活跃分子,因其在社区活跃,所以创立ETHLend时就邀请到了水准较高的顾问团队。(1. Jon Matonis:比特币基金会创办人/Visa卡公司管理层/福布斯杂志、CoinDesk 专栏作家2. Tomoaki Sato:Starbase创始人/SmartContract Japan创始人/Islamap.Inc创始人3. Robert Viglione:ZenCash联合创始人)。

Jordan是 Aave 的 COO,毕业于法国巴黎第十大学,之前一直在法国的社会组织从事国际关系方面的工作。团队一共有7名算法工程师。Alexandra Bertomeu-Gilles 负责 Aave 的风控(3 年的保险精算经验)。除此之外,在商务,项目管理,市场,运营方面都配置有一些成员。

总体来说团队的人员年轻化,经验相对不足。

3.2 数字代币

a) 币种名称:Lend

h) 发行时间:2017-11

i) 发行总量:1,300,000,000 Lend

j) 流通总量:1,128,000,000 Lend

k) 流通市值:1.74亿(数字货币市值排名第146)

l) 众筹价格:1ETH=25000Lend-27500Lend,约$0.017

m) 历史最低价0.023元,历史最高价3.128元,现价0.154元

n) 募集资金:1500万美元

o) 交易所:上线交易所7家,币安、bibox、gate、hitbtc等

p) 日成交量:633万人民币。

q) 持币地址数:164143个。

网站:https://aave.com/

3.3 社群

Twitter:4.4万粉丝    https://twitter.com/aaveaave

         2017年5月创建账户,推特更新频繁,较为活跃。

 

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Discord:1930个粉丝  邀请链接https://discord.gg/sECqaV

         聊天更新频繁,在Discord上可以轻松联系上官方成员。


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Instagram:82粉丝   https://www.instagram.com/aave.aave/

仅有6个帖子

社群关注度较高,官方比较关注对外宣传。

4 机遇与挑战

DeFi这个赛道现在充满机遇和挑战,不仅有MakerDao、Compound这两个强劲对手,还有例如Kava这样的黑马选手。从目前的总体数据,Aave还是可圈可点,包括3月上旬与稳定币USDT的合作也是引来了非常多的关注。如果想从众多强劲对手中脱颖而出,需要夯实自身技术,完善产品,提高用户体验,增加产品创新。DeFi的优势突出,但是安全性以及数字资产的巨大波动同时也会限制其发展,但是总评而言,这还是一个震荡向上的大赛道。总体而言,Aave后续的发展充满机遇和挑战,期待团队进一步的表现。

参考资料

http://aave.com/ 

Aave:ETHLend 重生新作无托管借贷协议

DeFi格局或巨变 Tether宣布进军DeFi 整合闪电贷协议Aave

金色深度丨给暴跌的比特币找个新出路:DeFi

 

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