央行数字货币内测截图流出,Libra打破沉寂,新版白皮书涉4大重要更新

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“Libra从白皮书到走向未来实施的过程,不论成功,还是失败,都是一个值得持续关注的数字货币影响世界经济的案例。”

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“Libra从白皮书到走向未来实施的过程,不论成功,还是失败,都是一个值得持续关注的数字货币影响世界经济的案例。”

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本文谨代表作者个人观点,不代表火星财经立场,该内容旨在传递更多市场信息,不构成任何投资建议。

文 | 陈向明

出品 | 火星财经APP(ID:hxcj24h)

与其坐以待毙,不如断臂求生。

继央行数字货币内测截图流出后,沉寂已久的Libra也有了大动作。


主要体现在两方面,第一个是4月16日晚,Facebook牵头的稳定币项目Libra正式发布白皮书 v2.0 版本。相较最初版本,2.0版本白皮书有四点重要更新,具体包括:

1.除提供锚定一篮子法币的币种外,新增锚定单一法币的稳定币;

2.以稳健的合规框架,提高Libra支付系统的安全性;

3.在保持其主要经济特性同时,放弃向无许可公有链系统的过渡计划;

4.为Libra储备资产建立强大的保护措施。

第二个是,瑞士金融监管机构FINMA周四表示:“瑞士金融市场监管局FINMA收到了来自日内瓦的Libra协会的支付系统许可证申请。这在瑞士监管法下,标志着许可程序的开启。”

Libra放弃了去中心化的道路,推陈出新,做出四项重要更新,决心拥抱监管,走向合规化。这次更新之后Libra能否顺利推出,打开新局面?会带来哪些影响?和央行数字货币又有哪些不同?

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三次听证会:“假想敌”从微信支付宝变成央行数字货币

事实上,自去年6月Libra发布白皮书以来,备受各国监管质疑,加上Facebook内忧外患下,更是为Libra的推出蒙上了一层阴影。


关于Libra的故事,说来话长。

去年6月初,《金融时报》一则爆料,让Facebook庞大的发币计划浮出水面。

报道称,社交巨头Facebook正在与美国衍生品监管机构商品期货交易委员会(CFTC)就数字货币计划进行谈判。

一时间各种言论甚嚣尘上,比特币借此拉升。

短短过了2周,也就是6月18日,Facebook正式公开发表了加密货币项目Libra的白皮书,在全球引起轩然大波。

据白皮书描述,Libra的使命是建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施。Libra并非只锚定美元,而是锚定一篮子货币。这意味着,如果Libra能够推出并广泛流通,首先替代的就是篮子货币,成为一种新的超主权(无国界的)货币。此外,随着Libra不断被认可,一旦脱离了储备资产,就可以无限制增发,或者拥有了铸币权,成为“全球央行”,对现有金融体系带来的风险不可估量。

总之,Libra这事风险太大,就连美国人都不同意。

光是听证会就召开了三次。

Libra之所以备受关注,除了背靠坐拥27用户的社交巨头Facebook外,还有Libra协会成员,各个都有头有脸。当时已有Mastercard、PayPal、PayU等29个创始成员,会员数量预计在2020 年上半年扩展到100个左右。

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Facebook清楚的知道,Libra已经名声在外,利益捆绑错综复杂,投入甚多,犹如箭在弦上,不得不发。

但要想顺利推出Libra,必须讲出一个让全世界都相信的故事。

然而随着欧美地区用户增长停滞,“隐私门”事件不断发酵,加上全球政府、央行以及监管和立法机构的不断关注和质疑,Facebook本身已经是泥菩萨过河,Facebook和急需对外“洗白”。

听证会来的正是时候——化解信任危机的机会。

7月16日到17日,美国国会公开举行了两场针对Facebook加密货币项目Libra的听证会,听证人是Facebook Libra负责人大卫·马库斯(David Marcus)。

           libra△Libra负责人大卫·马库斯

大卫·马库斯也是Libra背后的关键人物。

他曾经的支付巨头PayPal总裁,一年时间便将移动支付交易额提升三倍,让PayPal一举成为在移动支付领域增长最快的公司。

2014年,马库斯被Facebook创始人扎克伯格招入麾下。在他的带领下,Facebook Messenger一年后月活突破7亿,安卓下载量超过10亿。连扎克伯格都赞不绝口:“我很高兴他能加盟公司并且让他直接去领导一个产品集团,我认为这是一个妙招。”

值得注意的是,马库斯还是一名早期的比特币投资者。2017年12月,他顺利进入Coinbase董事会。Coinbase创始人评价称:马库斯将带来关于开发有效移动产品的第一手知识,有助于公司成为最受欢迎的数字货币交易所。

在Facebook进军加密货币领域之际,马库斯再担重任。从项目构思到团队组建,再到Libra白皮书发布后的公开答疑,随处可见他的身影——马库斯成为事实上的“Libra之父”。

Libra是支付手段还是货币,又该如何化解可能带来对风险,面对25名委员轮番拷问,马库斯没能说明白。但他采取了另一种吃策略:内部矛盾无法化解的时候,找个外在矛盾。

在听证会上,马库斯一直试图淡化Libra的货币属性,而侧重强调支付属性,默认Libra将与微信、支付宝竞争。

显然这并未打消监管方面的质疑。

迫于信任危机,去年10月底,应美国众议院金融服务委员会要求,社交巨头Facebook首席执行官扎克伯格亲自出席Libra项目听证会。这也是他自2018年讨论剑桥公司数据丑闻以来再次前往国会公开作证。

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△社交巨头Facebook首席执行官扎克伯格

指责,质疑,反对...6小时唇枪舌剑,扎克伯格却全程平静,明确提到Libra旨在成为全球支付系统,努力打消监管者的顾虑。

为了争取议员们的认同,扎克伯格采取了和马库斯一样的策略,将调转矛头,暗示Libra的推出是为了与中国央行数字货币的竞争。他表示,如果Libra不推将会带来“不创新”的风险,尤其需要考虑中国央行数字货币。此前,扎克伯格在听证会证词中写道,Libra将会为全球尚未使用过银行服务的17亿人提供金融服务,“如果Libra不做这件事,中国央行数字货币将会做。

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央行数字货币和Libra可以画上等号吗?

说完了Libra,再来简要聊下央行数字货币。

时隔半年,又一张疑似央行数字货币钱包的内测截图流出。

央行数字货币呼之欲出。

自2014年起,中国央行就在时任行长周小川的倡导下,开始了对数字货币和央行数字货币的研发。后经央行经过国务院正式批准,正在组织市场机构进行央行数字货币的研发。

“中国版数字货币项目称之为DC/EP,即数字货币和电子支付工具。其功能属性与纸钞完全一样,只不过是数字化形态。我们对它的定义是‘具有价值特征的数字支付工具’。”央行数字货币研究所所长穆长春对于中国版数字货币进行了清晰定义。

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央行数字货币,英文全称Digital Currency Electronic Payment, DC/EP是其缩写,意为“数字货币和电子支付工具”,是由中国人民银行发行的具有价值特征及 M0 属性的数字支付工具。

值得注意的是,支付宝和微信支付中的“钱”是电子货币,而非数字货币,其本质是 M2 货币的电子化,其底层结构是基于计算机和互联网,而央行数字货币的底层结构很可能是基于分布式的架构。(中文版注:目前我国货币供应量可以按照货币流动性的强弱划分为不同的层次,即 M0、M1、M2等。)

M0:一般指的是流通中的现金

M1 :一般包括 M0 + 各单位的活期存款,

M2:包括 M1 + 居民储蓄存款 + 单位定期存款 + 单位其他存款 + 证券公司客户保证金。

中国版数字货币不需要账户就能够实现价值转移。具体场景中,只要手机上有DC/EP的数字钱包,不需要网络,只要两个手机碰一碰,就能实现转账功能。传统电子支付在没有信号的环境中无用武之地,而DC/EP不需要网络就能支付,因此也被称之为收支双方“双离线支付”。

“即便是Libra也无法做到这一点。”穆长春表示。此外,中国版数字货币不需要绑定任何银行账户,摆脱了传统银行账户体系的控制。

在电子支付手段如此发达的今天,央行为何执着于研发数字货币?穆长春强调,首要目的是为了保护货币主权和法币地位,需要未雨绸缪。

同时,DC/EP的推出也考虑到居民消费的隐私权。穆长春表示,公众有匿名支付的需求,但如今的支付工具都跟传统银行账户体系紧紧绑定,满足不了消费者的匿名支付需求,也不可能完全取代现钞支付。而央行数字货币能够解决这些问题,它既能保持现钞的属性和主要价值特征,又能满足便携和匿名的诉求。

中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆表示,“DCEP的意义在于它不是现有货币的数字化,而是M0的替代。它使得交易环节对账户依赖程度大为降低,有利于人民币的流通和国际化。”

央行数字货币将采取“双层运营体系”。单层运营体系是指央行直接对公众发行数字货币,“双层运营体系”则是指央行先把数字货币兑换给银行或其他运营机构,再由这些机构兑换给公众。为了保证央行数字货币不超发,商业机构需要向央行全额、100%缴纳准备金。

用户可以通过柜面或非柜面的方式办理,数字钱包将按实名度分类,实名程度越高,钱包额度越高。

央行数字货币和Libra可以画上等号吗?

扎克伯格认为把央行数字货币当成是Libra“假想敌”,但穆长春却表达了不同的观点。他表示,对于人民银行研发的数字人民币,并不是大家理解的加密资产,而是人民币的数字化。人民银行数字货币既不具有比特币的炒作特性,也不具有像稳定币一样需要货币篮子资产进行币值支撑的要求。他还表示,人民银行数字人民币既不是比特币等加密资产形态,也不是Libra等的稳定币形态。

援引《国际金融报》此前的报道,中国央行数字货币和Libra至少有四点不同之处。

首先,锚定的货币种类不一样。Libra锚定的是一篮子货币,而DC/EP锚定的是法定货币,仅锚定人民币。

其次,央行明确指出DC/EP代替的是部分M0,而Libra到底是M0、M1、M2未有定论,但是M0的可能性很低。

第三,二者发行推广模式不一样,DC/EP通过商业银行推广,而Libra通过协会组织去推广,是一种市场化、企业化的推广行为。

第四,央行发行的数字货币是数字形态的人民币,所以其汇率随人民币币值而波动,而因为Libra背后的稳定资产是一篮子货币,所以它的汇率是不确定的。

综上而言,央行数字货币和Libra并不可以划上等号。

附上一张2019年Libra和比特币和央行数字货币的对比图:

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断臂求生,Libra更新白皮书,会顺利推出吗?

Libra新版白皮书发布的背后,暗含着心酸和无奈。

背靠Facebook和协会成员,Libra一出生就自带光环,赚足了全世界的目光。在去年6月发布的首版白皮书中,Libra曾提到计划通过五年时间完成向无许可系统的转变,实现完全去中心化,欲一展宏图。但事与愿违,Libra和Facebook深陷信任危机,接连遭遇全球各国监管部门的强烈反对与抨击。

为推进Libra,Facebook曾不断做出努力,三进听证会,广结盟友,招聘各路专家,在反洗钱,反欺诈等领域做出改进等等,但依旧没有得到认可,合规问题愈发难解。

痛定思痛,为了“求生”,Libra发布新版白皮书,已决心在合规的庇护下而生,即使要背离最初的去中心化理想。

Libra白皮书 v2.0 版本涉及四项关键更改:锚定单一法币、强合规、放弃无许可公链计划,以及增强储备管理保护措施。其中,「放弃无许可公链计划」成为业内关注的焦点。

关于Libra「2.0版白皮书」,多位业内人士发表各自的看法,火星一线特进行整理与汇总,以帮助读者了解新版Libra全貌。

知密大学发起人刘昌用:Libra已不具革命性意义,使命已经完成

知密大学发起人刘昌用向火星财经APP(ID:hxcj24h)表示, Libra发布新版白皮书这件事可从这四方面来看:

1. Libra第二版可以看做是Libra第一版的失败,从冒失的理想回归冷酷的现实。从以去中心全球货币为目标的超主权货币转变为主权监管下的稳定币和支付通道;

2. 这一转变印证了我在Libra提出之初的两个判断:

1)私人超主权货币(或私人货币联盟)将面临艰难的多国监管困境;

2)私人货币向去中心化货币的演进路径很难实现;(《Libra:前途未卜的密码货币创新》

3. Libra第二版已经失去第一版的本质特征,成为更加现实的稳定币和支付通道,相对于缺乏监管的USDT具有一定的竞争优势,但也因监管带来的相对于USDT的劣势。后期的市场竞争格局尚不确定。但可以明确的是,Libra第一版的革命性已经没有了;

4. 不过,Libra作为一种密码货币创新的尝试,激发了全球对密码货币的关注,以及大国在密码货币领域的竞争,直接导致中国的DCEP加速。可以说,Libra已经完成了它的历史使命。现在,我们应该转而关注从根本上变革世界货币体系的其他试验了。

江卓尔:USDT的丧钟已经敲响,「Libra≋美元」将轻易击溃USDT的规模优势

江卓尔在微博中表示,Facebook最终还是屈服了,发行了单币种稳定币。USDT的丧钟已经敲响,「Libra≋美元」将能轻易击溃USDT的规模优势,USDT使用量一旦开始下降,Tether准备金不足的问题将暴露无遗,挤兑将不可避免地发生。在未来的某一天,不知道有多少人将因为USDT的暴雷而倾家荡产。

国家信息中⼼中经网管理中心副主任朱幼平:Facebook要将Libra进行到底了,这是必然的

针对Libra发布新版白皮书一事,国家信息中⼼中经网管理中心副主任朱幼平在朋友圈发表评论称,Facebook要将Libra进行到底了,这是必然的:

1. 自货币是新物种,有生命力,至少是未来数字时代国际货币体系的一个补充。而Libra(我早说过)是自货币2.0(比特币是1.0),有前途;

2. Libra有普惠金融的价值,它有27亿全球用户,要知道全球还有13亿人没有金融服务。Libra换道超车;

3. 在个人数据保护觉醒时代,Facebook之前通过个人授权做广告等模式走不下去,必须寻求新出路。互联网商业模式也将被区块链商业模式所替代。

中国银行前副行长王永利:Libra注定要做出重大调整,但实际运用空间和价值依然存疑

中国银行前副行长王永利在《Libra真的要放弃与一篮子货币综合挂钩吗》一文中表示,现在要形成全球范围流通的超主权货币,不管采用什么样的技术手段,基本上都是不可能的。

“对于一些致力于打造国际清算体系的大型机构而言,即使要运行自己的数字货币,可能分别推出与各国货币等值挂钩的‘代币’,并主要在该国使用,比直接推出与一篮子货币按比例综合挂钩统一的无国界货币更具可行性。

“这种与一篮子货币综合挂钩打造超主权货币的设想,违反货币发展的逻辑与规律,是不可能成功的。Libra做出这样的重大调整,早就是命中注定。不过即使其改为与单一货币挂钩,其实际运用的空间和价值依然存在很大疑问,不可能颠覆和取代法定货币体系。”

OKEx CEO:Libra单货币稳定币计划仅是为了加快着陆速度,而不是为了加密

OKEx首席执行官Jay Hao发推表示,现在的Libra仅仅是一个由单一法定货币支撑的稳定币体系,不再是无需许可的。这个妥协仅仅是为了加快Libra的着陆速度,而不是为了加密。跨境数字支付网络也很有用,它不一定必须是区块链。

美国国会议员:新版白皮书未实质性改变Libra证券属性

美国国会议员Sylvia Garcia(D-TX)称,Libra新版白皮书并未改变其证券属性。新版Libra仍然从“一篮子货币”中获得价值,这一篮子货币可能会因Libra协会的变化而改变,因为协会将Libra的价值与第三方锚定,即豪伊测试下的一种证券。

面对多方压力,Libra依然在“夹缝”中求存。最后的收尾,引用经济学家朱嘉明的一句话,“从比特币到以太币,再到Libra, 数字货币将是典型的‘整体大于部分之和’。Libra从白皮书到走向未来实施的过程,不论成功,还是失败,都是一个值得持续关注的数字货币影响世界经济的案例。

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