前摩根大通技术负责人详解JPM Chase区块链产品

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虽然摩根大通CEO曾对加密货币表示过怀疑,但是摩根大通却是最早“学会热爱区块链”的金融机构之一。

JPMorgan Chase

Jamie Dimon,摩根大通(JPMorganChase)的首席执行官,他曾经明显表示出过对加密货币的怀疑。然而,实际上JPM却早在2015年的时候就成立了一个致力于探索区块链等新兴技术的部门。本文是JPM前技术分析负责人对其在职期间开发的技术,以及JPM从Quorum到PM Coin的最新区块链产品套件的详解与讨论。

JPM的首批区块链团队只有两个成员,我们建立了一些最早的区块链技术,并审查了其它区块链供应商,以便于进行银行的战略投资和采纳应用。我们为了企业的使用,研究了现有的公共区块链,其中包括金融机构采用去中心化技术所需的挑战,并从中吸取了教训。我们还发现,银行内部无法真正推动区块链向前发展,因为我们无法做出推动创新所需要的决策。因此,2016年时,我们离开了JPM,成立了Kadena——一家混合区块链平台公司,我们运用我们的知识来兑现区块链的承诺。

Juno: JPM coin v. 0

JPM了解采用有价值的金融技术并在未来的创新中进行投资的重要性,但是由于JPM并非专注于软件和技术的公司,而是围绕金融与银行业的品牌,因此JPM从未着手区块链的构建。我们于2015年成立了JPM的新产品部门,就潜在技术供应商(从云到大数据解决方案)对银行进行评估并提供建议。

6个月后,区块链成为了我们的主要关注点,我们利用自己作为程序员和技术专家的经验,评估了当时市场上的所有内容,从以太坊到数字资产再到Ripple和Hyperledger. 得出结论:市场上的区块链技术不足以应用到现实世界的企业。

因此,我们决定在JPM的内部构建自己的区块链,我们想向银行证明该技术是可行的,只要有一个人能成功做到这一点。Juno程序最初是一个演示,我们基于Raft共识算法,即Tangaroa的拜占庭容错或BFT变体。Juno被设计成一个可行的私有链,每秒支持处理足够的事务,并为企业提供节点支持,其中包括真正的BFT安全共识。

该演示被JPM部署到伦敦、东京和纽约的办公室,变成了一个早期付款试点项目,以加快类似JPM Coin如今的交易结算速度。Juno如今依然是早期高性能私有链的一个例子,它向我们展示了区块链可以实现其承诺。不过尽管我们的探索取得了进展,但是JPM尚未准备好将其全部力量置于区块链之上,而且大型金融机构也不是开发区块链的最佳场所。因此我们离开了JPM,但是或许后来正是因为我们的离开,JPM意识到了应该认真对待技术,随后将新兴技术集团转变为卓越区块链中心。

Quorum

在我们构建Juno时,我们部门的另一个团队正在研发一个集成以太坊虚拟机(EVM)和侧链的项目。该项目最终成为了JPM当前的区块链平台Quorum. Quorum建立在以太坊代码库基础上,是为金融机构和企业的需求而设计的许可区块链。

Quorum的问题之一是其依赖于EVM和以太坊Solidity智能合约语言的副产品,我们决定不使用EVM构建Kadena当前区块链的原因之一是其不安全的设计问题。Quorum基于以太坊的决定是生态系统,而非出于安全性或扩展性的战略选择。Quorum将永远收到以太坊“原罪”的限制:以太坊的创始人从来没有设计可用于实际业务运营平台的兴趣和经验。

Quorum面临的最大风险可能是该技术受到大型银行的管理,而非一家专门的技术公司。对JPM来说,Quorum永远是产品,而非其核心业务。从长远上来看,我们希望银行花时间从战略上寻找一个成熟的区块链平台来采用其工作流程。JPM证明了区块链的潜力,并建立了已经成功被关键合作伙伴部署和使用的东西。

JPM稳定币的今天

JMP Coin是今年早些时候发布的稳定币,我们认为Juno付款十点是JPM Coin的最早期版本。JPM Coin试图解决金融市场中的两个问题:昂贵且效率低下的结算流程,以及加密货币的波动性。

为了解决波动性,可以将稳定币“挂钩”到资产的价值,用固定的价格进行赎回。例如,JPMCoin 是与美元挂钩的稳定币,那么就可以从JPM的银行账户兑换一美元。但是,稳定币也有缺点:只有其背后有足够的资产和储备,才能固定稳定币。要想打破稳定币,只要像George Soros打破英格兰银行一样,用足够的财务火力进攻就可以了。或者像Tether这样的稳定币被发现它并没有它声称拥有的金融储备时,一样会引起争议。

对JPM而言,充足的财政储备不是问题,JPMCoin可以与单一主权货币绑定,比起Libra,JPM Coin的危害更大。JPM Coin可以充当代币,你可以兑现JPM账户中已有的资金。但是,JPM Coin可以用来跟踪现金以提高合规效率,目前无需进行其它任何操作。

通过混合平台链接到公共区块链网络时,JPM Coin的影响力将会大大提高,该平台能够在JPM的私人分类账与安全、可扩展的公共区块链之间进行互操作。借助混合网络,银行可以从公共区块链的流动性和市场准入中受益,同时通过许可链确保隐私和安全。

作为前JPM区块链团队的主要收获

我们在金融技术和监管机构的职业中获得的最大收获之一,是对金融系统的实际运作方式以及推动采用区块链技术的需求有了了解。Facebook的Libra和硅谷之所以对“破坏金融”的尝试兴致勃勃,是由于其缺乏对金融系统在现实世界中如何运作,具有真实规则和后果的机构知识的缺乏。为了能够成功“破坏”某些事物,你必须对正在破坏的事物有深刻的了解。为了了解企业需要采用什么区块链,我们必须首先为世界上最大的金融机构之一构建区块链。

机构Quorum和JPM Coin面临着技术和业务挑战,但重要的是让JPM成为企业区块链领域的先驱者。

本文编译自《JPMorgan’s Blockchain Products,Explained by Ex-JPM Tech Leads》,原版版权归原作者所有,编译版归量化踢马河所有。

JPMorgan Chase

踢马河:RaTiO Fintech合伙人,曾任某券商自营操盘手,十余年海外对冲基金和国内大型投资机构基金经理,资深交易建模专家,币圈大咖。

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