主经纪商将改变数字货币行业格局,TROY如何擎起一面大旗? | 火星总编时刻No.52

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主经纪商是为机构级投资者和专业交易员提供服务的,能够帮助他们并提供流动性、快速执行、跨交易所结算、抵押借贷等多种服务。

火星财经APP(微信:hxcj24h)一线报道,10月30日14:00点,「火星总编时刻」第52期在社群展开,本期对话主题为「主经纪商将改变数字货币行业格局,TROY如何擎起一面大旗?」,火星财经合伙人、总编辑猛小蛇深度对话TROY联合创始人Kira Sun。

本次活动由金色财经、布洛克财经、猎云财经、群VT、世链财经、羊驼区块链、coinvoice、零度财经、未来财经、UP链参、星际视界、牛市财经、大象财经、鸵鸟区块链、链世界、奔跑财经、矿视界、币报道、币用宝、米又财经、考拉财经、FN、零点财经、贝博、中本财经、自链财经、比特财经网、灯塔社区、零识区块链、瓦力社区、币桃、blcoklike、琬点聊社区、兰链、加密世界、禧钥财经、猛犸财经、大皮皮虾、等媒体联合支持。


TROY作为全球加密数字领域的主经纪商(Prime Broker),致力于打造开放式的全球交易和清结算网络协议Troy Network,并通过Troy Trade向数字资产和加密货币的专业级客户提供革命性的交易产品及经纪服务,真正实现加密经济在全球范围内的高效流转。11月,TROY产品即将上线。在此背景下,火星总编时刻对话TROY联合创始人Kira Sun,了解了相关情况。

TROY联合创始人 Kira Sun,北京大学光华管理学院金融系学士,清华大学经济管理学院-MIT全球工商管理硕士;曾任中信信托有限责任公司信托经理,主导多项REITS、ABS、PPP等大型资产管理项目,拥有丰富的加密资产管理经验,参与了包括BVC16、Pure Alpha等多款被动和主动的产品设计。

以下是本次对话记录。

猛小蛇:先谈一个近期比较热门的话题,上周五新华社发布了习近平总书记在主持中央政治局区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习时的讲话。你对这次讲话后续的影响是怎样看的?结合中国的环境以及国际环境,从之前时间扎克伯格在听证会被反复刁难,到现在中国政策开始变得更为开放,你怎样看行业未来的发展趋势?

Kira Sun:国家层面对区块链的关注和支持旨在通过建立区块链产业生态,将区块链、金融资本、实体经济深度融合,为中国经济转型升级、实现高质量发展注入新动能。国家意志和政策取向已经非常明确了,在区块链竞争领域,中国的目标就是争夺第一,预期后续区块链行业尤其是技术发展和应用落地将持续受到国家政策长期的鼓励和支持。

行业的发展趋势要顺应政策导向和促进社会发展的趋势,对区块链技术的开发和实际场景应用将全所未有的受到重视。其实个人认为目前区块链仍然处于非常早期,人们还比较困惑“区块链是什么,能用来做什么?”从短期来看,当前很多企业会尝试将区块链技术应用于业务场景中,在未来一段时间中都是技术方案摸索、商业场景搭建和行业标准制定的阶段,长期的发展趋势相对还不是特别明朗。

猛小蛇:国内很多用户对于Prime Broker业务并不熟悉,事实上,即使是传统外汇行业中,大多数用户接触到的都是外汇零售商,很少会直接接触主经济商的。我还记得2014年的时候,瑞郎黑天鹅事件有很多主经纪商因为穿仓的问题进入公众视角,也凸显了主经济商在交易行业中的地位非常重要。你能否向大家详细地介绍一下作为主经济商的TROY?包括注册地址,业务模式,运营数据,团队组成等核心内容。让大家能够清楚地了解TROY是一个怎样的机构。

Kira Sun:这是个很系统性的问题,我分几个方面跟大家详细讲讲。

主经纪商是为机构级投资者和专业交易员提供服务的,能够帮助他们并提供流动性、快速执行、跨交易所结算、抵押借贷等多种服务。

大家一定都听说过高盛、摩根斯坦利这些公司的名字。他们都是传统金融市场领域最知名的主经纪商。他们能给客户提供的是通过一个平台和一个账户交易全球的资产,这些资产可以是股票、债券或者是外汇,但是都可以通过一个账户来完成交易。但是回看数字货币交易市场,每个人都需要在很多网站上注册不同的账户进行交易。所以数字货币市场仍有很大空白,目前为止还没有一个主经纪商的角色出现。我们希望通过提供主经纪商服务,让客户用一个账户就可以轻松交易全球的资产。同时我们还会提供大量的增值服务来帮大家提升交易体验,改善交易效率。

TROY的注册地址是:www.troytrade.com,欢迎大家查看我们的网站。

TROY团队可真的是全明星团队,创始团队具有多年金融科技行业的连续创业经验,来自Huobi,OKex,Binance的核心管理团队背景,在产品能力、技术实力、交易能力和战略能力上面表现卓越,具备构建杀手级交易科技产品的基因。

关于我们的核心成员,除了我之外,另一位Qihan Lin,本硕均毕业于上海交通大学数学系,主修计算数学,擅长衍生品的定价和交易,曾就职在东方财富、老虎证券和OKEx,从事产品工作,作为核心产品经理主导了老虎证券期货衍生品交易产品,以及OKEx的OK06指数和相关ETF产品的设计和开发,对于国内外股票券商和数字货币交易都有深入理解。

相关的运营数据:

1.TROY系统目前已经聚合了30多家的头部交易所;

2.总资产沉淀已经超过了2.5万个BTC;

3.日均交易量超一亿美金;

4. 单日下单量超过200万单。

猛小蛇:今年出现了一个比较有趣的现象,做交易所的人开始比做项目方的人还要多,你认为出现这个现象的原因是什么?未来发展的趋势会是怎样?现在的交易所行业有哪些痛点是亟待解决的?那TROY又提供了怎样的解决方案?

Kira Sun:在如今的区块链发展阶段,因为大多数区块链项目的应用场景依然处于苦苦寻觅或缓慢搭建中,因此交易依然是加密数字资产最大的流通场景。在加密数字资产的流转生态中,二级市场是最核心的交易环节,是产业链的核心,也自然是最诱人的兵家必争之地。一般而言,根据交易所的特性可以将交易所粗略地分为中心化交易所和去中心化交易所。

目前中心化交易所数量庞大,却也饱受诟病,主要是因为中心化交易所存在交易量虚假、不透明、中心化操纵、资产安全等级低的问题;当前去中心化交易所并不能很好的满足用户的交易需求,也没有获得比较好的市场接受度,存在用户体验差、高延迟、低效率、低可扩展性、流动性差和缺少法币入口等问题。

我们认为,随着整个区块链产业基础设施的完善,交易最终的完美形态应该是中心化和去中心化解决方案相结合的。TROY将以TROY Network为底层区块链协议,该协议层将融合中心化交易所和去中心化交易所的交易市场和深度,并可以轻易地被集成在中心化应用也就是Troy Trade主经纪商交易系统后端,为所有存在交易需求的应用场景提供支持。

重点介绍一下Troy Trade ,Troy Trade是一家专注于加密资产管理方向,在全球范围内提供服务的主经纪商。我们通过革命性的金融科技产品为机构投资者与专业交易者提供主经纪商服务,其中包括将现货和杠杆交易、衍生品交易、数据分析、资产托管、抵押借贷、矿池质押等功能集成在同一账户下。

猛小蛇:TROY以中心化的形式构建和操作,具体是如何向去中心化的方向演进的?形成去中心化系统的意义在哪里?TROY有哪些特性?

Kira Sun:鉴于对整个加密数字资产生态的理解,我们认为整个区块链领域的未来发展将呈现如下趋势:交易市场进 一步扩大,传统金融机构持续入场,整个市场将迎来机构资金的涌入,与此同时,随着区块链的进一步商业落 地,基于应用场景的相关需求也会得到长远发展。前者,随着交易市场规模和体量的进一步增长,全球交易所和交易市场数量极可能会进一步增长,机构级投资者和高净值客户必然需要一种类似于主经纪商的基础服务设 施为其在纷繁复杂的交易市场简化投资成本,降低交易无关风险,提高投资效率;后者,随着区块链应用生态 的落地和扩大,众多基于垂直应用场景的token由于流动性限制,必然需要一种能够快速寻找市场供需,实现闪电兑换和交易的协议层供商家和用户使用。

Troy Network网络中,交易是一切功能与增值服务的基础。作为一个开放式交易和清结算协议,为了促 进该金融应用协议的落地,我们将首先基于Troy Network开发一个新型的开放式经纪商系统Troy Trade。在初期,Troy Trade将以中心化的形式进行构建和运作,后期将逐步向去中心化的终极形态演进,最终将成为 Troy Network的用户交互界面之一。

Troy产品提供:

专家级交易工具-通过统一账户进行单点登录,对资产进行灵活的分类、分仓管理,使用智能路由一键连通全球各大交易平台,执行多种量化策略和自动化风控,使交易更加安全、便捷。

多维度数据体系-使用基于机器学习和人工智能的分析模型,对链上转账、交易所订单、社交媒体、新闻事件等多维度数据进行分析,从而产出交易参考信号,让交易更加智能化、自动化。

立体化经纪服务-提供跨交易所账户体系、更优的费率、更快的执行速度、实时资金转账结算等服务,最有实力的大额融币与OTC服务商,独家提供头部交易所的上币项目额度,全方位支持交易需求。

完整量化解决方案-提供全球主流交易所的Tick级别交易数据和完整回测系统,服务器托管和Co-lacation,专线连接海外服务器,让量化交易的系统成本降至最低。

猛小蛇:TROY 提供了哪些交易模式?对比传统外汇行业中的三种基本模式,MM、STP、ECN,更接近于哪一类?为什么要“链下交易,链上结算”,从长远来看这样做的意义在哪里?

Kira Sun:TROY提供了数字货币的现货和衍生品交易,未来还会提供多种金融产品的上线交易。你提到的MM、STP、ECN是外汇交易商的一些业务模式,外汇行业由于其交易市场的特殊性,缺乏公开交易市场,实际上是个大的OTC市场,所以诞生了外汇交易商或者说外汇经纪商的这个角色,我们的业务都连通到现成的公开交易所,即交易所,所以我们业务上本质有比较大的差别。

在线外汇交易商分主要分为两种: 有处理后台模式(DD)的外汇交易商又叫做市商(Market Maker, 简称MM)。无处理后台模式(NDD)的外汇交易商可细分为STP和ECN+STP两种。

DD类的做市商,需要承担交易风险,在行情剧烈波动时可能会发生您所说的穿仓。

NDD类的外汇交易商(没有Dealing Desk), 没有处理后台,个人交易者的交易规模太小,是无法进行银行同业市场的外汇交易,NDD的外汇交易商起的就是桥梁的作用,NDD类的外汇交易商分为两类, 一类是STP,另一类是ECN+STP

STP类的外汇交易商,没有处理后台(dealing desk),客户的订单被直接发送至其流动性提供商(银行或其他经纪商)。ECN外汇交易商允许客户与其他客户交互交易, ECN外汇交易商为各参与者提供一个市场,在这市场里,各参与者(银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪商等)通过把各自已具有竞争性买进或卖出的报价发送到ECN系统中,相互之间成为对家做交易,实际上ECN是一家交易所。

在我们最终想实现的交易形态中,“链下交易,链上结算”一方面是通过将交易过程和清算过程分离,并将需要大量交互行为的交易移到链下的方式来减少对区块链本身的负担,从而提升交易处理吞吐量;另一方面,因为链上交易所有人可见,所以通过将大量交易行为移到链下可以一定程度上提升整个交易过程中信息的隐私性。Troy Trade是我们一个应用实例,未来Troy Network将是一个开放性网络,引入区块链P2P开放网络能够更好帮助实现全球化,聚合全球流动性,建立开放性交易生态。

猛小蛇:Troy Network的token有什么作用?在TROY的发展过程中扮演着怎样的角色?未来Troy Network的token的价值成长点在什么地方?人们为什么要持有它?

Kira Sun:我相信在这之前大家对于BNB和HT都相当熟悉了。他们是币安和火币这两个交易所的平台币。TROY token的经济模型和这两家交易所平台币有些相似,您可以认为:TROY token就是TROY交易系统的平台币。首先你可以在TROY系统里面使用TROY token抵扣手续费。未来,在Troy Network上线后您可以使用TROY token缴纳gas fee。

更重要的是,TROY token在我们经济系统里起到着非常重要的激励角色。如果你推荐你的朋友来使用TROY系统,那么你可以获得挖矿奖励。你的朋友所交付的手续费也会有一部分作为奖励发放给你。大家都知道,币安每个季度会用一部分收入在市场上收购销毁BNB。我们也有类似的安排,每个季度都计划用一部分收入在市场上收购销毁TROY token。

TROY还是刚才提到的主经纪商-经纪商网络中重要的激励载体,持有TROY token并对TROY生态体系维护作出贡献,即可获得额外的“挖矿奖励”,并且可以分享推荐注册TROY平台的用户交易手续费等等。

猛小蛇:TROY主要是对接B端用户,在用户开发和市场推广方面,TROY在上线主经纪商系统以后会有怎样的计划?未来更长远的目标是怎样的?

Kira Sun:TR主要OY定位于服务机构用户和专业交易员,但其实我们也欢迎个人用户使用TROY,这和主经纪商的商业模式有关。我们的商业模式更倾向于ToB和B2B2C,对照传统金融市场的结构,主经纪商下面还有经纪商网络,很多媒体、交易终端、行情软件都可以作为介绍经纪商,我们可以把Troy的平台和技术赋能给这些介绍经纪商,让他们更好的服务于个人和零售客户。

先说说近期的规划,在TROY系统正式上线后,我们将发布“社区合伙人”计划,公开邀请量化和资管团队进行测试。长远地说,TROY的目标是成为亚太地区最大的主经纪商。

互动环节:

网友提问:产品什么时候上线?

Kira Sun:产品将在11月重磅上线,敬请期待。

网友提问:Troy token 有没有 跨市场交易媒介功能?

Kira Sun:前期Troy Trade中,主要是平台币的属性。未来Troy Network上线后,会有这个功能。

网友提问:传统外汇ECN的模式实际上对接的是一个巨大的资金池,这个和数字货币市场的聚合交易非常像。这二者在本质上的区别是什么?

Kira Sun:稍微展开一点来说, ECN外汇交易商为各参与者提供一个市场,在这市场里,各参与者(银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪商等)通过把各自已具有竞争性买进或卖出的报价发送到ECN系统中,相互之间成为对家做交易。就像我刚才说的,实际上ECN是一家交易所。聚合交易主要还是通过API来实现的。

网友提问:什么时候上交易所?

Kira Sun:理解大家期待上线的心情哈哈,最重要的是首先的产品上线,奠定token经济的场景和基础,上所计划自然同步推进。

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