细数DeFi的几种商业模式

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本文概述了去中心化金融基础架构之上的中心化业务模型。

DeFi的核心是代码开源,其代码由以太坊及其去中心化网络执行并处理。

以太坊是一个全球性的,去中心化的互联网价值结算层。

1)在没有第三方的情况下进行价值转移。(矿工)

2)价值不受集权约制。(EVM以太坊虚拟机)

如今,以太坊上有很多关于借贷、投资、存储和交易的项目,DeFi热度正盛,但是活跃用户寥寥无几。

迄今为止,DeFi获得的资金支持包括:

1)代币融资:2015年基于以太坊的预测平台Augur筹集了470万美金融资;2017年去中心化交易协议0x通过ICO筹集了2400万美金。

2)风险投资:据Crunchbase统计,MakerDAO获得2笔投资基金,总计2700万美元;2019年10月,以太坊上的DeFi创业公司InstaDapp在种子轮中获得240万美金融资;等等。

3)资助金:2019年2月,以太坊基金会公开本年度第一批资助名单;2019年10月,风投公司ConsenSys为以太坊上的7个开源项目提供17.5万美元资助金。

但是在去中心化金融这条跑道上,需要新的商业模式来持续开发、测试并吸引用户。

尽管DeFi的特点是没有中心化机构,但是如果没有这些中心化机构,它不会获得驱动力。

DeFi可能是一个类似于互联网的行业,即围绕着高质量、合理定价的集中服务形成经济护城河。一个行之有效的公式:在去中心化的基础设施上建立中心化公司。

中心化的公司应该在以下两个方面保持透明:

1)任何附加费用(gas费用除外)

2)任何附加信任(超出智能合约的风险)

将上述服务与有价值的服务结合起来,收费似乎是合理的。

目前Maker的DAI分为四层框架

第一层:智能合约

第二层:激励层

第三层:整合层

第4层:用户聚合     

相互通信的开源合约构成了DeFi构建模块

假设Maker的第一层即将完成(上图黑色部分的模块)。也就是说,智能合约的基础设施已经完成并且不需要做过多更改。现在,

1)第1层开发者致力于提高堆栈,从而为第3层或第4层解决方案做贡献。

2)网络效应将在上面的层开始复合。

第2层是Maker的激励层(图中黄色部分),由各种利益相关者构成:MKR持有者、DAI持有者、持有者/套利者、研究人员、建模者等等。激励层通过加密经济激励(如DSR、DSF、MKR)和基于市场的激励(如DAI套利)来驱动系统工作。

第3层是“集成”层,DAI集成到其他DeFi协议中,用于交易(例如Uniswap)、借贷(例如Compound)和各种其他用途。

第4层是Maker系统的用户聚合层(图中白色部分是InstaDapp)。第4层是新用户的登录页面。聚合工具应该是非托管性的,并解决协议级别上无法满足的各种用户需求。同样,这里需要优质服务的费用。

可行业务模型可在DeFi基础架构外层形成:

流动性与做市商

示例1:成为Uniswap的流动性提供者(奖励类型:加密经济)

Uniswap是一种最小信任的价值交换解决方案,但需要在具备流动性环境下进行,因此UniSwap协议中设计了一种加密经济激励机制,激励个人或者机构作为流动性提供者。

示例2:成为Compound流动性提供者(奖励类型:加密经济)

Compound是最低信任贷款解决方案,跟Uniswap类似,无法在非流动性情况下运作。流动性提供者向Compound协议提供资产,且可获得cToken作为回报,因此随着时间的推移会产生利息。

示例3:帮助维持DAI稳定(奖励类型:基于市场)

Maker系统具有可调整参数,可以帮助维持DAI的稳定,且具有全球结算协议,但最强大的稳定性机制可能是市场认为1 DAI等于其目标价格(目前价格为1美元左右)。到目前为止,DAI一直稳定在1美元左右(存在小幅波动)。 1美元的任何波动都可能表示基于市场的激励正在套利DAI,因此Maker称之为Keepers。

金融知识和用户教育

示例1:MyCrypto在其目标网页上的点击量(商业模式:免费加广告)

MyCrypto创建了用于与以太坊区块链交互的开源工具。 MyCrypto为用户提供各种加密托管选项的风险和不同级别的安全性的参考。

示例2:Messari / OnChainFX筛选工具(商业模式:免费新增优质产品)

Messari / OnChainFX提供新指标和数据点,可帮助用户更好地评估代币供应量,交易量和市值。

抽象和直观的工具

示例1:InstaDapp非托管信息中心和协议桥(业务模型:待定)

InstaDapp是最早的DeFi聚合器之一。它的控制面板是非托管形式,且与借贷和交换DeFi协议保持同步。 InstaDapp计划在Maker与Compound之间为想要创建直观解决方案(协议桥)的用户转移债务以获取较低利率,抵押选项或清算参数。

一些其他项目:

链上、链下信息(例如Chainlink,Augur,Harbor)

评分系统(例如DeFi评分)

提供在法币与Dai之间进行兑换的转账项目(例如Wyre)

目前为止,DeFi用户数量只有千名左右,仅部署智能合约并不能吸引广泛用户。需要围绕智能合约的工具和资源,以使协议更易于访问,直观且有用。

我们还有很长的路要走,但是势头正在增强……并且需要持续,中心化机构的支持。

作者 | Aaron Hay

翻译 | 头等仓(First.VIP)Gisele 转载请保留文末信息。

原文:https://medium.com/coinmonks/business-models-in-decentralized-finance-d71604476825

稿源(译):https://first.vip/shareNews?id=1896&uid=1

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