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DeFi在比特股上的应用实践

通证学派研究院·热度: 1278
bitshares理事、水滴资本合伙人从历史、现实与未来的角度分享了“DeFi在比特股上的应用实践“

分享嘉宾

郑玉山,圈内称其为”大山老师”,前华为海思5G基站芯片设计工程师,公司战略攻关奖获得者。2012年开始接触区块链,并活跃于多个区块链开源社区。 现任国家技术转移东部中心区块链产业融合研究院院长,BitShares理事,Graphene Blockchain应用中心执行理事等职务。同时作为水滴资本合伙人,参与投资并孵化了多个区块链早期项目。

我今天分享的主题是 :Defi在比特股上的应用实践。分享的前提是,假设大家有基本的区块链基础,但不了解比特股。如果有问题,欢迎在分享完成后提问或私聊。先简单讲一下比特股的历史,从中本聪开始。比特股的创始人是Daniel Larimer,圈内人称BM,他也是Steem和EOS的创始人。12年前,区块链世界几乎只有比特币一个项目,那时候大家都在Bitcointalk.org上交流,中本聪本人也是。BM在研究了BTC的原理之后,断定BTC只适合巨额价值传递,而无法做高频小额交易,其性能也无法支撑其他更多功能,他认为一定有更优秀的数字货币。那时恰好Mt.Gox作为中心化交易所一家独大,于是BM萌生了创造一个新的区块链项目对想法。为此他在论坛质疑中本聪,但中本聪很不屑的回复他“如果你不能很好的理解比特币,我也没有时间说服你”。尽管不被中本聪认可,BM依然毅然决然的开始了比特股BitShares的研究,并于13年初发布了白皮书。比特股刚开始的愿景很大,致力于做一个去中心化的纳斯达克加去中心化的美联储。也就是主要的两个功能,资产交易以及货币发行。其实DeFi是个新名词,比特股从14年1.0上线到15年2. 0上线,实践的就是DeFi,但这个名词直到19年才有人开始提起。继续讲比特股上DeFi的起源。我个人就是在13年初看了比特股的白皮书后,被BM的构想所吸引,加入比特股社区,从担任官方论坛中文版版主开始,一直到后面担任理事。

上面说到,比特股致力于做虚拟币世界的纳斯达克和美联储,这两个主体都是金融世界的最顶端。先说纳斯达克,也就是交易所。当时BM断言,中心化的交易所只是历史潮流中很短暂的一个存在,未来终将属于去中心化交易所,也就是DEX。事实也证明,mtgox等很多一流的交易所陆续被盗或者跑路。确实,去中心化的资产放到中心化的平台,也就失去了其意义。真正的符合密码朋克组织精神的去中心化交易,应该是同时做到安全和匿名。这两点比特股都做到了。开户不需要KYC,运行5年多以来从未被黑客攻破。给几个数据,比特股作为第一个去中心化交易所,目前每天的交易量受市场大环境影响,也降到了谷底,每天只有4000万人民币左右,但因为每一笔交易都上链,需要花费gas费,所以每一笔都是真实的,没有刷量。比特股手续费是千分之一,也就是比特股这个区块链,每天的收入大约3-4万块。这个交易量大约是其他所有的DEX,包括ETH上的DEX, EOS上的DEX的交易量的总和。比特股目前开户数150万,但因为不需要KYC,很多人有多个账户,实际账户中有资产的大约20多万,月活跃账户(每月进行过至少一笔交易)大约不到10万。

再说第二个愿景,去中心化的美联储。我们知道美联储是负责发行美元的机构在比特股中,人人都可以发行锚定美元人民币等资产的稳定币,我们称之为bitUSD,bitCNY.他的发行机制是抵押发行,也就是用至少1.6倍价值的BTS通过硬合约抵押给系统,然后从系统借出来1倍的稳定币,这个过程没有利息产生,也类似于无息抵押贷款。这一点熟悉以太坊上的makerDAO的应该熟悉。实际上makerDAI的创始人Rune也是比特股社区早期的成员,我和他早期在同个论坛灌水。Rune在多个场合也公开提到,DAI是参考比特股的机制来设计的。不过由于ETH本身的稳定性和体量都远超BTS,所以DAI的发展青出于蓝而胜于蓝,发行总量超过了BTS上的稳定币,为他们高兴。值得一提的是,比特股上不论是交易撮合,挂单,还是资产发行管理,都完全在区块链上,是一个完全去中心化的产品。总结一下,比特股目前支持非常方便又低成本的数字资产发行管理,同时还支持随时随地的去中心化交易,再加上稳定币发行功能,可以说,在大家还在讨论DeFi产品如何设计时,比特股已经作为一个完备的DeFi平台存在了四年多了。

当然,既然讲了优点,也要讲缺点,比特股这么优秀的一个产品,它的发展实际上并没有预期的好。尽管对于早期投资者来说,代币增值了很多倍,但是随着层出不穷的新项目出生,比特股的总市值排名却不尽如人意,特别是相对于最高点,下降了很多。我总结下来主要有三点。

第一个原因是大部分圈里的老人对比特股的印象还停留在1.0时代。1.0版本的比特股软件用户体验非常差,虽然实现了基本的功能,但非常不流畅,很多人下载后体验很差,就卸载了,只把BTS当一个币来炒,而不是当一个产品来用。但实际上,15年底BTS 2.0产品横空出世,其体验与之前有了质的飞跃。我晚点发给下载二维码出来,大家可以体验一下,与中心化交易所的客户端已经相差无疑,毕竟3s的出块时间和4000+的TPS已经能满足大部分人的需求。

第二个原因,可能大家也想问,这么好的2.0软件,为什么没有大力推广。原因是比特股过早的实现了治理上的去中心化。目前比特股有几个重要的角色。见证人集团负责出块和维护网络安全,包括我在内的理事会负责调整系统参数,比如手续费之类的,荷兰基金会,负责法务等,另外,还有受雇的worker集团,负责开发升级软件。但是,随着BM在16年离开比特股,原本的核心团队随之解散,也就没有了全职的推广人员,目前社区推广完全靠自发,比如粉丝在微博和微信上的宣传,或者国内的理事们比如巨蟹和我在各种场合的演讲等。我们下半年社区会启动一轮比特股的线下meetup活动,也是完全自费自发的。过于的去中心化,势必不如其他项目方那样高效,这是很多新入圈的人对比特股认识比较少的原因。但比特股人称币圈黄埔军校,很多大佬都曾经是社区核心成员,比如沈波,暴走,咕噜等等。

第三个原因,是本身比特股机制的问题,因为抵押型稳定币本身的特点,如果bitCNY发行量要足够支撑大的商业应用,要求抵押物BTS首先价值够高,而BTS作为一个市值只有10亿左右的币种,难以扛起这个大梁,而且在整体市场不好的时候,特别是下跌的时候,抵押品不足容易爆仓,导致BTS价格以及bitCNY供应量在过去的几年大起大落。社区对这个问题也做了反思,大部分人认为,首先要发展比特股的交易功能,让比特股可以自己造血,通过持续的收入来稳住BTS的价格,这样bitCNY作为稳定币也可以长足稳定的发展。目前系统每个月收入上百万,而见证人节点支出只有小几十万,可以说,比特股是目前市面上极少的自身能盈利的区块链产品,这一点以太坊和比特币都无法做到。相信随着时间的拉长,比特股会越来越好。

比特股未来的战略方向,一是持续进行技术研发,保持在DEX领域的绝对领先。比如今年上半年新上线的HTLC跨链功能,实现了跨链交易,为未来完全的去中心化交易打下了基础。二是大力发展交易功能,希望系统能通过自己造血,以收入来回购BTS,从而让价格受益。当然,这是我个人作为全球11名理事中的一员,所理解的战略方向。实际执行还需要社区投票。增发不稳定的问题。这就是我上面提到的,很多币圈老人对BTS的印象还停留在1.0时代。当年确实BM一手策划了一次大增发,从25亿增发到了37亿,原因不细谈,无外乎利益纠纷。这是BTS历史上的一次大事,导致了很多社区成员的不满和离开,BTS随后也陷入了第一次低估,也导致BM威信下降,后来被社区投出了理事会,这是它离开BTS的主要原因。但在BMl离开后,BTS社区达成共识,总量37亿永不增发。随着销毁,目前总量大约不到36亿,流通量大约27亿。

源水基金的问题。源水基金是一次失败的尝试。这是我说的比特股三个主要问题中的第三个。抵押型稳定币有一个主要问题,就是在抵押物不足或者抵押物本身持续下跌过程中的螺旋死亡问题,也就是抵押物不足导致爆仓,爆仓导致抵押物价格降低,进一步不足,继续爆仓。要想解决这个问题,需要抵押物本身波动小,比如用ETH或者BTC进行抵押。但BTS作为小币种,波动一直偏大,于是在18年BTS社区发起了一个市场稳定基金,也就是源水基金,初衷是在市场下跌的过程中,大家把BTS凑在一起抵押来产生稳定币用来托市。但是低估了去年熊市市场的下跌程度,使得基金没有托住,反而自己爆仓,损失了70%的资金。这是一次惨痛的教训。因为除非你完全控盘,否则很难在一个去中心化的市场对价格有完全的控制。 这也是目前大家决定先发展交易,通过交易来持续造血慢慢托市的原因,因为交易手续费是真金白银而且可持续。

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