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创始人谈币安收购JEX:JEX核心团队继续运营,将利用币安优势推出更多创新产品 | 火星总编时刻No.42

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Libra和央行数字货币已经箭在弦上,将会是区块链行业前所未有的一轮发展机会。因此我们选择了加入币安,强强联手把握住下一轮的发展机会。

火星财经APP(微信:hxcj24h)一线报道,9月5日晚上20:00点,「火星总编时刻」第42期在火星财经社群展开,本期对话主题为「币安收购JEX,创始人亲自揭秘合约市场大变局」。火星财经总编辑李劳对话Binance JEX创始人陈欣。本次对话,在火星财经官网以及社群TV直播,并由布洛克财经、世链财经、猎云财经、比特财经网、羊驼区块链、币小白、大象财经、搜链财经、博链财经、五六财经、鸵鸟区块链、猛犸财经、米林财经、猛牛资讯、摩氪头条、链天下、零点财经、零识区块链、币报道、u讯等20家媒体联合支持。

陈欣,原OKCoin联合创始人,交易平台业务负责人。曾一手打造OK的合约产品,主导了OKCoin融资融币,国际站等产品的设计和运营。拥有超过10年的金融从业经验和5年的数字货币衍生产品设计经验。于2018年1月创设JEX平台—专注于区块链期权/期货的专业衍生品平台。

9月2日,币安宣布全资收购区块链衍生品平台 JEX,后者将以 Binance JEX 作为币安子平台运行。Binance JEX 平台将专注于衍生品领域,为币安用户提供期权、期货以及其他创新衍生品的专业服务。币安表示,将对原 JEX 团队和基金会持有和管理的 JEX 代币进行统一管理,并在未来为代币赋予更多地使用场景。JEX 代币将在后续以市场营销、社区激励、市场活动等方式逐步分发给所有用户,并在后续平台运营过程中以手续费抵扣、特殊权益凭证等方式逐步回收销毁。9月4日,据Binance JEX平台官方网站显示,原JEX网站界面已更新为Binance JEX界面。据悉,币安在收购JEX后,双方在产品、技术等多个方面的对接均在快速推进中。JEX平台币连续4日上涨,月内涨幅超10倍,再创年内新高。

以下为对话全文:

李劳:合约期货业务在传统经济中最核心的功能是为现货大宗商品市场提供套期保值。从经济学的角度来说,合约业务也有帮助市场发现标价格的功能。而数字货币没有交割的硬性需求场景,是否数字货币的合约业务受会因此到局限?对于数字货币而言,合约业务最重要的意义在哪里?你认为合约业务未来的体量应该有多大?

陈欣:交易所的所有业务都需要基于业务的实际需求。在最开始的时候,虚拟货币合约还是模仿传统期货市场的交割模式,在BitMEX首创永续合约以后,大家发现永续合约更适合现在市场用户的需求,于是永续合约的交易量增长的非常快。本质上说,交易所的业务是需要跟着市场的需求走的,当前市场没有交割的硬性需求,那么交易所的业务就会倾向于无交割的品种。当有一天市场产生交割需求了,那么有交割品种就会成为主流。对于平台来说,不存在限制,只是需要跟随这市场的需求优化自己的产品。

对于数字货币而言,合约业务最重要的作用是提供价格发现和风险对冲的工具。因为杠杆的存在,合约产品的交易量通常会大幅高于现货市场。对于机构和大资金而言,如果没有一个这样有足够流动性的风险对冲工具,那么当市场行情发生变化的时候,现货市场将难以支持其短时间内进入或退出。这个风险将会导致大资金不敢进入数字货币投资市场。一个流动性充足,可以很好对冲风险的金融工具的存在,是大资金进入市场的重要前提。

合约业务未来的体量取决于区块链和数字货币行业的发展。今年的Libra和央行数字货币意味着传统互联网巨头和政府都开始正视和认可区块链行业,这也意味着未来一两年可能引来区块链应用与实体经济深度结合的发展高峰期,而在这个过程中,必然会产生大量的风险管理和对冲的需求。合约业务将会是这波发展最大的受益者之一。我认为合约业务未来的发展空间非常巨大。

李劳:回顾历史,此前芝加哥交易所在推出比特币期货业务后,即迎来了那一轮比特币牛市的终结,开启了2018年的大熊市。有观点认为,合约业务最大的作用是在市场出现熊市行情时依然有盈利的机会,如今很多交易所都在大力布局合约业务意味着今年牛市的行情已经接近尾声?你对数字货币市场未来整体的行情怎么看?交易所们布局合约业务是未雨绸缪希望在牛市终结后依然能够笼络大批用户?

陈欣:由于上一轮牛市的火爆,传统金融行业开始重视区块链和虚拟货币行业,由此促成了芝加哥交易所的期货业务。而这个事情本身说明了虚拟货币市场的火热已经到了一个很高的程度。对于投资市场而言,过于火热本身是一个比较危险的信号。

这次多个交易所布局合约业务我认为是一个风向转变的信号。我认为现在的市场并没有达到火热的程度,与上一轮顶部的市场氛围完全不同。而各个交易所开始布局合约业务,我认为更多的是因为各个交易所的现有币币等业务到达了瓶颈期,因此开始开拓更多业务线和盈利点。这意味着下一轮的业务热点可能会发生转变。

未来的行情,我觉得有比较大的不确定性。一方面,Libra和央行数字货币可能为行业带来海量的新用户和新资金,可能开启一波前所未有的大牛市;另一方面,现在的市场热点缺乏,后面很可能出现快速的模式切换和热点转移。在下一轮大牛市里面,还是需要关注行业的发展,跟上市场变化,才能够把握住最好的投资机会。

李劳:此前币安很长时间里没有推出合约业务,你是否了解背后的原因?如今通过全资收购JEX突然开辟了合约业务的市场,又是出于什么原因?未来币安收购JEX后发展的规划是怎样的?是否对JEX会有巨大的改变?

陈欣:币安在合约市场有储备,但一直比较谨慎;收购和并购都是企业常见的增长手段。寻找合适的优秀团队来增加自己的实力,这是业界的常见做法,包括腾讯,阿里,也都是这么成长起来的。

从现在的市场情况看,各大交易所都开始纷纷进入合约市场,我刚才也提到了,现在的市场可能存在一个巨大的拐点,一旦各国政策放开,Libra或央行数字货币推出,则意味着行业即将迎来爆发,而一旦行业随着政策的开放开始走向落地,那么对于衍生品这样的风险管理工具的需求也会同步爆发。因此,在行业爆发前期,尽可能的拓宽自己的业务线,跑马圈地,是一个十分正确的选择。

币安在币币交易市场有极大的优势,JEX的核心团队也是13年就入行的老人,过去也曾经多次用产品和业务创新引领过市场潮流。在加入币安后,我们将会继续独立运营,专注于创新业务,为用户提供更多更好的新产品。依托于币安强大的品牌和市场实力,相信我们会给币安生态带来更多可能性。

李劳:能否详细介绍一下JEX此前发展的成果,包括交易量,用户量,盈利情况等等。另外,对于一个发展很好的交易所,为何会卖给币安而不是继续独立自主地经营?作为创始人你的考虑是怎样的?此后你和JEX的关系是怎样的?

陈欣:JEX自17年底上线后,连续推出了场内期权,交易所指数基金等多个业界首创产品,一度占据全球虚拟货币场内期权90%以上的市场份额。之所以加入币安,更多的是因为行业的变化。Libra和央行数字货币已经箭在弦上,随时可能推出,而一旦推出,将会是区块链行业前所未有的一轮发展机会。在这个时候,产品创新的技术实力和品牌/市场实力是缺一不可的。因此我们选择了加入币安,强强联手,可以更好的把握住下一轮的发展机会。

在完成收购后,原JEX核心团队依然后继续运营原来JEX的业务,并且将利用币安的品牌和市场优势,继续推出更多的创新产品,为用户提供更好的服务。

李劳:你认为交易所行业的平台币核心价值应该在哪里?近期JEX平台币大涨主要是因为币安收购的原因,从币安的公告来看,将会赋予JEX更多的应用场景,那未来具体的应用场景具体会是怎样的?其价值是否还有成长空间?

陈欣:平台币的核心价值有几点,第一个是让用户可以更深度的参与到平台的运营,分享平台成长的收益。第二个是作为平台业务的特殊凭证以及运营工具,在各种场景中,持有平台币将可以享受到各种特殊的权益,一方面可以引导用户参与到平台的各项业务,另一方面也可以让持有平台币的忠实用户享受到更好的服务。

JEX团队一直专注于业务和产品的创新,在加入币安后也依然会坚持产品创新的路线。未来JEX的应用场景也将会有很多来自于这些新的产品和功能。我们相信区块链行业是在不断进步和革新的,在这个过程中,也将会出现大量创新的好产品。只要我们能够做出更多更好的产品,JEX的价值就依然有成长空间。

李劳:今年以来交易所经营竞争几乎已经是白热化的局面,此前各大交易所在IEO、抵押挖矿、合伙人等模式层出不穷地推出了各种运营手段,从交易所运营的角度来说,你认为怎样的运营手段才是最好的?JEX在运营过程中主要采取怎样的策略?另外,合约产品的同质化非常严重,交易所在合约战场采取怎样的竞争策略才是最好的?

我认为运营业务本身是建立在优秀产品的基础上的,运营是将更多的用户吸引过来参与业务,而业务本身是否能创造价值,决定了参与这项业务的用户是能够分享业务收益,还是在负和博弈。选择一个能够创造大量价值的产品基础上做用户运营,让参与的用户赚到钱,我觉得这才是好的运营。目前的情况来看,合约的同质化问题确实很严重,但是并不意味着合约已经没有创新的空间了。当大家的产品都差不多的时候,谁能够作出一个符合用户需求的创新,让用户的交易体验更好,赚钱更容易,谁就能很快的获得用户的心。

李劳:JEX将会推出合约保险的手段保护客户减少出现爆仓时的风险,但是从经营的角度来说,杠杆交易本身就是自负盈亏的,客户出现风险是自己操作的问题,平台为何要主动去帮助分摊这样的风险?目前有的交易所也采取很多手段帮助客户避免爆仓风险,例如自主帮客户减仓,逐仓和全仓分类等等。这些手段是否真的符合交易所发展的规律?

陈欣:用户是平台的生命线,每一个用户的流失都是平台的巨大损失。如果一个平台能够帮助每一个用户都赚到钱,那么这个平台一定会是世界上最强大的平台。对于平台来说,保护好自己的用户就是保护好自己。

回到合约保险上,合约保险本质是一个风险管理工具,通过交一定的保险费,将自己的亏损和爆仓风险转交给了其他人,从而实现了风险和收益的合理分配。参与交易的很多用户并不是专业的投资者,他们对风险和收益可能并没有特别准确的认识和判断。因此,帮助用户认识风险和收益,并且推出简单易懂而又好用的工具,让用户能够选择最适合自己的产品和工具,这是平台的义务和责任。

李劳:合约业务的用户群体对象有很大的争议,有的人认为合约就是给大机构提供的,散户不适合,而有人则认为合约使用所有群体,散户机构都能玩。不同的用户定位会导致获客方法不同,盈利手段也不同,你认为合约业务的用户群体应该是怎样的?JEX此前获客的方法主要是什么?

陈欣:合约用户的群体分为几类,专业的投资机构,利用合约进行对冲和风险管理的用户,利用合约进行长线投资的用户,短线高频交易的用户。不同的用户群体共同构成了合约市场。

对于任何一个交易市场而言,交易用户的成分越单一,则这个市场越不健康。如果某个市场只有一种交易用户,用户之间的的交易模式,风险偏好基本相似,那么在行情波动较大的时候,就很容易出现用户行情判断基本相似,互相踩踏的情况,进而出现暴涨暴跌,价格严重偏离价值的情况。

而当一个市场的用户成分丰富,交易目的和交易模型多样化,再出现行情的时候用户之间的交易需求就会更加的均衡,不容易出现踩踏现象,市场的价格也会更加的平稳合理,这样的市场生态才是一个健康的生态。

在获客方面,我们主要是通过与一些深度社区推广,投资者教育等方式进行获客的。JEX在上线后就不断的举办各类期权培训班,合约培训班等活动,让专业讲师为用户讲解期权/合约产品,并提供体验金账户给用户实盘练习,通过这种方式提高用户对产品的理解和认知。通过这种方式,让用户更好的学习产品。相对于传统的空投糖果,我们的活动更促进用户交易且用户更受惠,在给了投资者足够的产品和风险教育后,投资者在市场中的表现将会更好,对于平台而言也是长期获益的。曾经就有用户凭借100USDT的期权交易本金获得13万JEX的收益。而这种用户案例还有非常多。今天群里看有很多人@我们的同事,提到我们的活动,这也是我们获客方式的效果提现。

网友互动答疑时间:

网友提问:据cz透露,币安主网站也会运营合约,那主网的合约和JEX上的合约会有什么差异?两者之间如何避免竞争?

陈欣:两个合约产品将会同时运营,并且会存在一定竞争。币安本身是鼓励团队内部赛马的。同时,两个产品又会有一定的去区分性,将针对不同的市场进行相应的优化。

网友提问:币安和JEX怎么融合?币安是否会给JEX导流?币安和JEX资金划转是否会打通?

陈欣:目前我们团队的业务还在整合之中,先会保持一个独立的app,后续我们会逐步的推进我们的业务整合,最终达到最好的用户体验效果。币安会给JEX做用户导流,前期资金划转暂未打通,我们的技术团队正在设计打通方案。

网友提问:以前想在JEX平台做期权对冲,但是期限太短了,以后可以开发长周期的品种吗?

陈欣:长周期的期权价格会比较贵,杠杆倍数也会比较低,我们也在调研类似的产品思路,后续敬请期待。我们的定位是衍生品创新平台,做的产品将会包括合约期权以及后续即将推出的更多创新产品。

网友提问:对JEX和BitMex未来发展如何看,未来JEX有没有可能超越BitMex?

陈欣:bitmex将会是我们的主要竞争对手之一,未来的市场还会有很多变化,谁能笑到最后,就要看谁做的更好了。

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