比特币行情分析方法论:数据使用指南(上)

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真亦假时,假亦真。


数字货币作为一个新型的金融市场,我认为随着整个行业的发展,由无序走向有序是一个必然情况,未来市场一定是会越来越专业化。

今年我们会发现这样一个情况,就是币圈的老人没怎么赚钱,有的甚至还亏了不少,这说明整个市场的逻辑发生了改变,但是大部分人还是按照原来的思维在投资,如果说把2017年之前的币圈定义为行业的蛮荒阶段,那从2018年开始,甚至之后的几年时间里,都会是币圈的一个由非专业化向专业化的过渡阶段。而数据对行情的判断,绝对会越来越重要,所以今天,小K君就跟大家聊一聊,我对这个市场的理解,以及使用数据判断行情的一些分析干货。(想看干货的可以直接跳到文章第二部分)

市场方面


首先,小K君讲一下,我今年对这个市场的理解。为什么这么说目前是市场的一个过渡期,包括整个市场的逻辑已经发生了变化?

在今年,我们会发现整个市场的表现与过往几年都不太一样,以2017年的牛市为例,从当时整个市场的表现来看,我们会发现,不管是领头的比特币,还是以太坊、莱特币、BCH等主流币,以及其他的山寨币,整个数字货币市场表现是所有的数字货币都在上涨,等到了今年的牛市,除了平台币以外,其他不管是主流币还是山寨币,都没有跑过比特币。

这是因为,2017年之前的上涨逻辑,本质上是由散户推动的。从2011年到2017年,比特币的体量其实是非常小的,可能对于有钱大户来说,一点钱进来,比特币的市值就能翻好几倍,这也造成了早期数字货币暴涨暴跌的特性。

直到2017年年底到2018年年初这个阶段,外界入场的散户数量达到了一个巅峰,新进来的散户一看,“比特币价格太高了,主流币和山寨币的价格低,那我投这些比特币之外的币吧”,所以,就造成了万币暴涨的现象,也造就了很多的暴富神话。

但是这场疯牛之后,比特币价格直接突破2万美元,搞的全世界都知道了比特币这个金融商品,更多的人开始思考,这么一个虚拟的东西,凭什么一枚值十多万人民币?各种传统金融机构发现,这东西好像真的是个资金的流向点(毕竟大部分人都有投机心态,嘴上虽然说着比特币是泡沫,如果比特币真的跌到几千块钱,大部分人买的起的时候,一定又有不少人抱着比特币还会再涨回2万美元的心态抄底),加上2018年整个一年的熊市,给了足够的时间让机构入场,下面是芝加哥期货交易所比特币的持仓数据:





尽管是期货的数据,但是我们会发现,从去年4月到今年7月份以来,不管是国外华尔街的有钱大户还是基金机构,比特币的多单持仓量在持续上升,这说明确实是越来越多的场外大资金在入场。而且这些机构与散户有一个明显的差异,在于他们只看好比特币,对于其他的主流币与山寨币视而不见,于是就造成了这一轮只有比特币上涨,其他币种不涨反跌的现象。

为了更好地说明,我这里截取了今年比特币与其他的一些主流币种的行情图:



比特币行情图



以太坊行情图


EOS行情图


我们会发现今年4月份,当比特的行情从3900一口气突破5000,涨幅28%后,其他主流币有一个明显的飞速增长,以太坊从158涨到277涨幅75%,EOS从3.6涨到5.3涨幅47%。

但是当比特币彻底突破6000大关后,主流币的涨幅明显降低,甚至当比特币从8000涨到14000涨幅75%时,以太坊仅从284涨到366涨幅28%,而EOS从6.4涨到8.5甚至又跌到5.9。如果仅看今年的涨幅,还不足以说明一些问题的话,可以与去年主流币的价格作比较。

去年比特币10000美元的时候,以太坊对应的价格是841美元,而EOS对应的则是23.2美元,今年比特币重回一万美元,主流币却没有回到相应位置,这说明今年比特币从4000美元一直涨到6000美元这个阶段,是很多币圈的老钱回归(即原来从这个市场里面套利离开的钱,又回到这里),还是圈内的一批人在玩,而当比特币突破6000美元到14000美元这一阶段时,有大量的新资金进入,且大部分流向了比特币,这是不是很符合机构的特点?

所以说,从今年开始,随着机构的入场,市场的逻辑已经开始发生了变化。之所以把2017年之前定义为行业的蛮荒阶段,是因为2017年之前,决定市场涨跌的主要因素是散户,而2018年之后,可能渐渐会变化为由机构去主导。

甚至今年有一个特别的现象,就是比特币的涨跌与世界经济形势的相关性明显变强了,比特币的走势与黄金的走势相类似,当国际经济形势不好的时候,黄金、比特币就开始上涨,不得不说、就短期而言,比特币确实具备了避险的属性。

这是一个很有趣的现象,因为比特币的走势之前与市场的基本面的相关性一直是很弱的,拿去年的中美贸yi战来说,这个期间黄金飞涨,比特币反而从6000美元一直跌到3000美元,还有今年年初,股市一片大好,比特币却从4200跌到3500,跌的莫名其妙,而今年随着机构入场,比特币与国际基本面的相关性就一下子变强了起来,这可能是一种信号。

我认为比特币未来可能会跟其他数字货币割裂开来,其他的主流币也好,山寨币也罢,玩法依然是现在的玩法,但是比特币会随着机构的介入,慢慢成为一种大众投资商品,与国际基本面接轨。而我们现在就在这样一个由小众向大众、由非专业向专业的过渡阶段。

数据使用指南

前提

在理解了现在的市场变化之后,下面小K君就给大家讲一些市场数据的使用干货。为什么上面会先讲这么多关于市场逻辑正在发生的变化,因为只有这个市场在逐渐地向专业化,大众化转变,很多的数据才具备真正的意义。

假如比特币还处于一个资金体量较小的范畴内,很多的大户可以改变市场走向,那市场的各种数据就没有任何参考意义,因为庄家可以操控这个市场,你没有办法去猜测庄家脑子里想的是什么。哪怕市场数据显示大部分人是看涨情绪,可能庄家一大笔比特币砸下来,市场价格就会瀑布式下跌,市场数据就会失效。

只有这个市场体量越大,资金分散程度越高,大户之间彼此也在博弈,市场才越不容易被操控,市场数据也就越具备参考意义。

目的

一般来说,行情上涨下跌发生的速度很快,大部分时间就是处于横盘的状态,所以分析行情,最终考虑的都是两个问题:一个是横盘之后行情还会不会接着延续,比如原来下跌的会不会接着下跌,原来上涨的横盘后会不会接着上涨,二则是横盘之后,行情会不会发生反转,比如原来下跌的,会不会横盘之后变成上涨。

获得这两个问题的答案,就是我们的目的,不管是什么样的分析方法,最终都是为这两个问题服务的。

数据的使用方法

像今年头部交易所给出了市场6个维度的数据都跟比特币期货市场有关系,分别是多空持仓人数比、合约基差、合约持仓总量及交易量、合约主动买入卖出情况、多空精英趋向指标、精英多空平均持仓比例 。

这6类数据都可以在一定程度上反应市场大部分人的状态,要知道市场一定是符合二八法则的,也就是说大部分人对市场的判断是错误的,所以,当我们把这部分数据,结合市场主力(市场主要力量)的操盘逻辑,在一定程度上就可以去揣摩主力的操盘意图(特别是期货市场,因为期货市场的博弈性更强,通过爆掉对手保证金,少部分人会赚大部分人的钱),从而对市场未来的走势做出判断。


多空持仓人数比

这里主要说有较强指导作用的3类数据,其中第一个数据是多空持仓人数比。这个数据实际上反应的是,市场上大部分散户,到底是看空还是看多。因为市场上多方和空方的总仓位价值是相等的。总仓位价值相等的情况下,人均持单价值不同,说明某一方人数更多,那一方人均持仓价值就越低,那一方散户人数更多,所以能反应散户的市场情绪。

如何用这个数据去分析市场情况呢?这里截取了7月24日到8月16日BTC的多空持仓人数数据,以及比特币这段时间的行情图,小K君来分析一下: 



从7月24日到7月28日,多空持仓人数比明显升高从1.19一直到1.45,而行情则是从10280一直跌到9100附近,说明这段行情中不断的有散户进来,进行抄底,直到在7月28日到7月30日这几天,达到了一个高峰,而行情则在7月28日到7月31日这段时间,形成一个盘整。   


 如果我是市场的主力,我要是还想拉盘,为了避免有较多散户跟单,一定向下插一针,把一部分散户的仓位爆掉,而且也一定会选择在多空持仓人数比较高的时候插针,这样会有较高的收益。注意在7月29日这一天,行情缓慢向上抬高的过程中,明显向下有一次穿针行为。  


 然后从7月30日到8月1日,多空持仓人数比明显下滑到1.14,这个时候虽然看涨的人少了,但看多情绪还是主导,这刚好是一个拉升的好时机。因为如果主力还要拉盘的话,既不能让市场情绪过于狂热,导致“车太重”,拉起来成本太高,又要保证市场情绪过于消极,拉不起来。

而且之前有一个明显的插针行为,多空持仓人数比虽然下滑到1.14,但是市场情绪总体依然看涨。所以之后大概率还有一波拉升。 


而后面的走势,果然从8月1日到8月5日,行情又有一次突破性拉升,从10000一直拉到11000美元,有意思的是从8月1日到8月5日,这段行情加速上涨期间,多空持仓人数比明显下降从1.14下降到1.02。 


更有意思的是,对比8月10日到8月14日这个时间段,多空持仓比从1.25上升到了1.57,而行情从12000跌到了10200左右,这很明显是一个负相关数据,也很符合市场逻辑,说明当行情上涨时,大部分散户认为涨势快要结束,所以看涨情绪下降,当行情大幅下跌,不少散户进去抄底。

所以,这里得到了两个有用的结论:1、当多空持仓人数比较高时,大概率会有插针现象;2、当行情上涨或者下跌时,多空持仓人数比呈负向增长时,行情大概率还会延续。

而8月6日到8月9日这段时间,多空持仓人数比又有一个明显的增长,从1.05一直增长到1.46,而行情则处于一个高位盘整选择方向的阶段,也就是说,这个时候比特币高位横盘时,大部分散户是认为看涨的。


这种市场情况下,如果我是主力,这么多人看涨,拉盘的成本是非常高的,但是却是一个出货的大好时机,可以把手中的筹码大量的甩给散户,让他们高位接盘,而且空头主力,也容易在这里建仓。

注意,这里在8月9日多空持仓人数比新高的时候,下午4点,在比特币横盘阴跌的时候,明显向上查了一针,更加验证了之后会跌的可能性。8月10日行情出现瀑布式下跌。

这个现象又得到了一个结论,当行情在高位,多空持仓人数比明显增长时,行情大概率会发生反转,但行情在高位,多空持仓人数比是一个适中情况时,则大概率会延续上涨行情。

所以,这样分析下来,多空持仓人数比是一个预见性指标,有重要的参考意义,可以判断行情未来大概率的方向。

注:本文只提供一种分析思路,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎

以上就是今天的全部内容,剩下的几个指标用法,小K君会在下周五的文章中进行更新,想要提前交流的小伙伴,可以通过后台留言,或者添加小K君微信的方式,与小K君进行联系,小K君会为大家答疑解惑哦~


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