ABE:三大先发优势,突破STO项目执行难点

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区块链的最前沿趋势——STO(Security Token Offer)浮上水面
pow'er北京峰会

至暗时刻,想抓住远方闪闪发亮的东西。

——张放

很多人认为,2018年是公链元年。同样,我们也迎来了诸多幻想和热情的破灭。

二级市场哀鸿遍野,散户被割,投资机构被割,交易所存活困难,伴随着市场的趋冷,我们不禁开始反思,区块链技术和监管体系如何共存?

绝对的隐私加密意味着收发双方的地址均无法被识别和追踪,交易的内容受到完全保护,用户隐私得到绝对保障,但也增加了被不法分子滥用的机会。

现实情况下,面对加密货币监管政策的不确定性, 90%以上对区块链和通证体系有意向的经济实体都在观望,而如果没有足够多的企业和开发者进入到这个领域,区块链很难有机会进入主流人群。

为满足企业尤其是金融系统的监管要求,对公众和个人做到完全隐私、对监管及审计机构做到可问责隐私的加密货币将逐渐走向主流。

基于此,区块链的最前沿趋势——STO(Security Token Offer)浮上水面。

今年6月,由原门罗币核心技术可链接环签名(Linkable Ring Signature)的联合发明者,顶级密码学家Dr. Duncan S. Wong创立的Abelian Coin(ABE),在完全匿名技术的保障下,首次提出支持可问责功能的去中心化匿名币支付机制。

在此基础上,最近,项目方披露了技术方面的最新进展,作为“可问责隐私”机制的倡导者,ABE宣布将支持主链发币。

完整的虚拟机(VM)已经进入开发阶段,之后,基于ABE发行的Token都可以继承主链“隐私+监管/可审计”的特性,天然吻合STO的需求。

一句话总结:基于ABE可发行支持审计的可问责隐私加密货币,吻合STO,安全性可对标现实金融体系中的 IPO,满足个人或企业在隐私方面需求,也能满足监管或企业问责的需求。

STO项目:鱼和熊掌兼得需满足三大要点

由于监管层面对ICO的大力度审查,国内大部分虚拟货币基金在8月份之后逐步停止投资,一级市场融资遇冷,大多数区块链项目的融资计划或推迟或放弃。

而STO指的是一种在合法合规监管框架下进行的通证发行,允许世界各地的投资者参与而不违反各自的证券法。

作为安全性可对标IPO的较为合规的融资手段,作为未来合规发展的终极目标,STO 为加密货币和监管找到了平衡方法。

站在资产通证化的角度,STO基本上能与任何形式的投资和资产挂钩和锚定,包括股票或大宗商品等,可以为公司合法发币提供一条新途径。

也就是说,对于全球企业而言,私募和风投是融资的传统方式,而STO正在成为最强大和有价值的替代方案。

站在监管的角度来看,通过政府机构对STO这种融资方式的认证,来规范虚拟货币行业的融资乱象,有利于促进监管机构对区块链行业的认可。

STO的出现,似乎拨开了市场的重重迷雾,关于ICO,关于“币改”的那些存在已久的问题或能迎刃而解。

但考虑到现今技术的局限性,无论是ERC-1400、ERC-1410、ERC-1411还是ERC-1404,这些基于以太坊的标准还远远不能达到传统证券市场对金融产品的规范定义。

智能合约本身也无法完成对各种金融产品、需求场景的“可审计化隐私”管理。

简而言之,具备隐私、可审计(监管)、可编程(编程自动)化特征的STO型通证是今天区块链世界的刚需, 如果有一条这样的基础链诞生,承载起STO项目的历史使命,它完全有资格改变整个区块链世界的格局。

STO 模式所发行的通证叫 Security Token(安全令牌/证券型通证)主要包括三个因素,即证券、通证和发行。

ABE真正的独特之处正是隐私功能与可验证加密的结合,使用户交易数据可供特定的第三方机构监控,在对STO项目的落地上有着先发优势。

Security-证券:隐私性

STO中的“S”代表有实际价值标的资产的所有权,例如股票、房地产、基金或艺术品等。

通常为所有者提供不同的财务权利,例如利润分享权、股权、股息、投票权、赎回权等。

以上特征让“隐私性”成为STO型项目的首要执行难点。

“股票投资人并不希望所有人都知道自己买了哪一只股票”

“企业通过STO对现有资产进行通证化并不希望所有人都知道敏感数据”

“金融场景下的各种主体并不希望所有人都知道证券上市流程、清算、支付的成本”

因此,从来源到交易内容,再到收款全流程需要匿名,这个对于技术的难度在于不知道交易具体信息的情况下进行验证和隐藏。

对标ABE,运用环签名技术,密码承诺系统,零知识证明技术,艾比币为用户提供了可靠的隐私保障:

1、来源隐藏

艾比币利用了环签名技术,交易真正的签名者隐藏在一组系统任意选择的潜在签名者中,很难确定组内真正签名者的身份。

2、价值隐藏

转账者在交易中提交一笔金额,此金额将被隐藏,无法追踪;

并且,零知识证明技术确保交易最终输出的金额始终等于输入的金融,也就是说,在保持金额隐藏在密码承诺系统中的同时,防止双花的发生。

3、地址隐藏

在交易开始之前,转账者从收款人的公共地址中获取一次性地址,转账金额将会到达一次性地址,而不是收款人的公共地址,从而实现不可链接性和不可追溯性;

只有收款人才有权限计算相应的密钥,这些密钥用于释放转账金额至收款人。

基于以上隐私保护方面的技术优势,ABE可以做到:通过不可链接,不可追溯的地址和隐藏的交易金额为用户提供真正的隐私性。

值得一提的还有,ABE向用户提供四种不同的转账方式(公开、匿名、遮蔽和显示交易)灵活转换来满足不同应用场景的需求。

可以说ABE开创了加密货币隐私性的新高度。

Token-通证:可编程

STO中的“T”代表流通的权益证明。用区块链的思维来理解,就是加密数字账本记录。

像比特币这样的加密货币被认为是“编程货币”,所以,业内通常将证券型通证ST视为“可编程所有权”的版本。

可编程特性使得传统证券变成了智能证券,能够给企业端提供很多传统证券不具备的功能。例如:金融场景下,股票持有人的每股分红可以通过智能合约实现自动化等等。

“ST”的难点在于,隐私+可编程,要把交易记录变成比较复杂的编程语言,并加以隐私就更难。

要知道为了解决比特币的隐私保护缺陷,后来者们便在比特币的基础上,不断用越来越高级的密码学武器来强化区块链的匿名性,于是出现了ZCash和Monero等完全匿名的项目。

虽然这些匿名币在熊市依然受到二级市场的追捧,市值排名稳居前10,但是都没有实现基于隐私的编程自动化。而这正是ABE主链现阶段所致力于的核心技术之一。

Offerings-发行:可审计

STO中的“0”指的是一种接受监管机构监管的、按照法规发行的Token,例如美国的SEC,德国的Bafin、中国的央行等。

事实上,加密货币市场的大爆发,以及其在犯罪领域的广泛使用,早已引起了各国监管部门的重视。

美国证券委员会(SEC)更是多次将ICO问题的矛头直指以太坊。

虽然很多加密货币都试图和证券撇清关系以规避监管,但是还是有很多开发者和机构在这条“接受监管”的路上做努力,ABE就是其中之一。

“突破加密货币核心应用的技术限制和解决监管问题同样重要”

在可审计(监管)方面,ABE为监管机构和企业提供追踪密钥,具体流程如下:

监管机构和企业生成各自的公钥,并在官方渠道上发布;


交易发起时,转账者获取机构的公钥;


利用密钥,监管机构可以追踪交易行为,并同时保护转账者和其他用户的隐私。 

也就是说只有特定机构才能有机会通过分析获得地址和用户的关联关系,其他所有人的都无法实现这一点,这既保证了隐私的需求,也满足了防止利用匿名货币进行非法交易的行为。

值得一提的是,基于各种密码学的算法,ABE创新设计了隐私分级方案,将隐私级别打包成不同的选项,根据不同的地区和应用,由用户自己决定隐私等级,满足用户在不同场景的使用。

以金融场景为例:

艾比币推出的去中心化匿名支付机制, 基于格的可验证加密系统,可以实现完全隐私,隐藏用户的交易身份和交易金额。

同时,可以满足金融机构的监管需求,用户也可以选择可问责隐私模式,使用户交易数据可供特定的第三方机构监控。

在贸易融资方面,香港和新加坡的监管局或者是英美的银行,都需要得到交易信息,ABE很可能成为支持完全隐私和问责隐私的支付手段。

我认为,STO的本质其实就是主动的去拥抱监管。

随着监管政策的落地,新的区块链项目在资金募集上必将越来越规范化和流程化。

在国外监管逐渐成熟的过程中,我国的政策的制定者也将通过研究和调查制定出符合国情的政策,这是一个已经明朗化的大趋势。

艾比币:突破STO执行难点背后的深层投资价值

正如比特币改变货币一样,安全令牌(STO)将不可避免地改变股权,因为它们为所有者提供直接、流动的经济利益和快速交付收益。

每种类型的所有权都可以被代币化(tokenize),如果你觉得去年ITO热潮已经引发了一场变革,那你不妨等等看,这个巨大的数万亿美元的市场会带来什么惊喜。

基于如此的市场量级,对于像ABE这样在“可问责隐私”方面具备技术和先发布局优势的项目来说,具有普适价值。


艾比币相当于ABE系统的资源所有权。

近未来,基于ABE可发行“支持审计可问责隐私加密货币”, 这无疑在权益和监管的双重保障下,矫正了此前 ICO 出现的各种乱象,满足企业尤其是金融系统的监管要求,同时,对公众和个人做到完全隐私、对监管及审计机构做到可问责隐私,使得区块链项目投资更加规范化,更具可持续性。

一旦STO项目通过ABE主链落地,众多现在观望的新项目必定会需要艾比币,而这种模式也正是曾经以太坊价格暴涨的真正原因。

2017年初以太坊的价格还只有不到100人民币,而一年之后曾暴涨到高点时的10000元以上。

其中原因,主要是因为ICO对ETH形成了几十亿美元的巨大需求。实际上,ETH成了货币媒介,ICO扩大了以太坊的市场需求使其价格节节攀升。

同样的道理,未来基于ABE的STO项目必然会选择募集艾比币,因此,艾比币既成为媒介工具,又成为开发团队的必备。

作为“隐私+监管/可审计”Token发行主链的ABE吸引的团队越多,其价格会攀升得越高。

试想一下,届时,你手里的艾比币会价值几何? 

我认为STO一定是未来区块链项目融资的重要形式,其估值远非普通应用级项目所能比拟的。作为投资者的我们,有必要对能落地STO的相关技术导向型公链多些关注。

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