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火星一线 | 前摩根大通私人银行执行董事谈“去中心化陷阱”:伪命题的三角不可能

林中路·热度: 37701
区块链的不可能三角本身就是个伪命题,是一种形式的去中心化陷阱,用是否去中心化、去中心化的程度来衡量Libra和JPM Coin也是不合理的。

去中心化、安全、可扩展性,得其二必舍其一,这被视为区块链的“不可能三角”,并成为横亘在许多公链项目面前的难题,它们倾注了巨量资源以期破解这一难题,收效甚微。

对此,前摩根大通私人投资银行执行董事Jason Qiao有不同的观点。在他看来,区块链的不可能三角本身就是个伪命题,是一种形式的去中心化陷阱,用是否去中心化、去中心化的程度来衡量Libra和JPM Coin也是不合理的。他提倡采用分层思维面对区块链的不可能三角难题,但同时指出,这个思维方式不是基于技术路线的,而是从商业落地的可行性来考虑的。

“在支付领域“,Jason对火星财经APP(微信:hxcj24h)表示,”如果采用分层思维,将这个大赛道分成价格锚定、企业间清算、小额支付三个层次,你会发现,不可能三角问题将迎刃而解。”他说,对于企业间清算和小额支付这两个层次的项目来说,它们要解决的核心问题不是价值锚定,不是类似货币发行,而是高效地处理国际间的反洗钱(AML)问题和使用体验上的方便快捷——因此,应该重点重点关注可扩展性,是否去中心化倒是其次的。


前摩根大通私人银行执行董事Jason Qiao。

Jason同时对火星财经APP(微信:hxcj24h)表示,在支付类项目中,“去中心化”的真实内涵不是指去中心化的支付体系,而是指去中心化的货币发行,很多项目都搞错了。他把比特币、摩根大通开发的JPM Coin以及Facebook推出的Libra分别视为支付类赛道三个不同层次的机会。

第一个层次以比特币为代表,其关键是“价格锚定”。如果项目方要进入这一层级的赛道,就需要认识到,去中心化的真实内涵是“保障支付体系内无货币增发”。比特币能够在2008年的金融危机中逆势崛起,最根本的创造性在于其发行机制保障了没有任何人、任何中心化的机构能够让比特币任意增发。

“区块链技术提供的分布式记账和目前全球支付系统相比,优势不完全在效率和成本上。最核心的是,目前以各国央行为中心的支付系统在提供支付系统的同时,利用其中心化的地位增发货币,导致全球财富稀释。而比特币点对点的支付系统的核心就是去中心化,这个去中心化指的是去中心化的货币发行,而非去中心化的全球支付体系,”Jason解释说,“在后石油时代,金融体系迫切需要的去中心化应该是指的是货币发行去中心化”。

美国目前主要的战略是通过比特币期货夺取加密货币定价权,类似石油美元时代,石油是中东的,价格是华尔街的。其次是通过托管和保险夺取拥有权,类似黄金美元时代,黄金是全球的,托管存放在美国,虽然托管私钥要比黄金技术难度大得多。”Jason对火星财经APP(微信:hxcj24h)表示。


图片来源:Jason Qiao,火星财经APP(微信:hxcj24h)编制

这对项目方的启示在于,如果选择第二、三层级的赛道,从商业成功的角度来看,并不需要像比特币一样的完全去中心化,因为它们要解决的关键痛点分别是国际间的反洗钱(AML)和个人密钥管理(KMS),而且可以牺牲部分去中心化的利益,更多地实现可扩展性。也正是从这个角度上看,Jason认为,区块链的不可能三角难题是可以打破的。

“Facebook的Libra主打小额支付,属于面向消费级用户的第三级赛道,这个赛道的核心在于优化支付体验,做到快和便捷,相应的技术难点则是如何改善目前的密钥管理(KMS)体验?”Jason称,“所以,Facebook的27亿全球用户有多少可以转化为加密数字货币用户,关键在于Libra能不能在KMS上取得突破。目前大部分钱包在KMS上使用多签技术,但这并不是最优选择,高盛合作方UNbound和万向PlatON推出的基于MPC 的门签技术值得关注。”

Jason补充说,如果Libra只专注第三级赛道,那么它是不是完全去中心化并不重要,甚至极端一点,完全的中心化也是可行的。目前,在巨大监管压力的前提下,Facebook非常明智地把Libra和美元等一篮子货币锚定,而不是比特币这种高波动资产。但这不能排除在未来各方面更加成熟,Libra系统更加开放、监管压力趋弱后,Libra从锚定一篮子法定货币转向锚定比特币等完全去中心化的加密资产。“也很有可能,Facebook更大的野心是第二、三级赛道通吃,这意味着联盟链将是优选方案。”

Jason特别指出,大家在热议Libra的时候,其实更应该关注calibra这个钱包。Calibra不仅是Libra项目的核心,也是Facebook从支付切入,到最终为全球用户提供端到端金融服务的载体。从用户端来说,Calibra也创造了让全球用户通过密码学和私钥来拥有和管理自己的金融资产、享有各种金融服务的可能性。“你可以这么理解,Calibra才是整个Facebook加密货币项目最大的看点。Libra是醉翁之意不在酒。”Jason说。

他最后表示,摩根大通专注于第二级赛道,这一赛道服务企业及银行之间的转账支付,护城河相比于第三级赛道会更高,它的核心是解决国际间的反洗钱(AML)难题,而不是完全的“去中心化”,采用联盟链在目前是最优选择。

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