火星一线 | 加密投资基金Dragonfly:Libra的意义就像1995年微软推出IE浏览器

林中路·热度: 32490
有可能令加密用户大幅增加。


火星财经APP(微信:hxcj24h)一线消息,今日加密投资基金Dragonfly向火星财经APP独家提供了一份它们的内部研究备忘。该备忘对Facebook推出的加密货币项目Libra进行了解读,称它“是少数主流互联网企业提供的最全面、最具吸引力的产品,可以在一夜之间大幅增加加密用户的数量,类似于1995年推出的Internet Explorer”。

Dragonfly指出,来自监管的压力很可能令Libra项目无法落地,但如果Libra付诸实施,它很可能对私人银行业造成冲击。作为“交换媒介”和“跨境资产桥梁”,它也将攫取部分比特币市场的份额。

从商业模式的角度来讲,除了利息收入,Libra的投资者和节点运营商们还有望因拥有的投票权而获益,比如它们可以投票决定Libra的储备资产构成和货币制度。

以下为研究备忘全文,火星财经APP(微信:hxcj24h)根据英文内容翻译:

6月18日,Facebook正式公布其稳定币项目Libra,反响巨大,但仍有许多问题悬而未决。我们自2018年底开始密切关注该项目,并长期关注稳定币,因此我们大胆提出一些观点:

1.Libra是什么

Libra是一个半去中心化、半许可的区块链,在技术上最类似于Tendermint(Cosmos所采用的BFT+PoS共识协议),在实践上最类似于XRP和Stellar等区块链支付网络。Libra有充足的储备资产支持,因而类似USDC或Tether这样的稳定币,但它与一篮子低波动性资产挂钩,而非单一货币。

2. 治理

总部位于瑞士的Libra协会负责管理Libra。Facebook拥有不超过1%的投票权,并计划招募一个100个成员组成的联盟。到目前为止,已选出约30名成员,它们来自以下五个领域:

支付(Visa,MasterCard, Paypal,PayU)

技术市场(Uber,Lyft,eBay,Spotify,Booking Holdings)

电信公司(Iliad,Vodafone)

区块链公司(Anchorage,Coinbase,Xapo)

VC(Andreessen Horowtiz,USV)

非营利组织、多边组织和学术机构


3. 实施可能性

Libra引发了相当大的媒体和政治争议,包括美国的立法者和法国德国的部长都发表了严厉措辞。它很可能因为监管上的强烈反对而永远不会发布(火星财经注:按计划,Libra将在2020年上半年发布)。

4. 相对其他去中心化资产

Libra由受监管实体公司组成的联盟控制。尽管Libra会推出自己的智能合约语言“Move”,但它的运转模式可能会像应用商店,开发受到严格监控,第三方应用程序要得到预先批准。

我们预计,Libra不会直接与我们投资的去中心化区块链平台竞争。但Libra很可能会在“交换媒介”和“跨境资产桥梁”的用例中从比特币市场攫取份额,例如跨境汇款或促进不稳定国家的美元化。

5. 长期潜力

有充足资产支撑的稳定币市场可能达到数千亿美元。在中国,存入非银行支付公司(如支付宝和微信支付)的客户资金去年达到了1800亿美元。跨境市场大得多。如果Libra向其持有者提供利息,它可以与储蓄账户竞争,这是一个更大的市场。

不过,这样做可能会破坏现行的货币政策执行体系,并对私人银行业造成严重冲击,因此私人银行业几乎肯定会反对。从长远来看,如果在新兴市场或跨境市场有足够多的用户将Libra(或类似的公司货币)视为默认货币,那么它们将会是几个世纪以来第一次取代政府法定货币的货币。当然,这些“如果”的说法越来越不可能出现。

6. 商业模式

对Libra的投资者和节点运营商来说,它们与货币局制度下的股东很相似,可以参考香港的货币局。收益可能会被约束在存款年利息的2%~4%。如果节点运营商能够决定一篮子储备资产中货币的构成,它们也可以从中获得利益。

在这个意义上,它与欧洲古老的银行家族偶尔投资央行类似,不是为了立即获取收益,而是为了以后。中央银行的历史范畴是日益扩大的。Libra理事会成员中的绝大多数可以投票改变货币制度,如改为部分准备金制度、自由浮动汇率制度、增加交易费用或其他更高价值的收入流。

7. Facebook的作用

除了拥有不到<1%的投票权外,Facebook还推出了受监管的、花园围墙式的支付平台Calibra,它似乎拥有Coinbase(钱包/经纪)和微信支付(内部集成消息传递属性)的交叉属性。

如果成功的话,Libra将有效减少各种互联网业务金融化过程中面临的监管和技术障碍,驱动由跨境、互联网本地贷款、外汇经纪和交易构成的金融生态优先发展。

互联网企业可能会寻求成为Libra协会的会员,以此来影响和监控共同的公共事业。这类似于Visa和存托清算公司(DTCC)的做法,它们形成了由大量用户、全球银行和证券公司构成的的联合体。

总之,我们认为Libra是个大事件。它是少数主流互联网企业(如三星、HTC、Kakao、Line、Telegram和Signal)提供的最全面、最具吸引力的产品,可以在一夜之间大幅增加加密用户的数量,类似于1995年推出的Internet Explorer。我们正在仔细观察。

声明:本文为入驻“火星号”作者作品,不代表火星财经官方立场。
转载请联系网页底部:内容合作栏目,邮件进行授权。授权后转载时请注明出处、作者和本文链接。 未经许可擅自转载本站文章,将追究相关法律责任,侵权必究。
提示:投资有风险,入市须谨慎,本资讯不作为投资理财建议。
火星财经为区块链信息资讯平台,以上文章仅代表作者观点,与火星财经官方立场无关。
鉴于中国尚未出台数字资产相关政策及法规,请中国大陆用户谨慎进行数字货币投资。
语音技术由科大讯飞提供
最近更新
本文来源:林中路
原文标题:
您可能感兴趣的内容
暂无内容

评论0