TokenGazer评级 | RVN:完全社区模式受好评,长期发展存在诸多隐患

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Ravencoin项目的研发进展以及规划都是去中心化的治理模式,且全由社区人员推动开展,项目接受捐赠资金以持续运作。

2019年5月14日,TokenGazer发布了区块链项目RVN评级报告。当前TokenGazer往期的项目评级报告、深度研究报告、加密货币月报等均已收录在官网:www.tokengazer.com

技术评估


1.1 技术愿景

Ravencoin是一个完全由社区推动发展的项目,其主要愿景是使用户能更加便捷地创建、管理以及转移资产。

1.2 区块链共识算法

Ravencoin项目由比特币代码分叉而来,但Ravencoin在比特币的基础上进行改进,具体对比如下:

表 1 Ravencoin与BTC信息对比

Ravencoin生成区块仅需1分钟的时间,而区块大小则为比特币的2倍,因此理论上Ravencoin的扩容性是比特币的20倍。Ravencoin项目没有进行过Token公开募集活动、不设置主节点(Masternode)且没有预挖矿,去中心化程度高。

1.3 X16R挖矿算法

Ravencoin采用其独有的X16R挖矿算法来保障挖矿难度,从而避免ASIC矿机的出现所带来的中心化挖矿垄断现象。

Ravencoin的X16R算法在白皮书中提到,比特币的SHA256、以太坊的Ethash算法等都因为算法顺序的固定而使ASIC矿机有利可得,而Ravencoin的X16R哈希算法中将包含16种哈希算法。每个区块需要的哈希算法都将按照上一区块的哈希值末位8个字节来随机产生,具体哈希算法如下:

图 1 X16R算法  来源:X16R算法白皮书

哈希算法特定类型的随机性以及不固定的算法顺序将很难让目前的ASIC矿机有所作为,因此X16R的哈希算法规则为Ravencoin带来了公平性以及去中心化。Ravencoin社区声称,若将来有相应的ASIC矿机产生,那么Ravencoin将考虑改变算法。

1.4 资产上链

Ravencoin认为目前大部分区块链项目在创建与转移资产上拥有一些缺陷。例如比特币区块链上能实现分发Token,但这是利用了OP_RETURN指令将资产写入比特币交易中,资产的转移需要比特币的交易指令且与比特币交易信息绑定。Ravencoin进行资产上链的过程同样需要通过UTXO模式来完成,但相较于BTC而言,若指令集存在于OP_RETURN中,用户将会缺乏直观的拥有权与归属感,而对于普通用户而言进行代码的指令操作等并不够友好,且整个过程过于繁琐。若在以太坊上进行分发Token,则需要编写和部署智能合约,其中可能会有ERC20 Token重名等问题。虽然以太坊基于账户模式的分发Token过程较UTXO模式有所改进,但利用以太坊分发Token对于普通用户的门槛仍然过高且不够便捷。

Ravencoin项目的初衷是希望每个用户都能利用Raven协议简便地创建资产,因此基于目前行业中发行资产过程中存在的诸多缺陷,Ravencoin项目对其过程做了更加人性化的优化,使得资产创建以及资产转移变得更加直观和容易,任何人都能直接参与其中。用户仅需通过移动端RVN轻钱包即可完成资产的创建,整个发行过程中仅需支付500个RVN即可完成,流程操作十分简单,用户体验较好。发行的Token无需经过挖矿,发行人可以指定Token所有的属性以及发行规则。Token代表的资产可以在Ravencoin区块链的地址内便捷地进行转让。在Ravencoin上发行Token时,使用者可以选择使用IPFS来进行存储信息、元数据的传输、交易信息的传递。当使用者的信息内容存储在IPFS时,Ravencoin需要与IPFS交互整合,而这部分整合工作计划将在2019年Q1-Q2完成。

Ravencoin官网对于可发行的资产进行了分类,具体如下:

  • 项目股份(Project Shares):利用Token来代表公司股份,即Securities Tokens;

  • 虚拟物品(Virtual Goods):网络中的游戏门票、牌照、许可、游戏道具等;

  • 实物&数字资产(Physical&Digital Assets):欧元、黄金、房产契约等;

  • 积分(Credit):礼品卡、航空公司积分等。

截至2019年5月6日,Ravencoin Asset Explorer上[2]显示目前在Ravencoin上发行的资产已达到了19,208个。

图 2 Ravencoin资产上链情况  来源:Ravencoin Asset Explorer

TokenGazer认为Ravencoin在发行新Token、资产上链以及资产转移等方面对于普通用户而言的确更加友好以及便捷,但不存在颠覆性的技术革新,而目前资产上链的项目诸多,例如比原链、0xcert等,因此Ravencoin项目的特点“更有效地进行资产转移”并不具备明显技术优势。

资产上链项目的初衷是解决现行的资产登记和资产交换中的一些问题,包括交易流程长效率低、信任问题、资产管理成本高等。但是在实施过程中面临着诸多亟待解决的痛点,例如资产确权和评估问题、资产上链的映射问题、资产分割的问题、法律政策问题等。虽然目前Ravencoin区块链上已有诸多资产的发行以及实物资产的上链,但Ravencoin白皮书中关于以上问题并未给出相应的解决措施。

1.5 Git影响力

Ravencoin的主要核心代码位于:https://github.com/RavenProject

截至2019年5月6日,根据Cryptomiso网站数据显示,Ravencoin的GitHub开发活跃度在二级市场项目中排名第122名。

表 2 Ravencoin的GitHub活跃度

1.6 技术路线图

Ravencoin的技术路线图总共分为8个阶段[3],每个阶段都有不同的技术侧重点。由于Ravencoin是纯社区化管理的项目,项目的进展全靠社区投票以及民主意愿,因此项目路线图没有给出具体完成的预期时间。

表 3 Ravencoin路线图进展

Ravencoin主网于2018年1月3日上线,主网主要功能都已开发完成,进展较顺利,不存在技术开发难点。目前路线图中任务为上线新功能以及技术的更新迭代。

1.7 技术综述

Ravencoin的主网由比特币分叉而来,安全性以及去中心化程度较高。在挖矿机制上采用独有的X16R挖矿算法来保障挖矿难度,从来避免ASIC矿机的出现所带来的中心化挖矿垄断现象。然而在项目其他技术以及特点上,Ravencoin并没有太多亮点,资产上链目前仍存在诸多痛点并未解决。


治理和运营


2.1 投资机构

Ravencoin Wiki[4]中提到,在项目开展初期,Overstock公司旗下的Medici Ventures投资公司对Ravencoin进行了早期的资金支持。Overstock公司的CEO Patrick Byrne曾在BusinessInsider Interview中表示对于Ravencoin的看好,Overstock给Ravencoin提供了约百万美元的早期投资以及社区人力资源的支持。

2.2 团队成员

Ravencoin项目的开发全由社区推动,社区成员诸多。团队核心领袖为Bruce Fenton与Tron Black,具体简介如下:

  • Bruce Fenton:Bruce目前担任Atlantic Financial Inc.的CIO并已超过24年的时间,他曾在MorganStanley担任副主席。Bruce从2012年接触区块链行业,在比特币基金会担任了1年的执行董事和3年的董事会成员,并在2017年底提出了创建Ravencoin的想法。

  • Tron Black:Tron是一位连续创业者,他曾创立了多家技术公司并担任CEO职位。目前Tron是Ravencoin社区的核心开发成员。

Bruce Fenton与Tron Black共同完成了Ravencoin的白皮书,并在早期作为核心成员推动Ravencoin的开展。Ravencoin强调社区化运营与发展,因此社区内其他核心研发人员信息几乎没有披露,社区内并没有领导者以及公司高层管理制度。

2.3 治理机制

Ravencoin项目没有设立基金会以及董事会,项目的治理以及运营全靠社区化推动,社区成员的工作方式为分布式办公。Ravencoin项目的进展、重大事宜讨论、治理等都将通过社区媒体平台来完成共识。目前投票机制在路线图中仍然处于研发状态,对于项目的决策方案等,未来系统将根据持有RVN数量1:1的发放投票权,社区内任何人都拥有公平的话语权来决定Ravencoin的后续进展。

2.4 社区文化

Ravencoin项目的研发进展以及规划都是去中心化的治理模式,且全由社区人员推动开展,项目接受捐赠资金以持续运作。这种社区文化与比特币的建立初衷类似,在区块链精神品质层面广受好评。

然而,去中心化的治理以及运营将会导致项目开展的效率问题,社区人员的增多也会加剧共识的难度。另一方面,社区人员在早期可能会因为项目亮点或者特色而进行无偿的贡献,但长期若没有利益驱动或者项目进展受限,可能会造成社区人员的流失。

社区币通常也被称为矿币,因为社区币项目一般都是PoW共识且基本都为公链,早期进行挖矿获利较多。Ravencoin不设预挖矿,所以项目上线后任何人都可以进行公平的挖矿以获得RVN。Ravencoin在早期知名度较低时,挖矿难度也较低,因此Ravencoin的社区成员挖矿收益较高,他们所得RVN可以作为其付出贡献所得的回报。但近期随着RVN市值的提升,Ravencoin也逐渐被更多人所关注,挖矿难度自2019年3月以来出现急剧增幅,如下图所示。当社区开发者的挖矿收益受到更多外来挖矿者的压榨,项目可能将面临早期社区人员的流失,而社区内的主要核心人员也可能会失去足够动力继续对项目进行研发以及推动。

综上,去中心化社区币建立的初衷以及文化精神备受关注和好评,但这种完美的理想社区文化目前仍存在诸多问题,社区的后期发展也可能是目前社区币的隐患之一。

图 3 RVN挖矿难度  来源:Ravencoin区块链浏览器[5]

2.5 Token供应机制

Ravencoin的Token名称为RVN,其总量210亿枚,目前流通率为16.55%。RVN没有进行过公开募集活动,且没有预挖矿,RVN全靠挖矿所得。

图 4 RVN流通量示意图  来源:Ravencoin区块链浏览器[6]

目前Ravencoin每个区块奖励为5,000RVN,每隔4年左右区块奖励将减少一半,下一轮减产将在2022年1月左右开始。另一个去中心化社区项目Decred的挖矿奖励中10%将用于社区基金,Ravencoin项目的挖矿奖励则全由挖矿者所得,去中心化的社区文化更加纯粹。RVN目前的作用主要为支付网络转账费用以及发行资产时的费用。

2.6 组织运营现金流

作为一个非盈利性的社区化区块链项目,Ravencoin并没有任何盈利收入,项目的运营推进全靠社区志愿者自发组织以及捐赠基金的支持。


市场评估


3.1 RVN链上数据

链上每日交易笔数

每笔交易平均手续费

图 5 Ravencoin链上数据信息  来源:Ravencoin区块链浏览器[7]

根据Ravencoin区块链浏览器中所提供的链上信息图表可见,Ravencoin链上每日交易笔数在近期有明显的增加,目前链上每日交易笔数大约在1万笔左右,且每笔交易手续费也拥有较大涨幅。总体来看Ravencoin链上活跃度较高。

3.2 持币数量分布

图 6 Ravencoin持币地址分布情况  来源:Ravencoin区块链浏览器[8]

根据Ravencoin区块链浏览器2019年5月6日信息,持有Ravencoin总价值超过100万美金的地址仅有20个,RVN的持有分布情况较为合理。另一方面,由于目前没有针对Ravencoin的ASIC矿机,因此不会有矿池垄断所形成过于中心化的持币情况。

3.3 市场行情

图 7 RVN价格与交易量  来源:CoinMarketCap

图 8 RVN上线交易所情况(部分)  来源:MyToken[9]

根据MyToken网站2019年5月6日信息,RVN目前市值在整个数字货币市场中排名第45名,上架了16家交易所,市场认可度正逐步提升。

Ravencoin的价格与交易量在主网刚上线时表现并不出众,关注者人数有限。2018年10月由于币安交易所免费上线RVN以及币安CEO赵长鹏推特为RVN点赞,Ravencoin项目逐渐进入公众视野,而价格与交易量也在短时间内增长迅速。近期,随着Ravencoin全网挖矿算力的剧增以及关注者人数的持续上升,近两个月来RVN的价格几乎翻了5倍之多,市值排名也持续上涨。


社区和用户评估


表 4 Ravencoin社区媒体关注者人数

图 9 Twitter关注者人数累计概率

Ravencoin项目在Twitter上有约2.4万关注者,累计概率约为0.8617,意味着其Twitter粉丝数超越86.17%的二级市场项目。

图 10 Telegram关注者人数累计概率

Ravencoin项目在Telegram上约有1.1万关注者,累计概率约为0.7264,意味着其Telegram粉丝数超越72.64%的二级市场项目。

Ravencoin项目在各社交媒体上已经积累了不少关注者,在整个二级市场中粉丝量排名较为靠前。


5 价值评估


5.1 市值区间分析

表 5 Ravencoin市值区间预测

图 11 RVN市值占比

根据TokenGazer模型测算,RVN目前市值占比处于合理预测区间内。

5.2 市值趋势和策略

图 12 RVN市值与整体数字货币市场市值的趋势

 从RVN市值以及整体数字货币市场市值的趋势图来看,RVN的价格变动趋势普遍要高于整体市场的走势,近三个月来的价格上涨趋势甚是明显。

5.3 价值评估综述

本文以上分析的数据图表显示,自上线以来RVN的价格变动趋势就普遍高于整体市场的走势,近期价格的上涨幅度尤为明显,RVN的市值占比从偏低的状态已经上升到合理区间内。投资者需密切关注项目后续进展,谨慎投资。


参考资料

[1]区块奖励将在2022年1月左右减少为2,500RVN

[2]https://ravencoin.asset-explorer.net/

[3]https://github.com/RavenProject/Ravencoin/tree/master/roadmap

[4]https://raven.wiki/wiki/Ravencoin_Wiki

[5]https://ravencoin.network/stats/difficulty/all

[6]https://rvnstats.info/d/FQ04TKdiz/ravencoin-statistics-v1-3?orgId=1

[7]https://ravencoin.network/stats

[8]https://ravencoin.network/rich-list

[9]https://www.mytoken.io/currency/rvn/821689972


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