Bakkt迎来直接竞争者,实物交割BTC期货市场到底怎么玩?

巴比特
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CoinFLEX将提供比特币、比特币现金和以太坊的期货合约,最大杠杆为20倍。

实物交割

实物交割比特币期货市场即将加入一位新的竞争者。纽约证券交易所的母公司ICE已经宣布很快将提供此类合约交易,最近Eris Exchange LLC也计划跟进,将在下个月开始向亚洲的散户投资者提供一些主流加密货币的衍生品交易。

作为英国比特币交易所Coinfloor的子公司,CoinfloorEX现在正式更名为CoinFLEX,并从母公司脱离出来。这个合资公司的背后支持者包括著名的早期加密倡导者Roger Ver和Trading Technologies International Inc.,后者专注于为经纪公司和基金经理开发交易软件。英国成立时间最早的比特币交易所Coinfloor也将保留部分股权。

Coinfloor的联合创始人Mark Lamb将担任CoinFLEX的首席执行官。 CoinFLEX将提供比特币、比特币现金和以太坊的期货合约,最大杠杆为20倍。该交易所可能会与BitMEX形成竞争,并寻求从BitMEX争取用户。

实物交割

Lamb在接受采访时表示,CoinFLEX的一个重要区别因素就是交易所交易的所有期货都将以实物交割。这意味着当合同到期时,所有者将获得基础加密货币而不是现金支付。这是与当前现金结算的比特币期货的一个重要区别,而一些大交易商也表示现金结算的过程很容易受到操纵的影响。

实物交割

Mark Lamb。摄影师Chris Ratcliffe / Bloomberg

Lamb说:  

“加密衍生品可能会比现货市场大一个量级,而阻碍增长的主要问题是缺乏实物交割。由于在现金结算交易方面存在信任问题,因此交易量有所减少。”

Lamb表示,目前基础加密市场的每日交易量约等于衍生品交易量,约为30亿美元。他说,在其他市场,期货交易量可能会达到现货交易量的20倍,这表明与数字资产相关的合约交易有很大的增长空间。

实物交割

CoinFLEX将不得不与纽约证券交易所的母公司洲际交易所(Intercontinental Exchange Inc.)展开竞争,该公司计划在今年推出实物交割的期货合约,作为其加密合资企业Bakkt的一部分业务。

作为其期货发行的一部分,CoinFLEX将提供BTC/USDT的期货交易对。这意味着在到期时,空头将交付比特币,收到Tether,而对于多头而言则相反。他说,这种机制与现金结算的合约有本质上的不同,后者的收益和损失全部以美元或比特币(作为现金代理)计价,基于指数价格计算。

而指数则基于多个现货交易所数字资产的价格。Lamb表示,在加密市场,这些合约很容易受到一种被称为“操纵收盘价(banging the close)”的操纵形式的影响,即交易者在期货到期时在相关交易所大量买卖资产以影响结算价格。

CoinFLEX还将推出一个交易Tether/USD Coin的合约。

Lamb说:

“Tether是目前流动性最强,流通量最大的稳定币。Tether近期的一些问题已经得到了解决,银行和外部公司也证明其有足够的美元资产,这使我们对这种稳定币更有信心。”

CoinFLEX计划成为最大的BCH衍生品交易所

在Roger Ver的支持下,Lamb还希望CoinFLEX成为最大的比特币现金衍生品交易所。加密交易者Mike Komaransky以及做市商B2C2,Amber AI Group和Grapefruit Trading也是CoinFLEX的支持者之一。Alameda Research,Dragonfly Capital Partners和Global Advisors(加密交易所交易票据ETN发行公司的母公司)也是投资者。

像BitMEX一样,CoinFLEX将会注册在监管较为宽松的塞舌尔群岛。这与Coinfloor形成对比,Coinfloor自2013年以来一直要求英国金融行为监管局(FCA)对其进行监管。

Lamb说:

“为了成为一个专注于交易者的大型全球交易所,最佳的方式是离岸。由于加密货币是全球性的,受一个国家的监管会限制我们在其他地方的用户,因此我们选择离岸,以便最大限度地提高我们的可访问性以及交易者对我们的信任。”
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